Vraag aan de Van Lanschot-adviseur: Wat maakt een fonds interessant?

Hoe en wanneer heb je kennis gemaakt met het Kempen (Lux) Global Small-cap Fund?

Dat was kort nadat Kempen het had geïntroduceerd. Het concept sprak ons direct aan. Er waren op dat moment nog maar weinig fondsen die zich op global small-caps richtten. Kempen had al wel enkele small-cap fondsen, maar nog geen wereldwijd fonds. Daarnaast kende ik fondsmanagers Jan Willem Berghuis en Chris Kaashoek heel goed uit de tijd dat ik zelf bij Kempen werkte. Ik was overtuigd van hun kennis en kunde en had er alle vertrouwen in dat ze het goed zouden doen, ook al had het fonds zich nog niet bewezen. Daarom durfde ik het ook bij onze klanten onder de aandacht te brengen.

Wat maakt het fonds interessant voor de klanten waar jij en je team voor werken?

Onze klanten worden aangemerkt als professionele beleggers. Ze beslissen zelf en hebben de nodige ervaring met beleggen. De beleggers vullen hun eigen portefeuille, doorgaans met individuele titels. Internationale small-caps vallen daar meestal buiten. Dat is bijna niet zelf te doen omdat het veel specifieke expertise vraagt. Toch zijn er goede rendementen te halen. Dat maakt deze propositie interessant om aan onze klanten voor te leggen. Voor velen bleek het een passende oplossing te zijn in hun portefeuille. Er was nog geen track record, maar wel geloof in het team en de werkwijze.

Welk beeld heb je van de werkwijze van de fondsbeheerders?

Ze steken veel moeite in een goede selectie van de bedrijven waarin ze investeren. Juist bij de small-caps kun je daardoor een verschil maken. De nadruk ligt de laatste tijd veelal op passieve indexfondsen, maar juist in het segment van de small-caps kun je als fondsmanager echt waarde toevoegen. De fondsbeheerders doen een grondige voorselectie, maar gaan ook op bezoek en praten met het management. Door de grote spreiding, de ervaring in het team en het goede proces erachter verwacht ik dat het fonds ook op lange termijn goed zal blijven presteren.

“Wat mij bijzonder aanspreekt is de open communicatie, zowel online als in direct contact met de fondsbeheerders. ”

Niels van de Westelaken

Het fonds bestaat nu drie jaar. Hoe kijk je terug op die periode?

Het fonds heeft de verwachtingen waargemaakt. Het presteert beter dan de benchmark, de MSCI World Small Cap Index. Wat mij bijzonder aanspreekt is de open communicatie, zowel online (onder meer via de website) als in direct contact met de fondsbeheerders. Ze leggen heel goed uit waarom ze bepaalde beslissingen nemen en waarom ze wijzigingen in de portefeuille aan hebben gebracht. Ook als beleggingen niet het gewenste resultaat opleveren, geven ze daarvoor een verklaring. Als wij vragen hebben, staan ze voor ons klaar. Daarnaast gaat regelmatig een van de fondsbeheerders mee naar klanten of prospects om tekst en uitleg over het fonds te geven. 
Nu het fonds een mooi track record heeft opgebouwd over de afgelopen drie jaar, denk ik dat ook meer institutionele beleggers zich zullen melden. Veel van deze beleggers investeren niet voor er een track record is van minimaal drie jaar. Particuliere beleggers hebben daar minder mee te maken, die gaan vaker af op het vertrouwen in de beheerders. En dat vertrouwen is terecht gebleken.   

Wie is Niels van de Westelaken?

  • Manager van het beleggingsadviesteam voor Professionele Beleggers
  • 11 jaar werkzaam bij Van Lanschot (5 jaar bij Kempen Securities en 6 jaar bij Van Lanschot)
  • Fanatiek wielrenner en eigenaar van een Austin Healey uit 1961 waarmee ik regelmatig rally’s rij