Naar het overzicht

Niet waarin, maar hoe te beleggen

05 april 2019

Blockchaintechnologie kan gesloten private markten openen voor beleggers. Stukjes vastgoed, infrastructuur of private equity verwisselen dan zonder tussenlagen of fondsstructuren rechtstreeks van eigenaar.

Een keer per jaar sluit ik mezelf op in een hotel met een groep internationale beleggers om te discussiëren over markten. Net als vorig jaar is de conclusie dat je voor de broodnodige rendementen niet in de publieke markten moet zijn. Voor de een zijn ze te duur, de ander maakt zich zorgen over de cyclus terwijl een derde stelt dat beleidsmakers alles verstoren. Sommige beleggers weten nog wel interessante assets te vinden, maar als het positivisme vooral gaat over volatiliteit en goud dan weet je hoe laat het is.

De presentaties stelden niet teleur. De meest prikkelende ging niet over waarin te beleggen, maar over hoe te beleggen. Technologische innovatie kan voor meer liquiditeit en goedkopere toegang tot markten zorgen. Zo maakt blockchaintechnologie het mogelijk om beleggingen op te knippen en in stukjes te verhandelen, zonder tussenlagen en fondsstructuren.

Neem aandelen als voorbeeld. Voor transacties is een belegger nu afhankelijk van een beurs, een broker, een clearinghouse en een bewaarder. De kosten tellen daarmee lekker op. Stel dat we aandelen in fracties (tokens in blockchainterminologie) kunnen verhandelen? En dat we door middel van smart contracts - een geprogrammeerd contract waarvan de afspraken in computercode staan vastgelegd op de blockchain - het aantal tussenpersonen (en daarmee de kosten) kunnen reduceren?

Tokenized financial assets

Een utopie? Nee hoor! Een mobiele telefoon en blockchaintechnologie volstaan om goedkoop fracties vermogenstitels te kopen. Er zijn momenteel nog weinig toepassingen, maar ik durf de weddenschap best aan dat u termen als tokenized financial assets en smart contracts vaker gaat horen. Waarom word ik daar blij van? Dat komt door de mogelijkheden. Wie door middel van tokenization private markets weet te ontsluiten voor kleine institutionele beleggers en vermogende particulieren, heeft letterlijk goud in handen.

Als ik mij volgend jaar weer opsluit in een hotel met deze groep internationale beleggers ben ik benieuwd of blockchaintechnologie dan al voorheen gesloten markten heeft weten te openen. Een ding is zeker: onder invloed van technologieworden de publieke markten nu al goedkoper en toegankelijker, waardoor steeds meer mensen vermogen kunnen opbouwen.

De auteur

Roelof Salomons

Aanmelden

Laat je e-mailadres achter en ontvang de nieuwste editie als eerste in je mailbox