Per 10 september 2019 is het Kempen (Lux) European Small-cap Fund overgegaan in het Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund. Lees de aankondiging hier.

Kempen Lux Sustainable European Small-Cap Fund - Class I - GBP

Profiel

Kempen International Funds SICAV - Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het Fonds) hanteert een bottom-up beleggingsproces met een geconcentreerde portefeuille van kleine Europese ondernemingen van relatief hoge kwaliteit, met als doel een aantrekkelijk rendement op de lange termijn. Kwaliteitsondernemingen hebben een bewezen en duurzaam concurrentievoordeel dat zich uit in een hoog rendement op geïnvesteerde vermogen en bovengemiddelde winstgroei en de fondsbeheerder is van mening dat consistente beleggingsresultaten kunnen worden bereikt met behulp van de beleggingsfilosofie die zich daarop richt.

Het Fonds belegt alleen in ondernemingen wanneer risico en beloning asymmetrisch zijn gerelateerd. De ondernemingen in de portefeuille houden zich aan strenge milieu-, ethische en sociale normen.

Met ingang van 10 september 2019 gaat het Kempen (Lux) European Small-cap Fund op in het Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund. Meer informatie kunt u vinden onder de Documententab.

Beheerteam

Michiel van Dijk, Erwin Dut, Sander van Oort; Ingmar Schaefer

Rendement per 30-09-2019 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-09-2019

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand 1,8 % 1,3 %
3 maanden -4,8 % 0,5 %
Dit jaar 13,3 % 15,9 %
2016 15,1 % 19,5 %
2017 16,6 % 23,8 %
2018 -17,4 % -14,9 %
1 jaar (op jaarbasis) -3,6 % -2,4 %
3 jaar (op jaarbasis) i 2,2 % 7,7 %
5 jaar (op jaarbasis) i 9,4 % 11,9 %
Sinds start (op jaarbasis) i 12,8 % 12,1 %
Op 23 oktober 2013 is Kempen SeNSe Fund (KSF) gefuseerd met Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het Fonds). In juni 2011 werd de eerste institutionele klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode voor juni 2011 zijn die van KSF. KSF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid, hogere kostenstructuur en kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen. De benchmark van het Fonds was tot 28 februari 2017 de MSCI Europe Small Cap Total Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%. De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.

Kerncijfers

Slide to see more
Totale omvang fonds
EUR 223,21 M 30-09-2019
Omvang aandelenklasse
GBP 0,06 M 30-09-2019
Aantal uitstaande aandelen/participaties
47 30-09-2019
Intrinsieke waarde i
GBP 1.317,17 14-10-2019
Morningstar rating â„¢

Beleggingskarakteristieken per 30-09-2019

Slide to see more
  Fonds Benchmark
Aantal belangen 42 993
Dividendrendement i 2,89 % 2,82 %
Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i EUR 2.612 M EUR 2.804 M
K/W-verhouding i 15,87 15,25
Active share i 94,15 %
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postbus 1292, 8048 Zürich. Het Sub-Fonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Marktontwikkelingen per 30-09-2019

Het Fonds (I-klasse) steeg in september 4,1% in waarde (na kosten), terwijl de MSCI European Small-Cap Index 3,5% won. Gemeten vanaf 1 januari 2019 heeft het Fonds (I-klasse) een rendement geboekt van 14,9% (na kosten) tegen 17,6% voor de benchmark. In september presteerden onze portefeuillenamen uit de sectoren gezondheidszorg en financiële dienstverlening goed, terwijl onze belangen uit de sectoren duurzame consumentengoederen en vastgoed licht negatief bijdroegen.

De fusie van het Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund en het Kempen (Lux) European Small-cap Fund vond op 10 september 2019 plaats. Het Kempen (Lux) European Small-cap Fund is inmiddels opgenomen in het Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund.

Portefeuille-ontwikkelingen per 30-09-2019

De best presterende ondernemingen in de portefeuille waren Sydbank, Beazley en Hikma Pharmaceuticals. Sydbank (+28%) maakte in de loop van september het vertrek van drie bestuursleden bekend vanwege een verschil van mening over de governance en de toekomstige strategie. De lokale pers verspreidde het gerucht dat Sydbank wilde fuseren met een andere Deense bank. De bestuursleden die zijn gebleven, lijken voorstander te zijn van een stand-alone scenario. Om de aandeelhouders ervan te overtuigen dat dit het juiste scenario is, zal Sydbank bij de publicatie van de derdekwartaalresultaten een nieuw strategisch plan aankondigen om de inkomsten en de kosten beter op elkaar af te stemmen. In september verscheen er geen bedrijfsspecifiek nieuws over Beazley (+12%). Wij denken dat de financiële gevolgen van het lopende orkaanseizoen binnen de begroting voor 2019 zal blijven. Dat betekent dat de kans op negatieve verrassingen kleiner wordt. Het aandeel Hikma Pharmaceuticals (+11%) zette de opmars van vorige maand voort, gestuwd door goede resultaten over de eerste helft van 2019. Ook profiteerde de onderneming van positieve brokercommentaren en van de lancering van drie nieuwe geneesmiddelen c.q. toedieningsmethodes in september.

De zwakst presterende ondernemingen in de portefeuille waren SAF-Holland, SSP Group en SimCorp. SAF-Holland (-21%) kwam met een winstwaarschuwing als gevolg van afzwakkende markten in Europa en hogere afboeking in China. De onderneming bereidt zich voor op de overgang naar een nieuw productieplatform. SAF-Holland pakt de kostenbasis aan om de winstgevendheid ook tijdens een zwakkere wereldwijde cyclus voor vrachtwagens en trailers te kunnen waarborgen. Tegen het einde van de maand bracht SSP Group (-11%) een kort tussentijds bericht uit over de omzetontwikkeling in de driemaandsperiode tot en met september. Al met al waren de ontwikkelingen positief in het afgelopen kwartaal. De omzetgroei komt naar verwachting uit op 10%, waaraan een positief valuta-effect 2,2% bijdraagt. De like-for-like omzetgroei bedroeg 1,8% en de onderneming heeft op netto basis 6% meer orders binnengehaald. Voor heel 2019 is de groeiverwachting licht verhoogd op basis van de netto orderinstroom. De like-for-like omzetgroei wordt echter iets lager ingeschat. Naar onze overtuiging zijn deze ontwikkelingen in lijn met de verwachtingen. Wij denken dat de koersdaling te wijten is aan de behoedzame prognose voor 2020. SSP Group verwacht dat de wereldwijde economische onzekerheid volgend jaar aanhoudt en houdt ook rekening met capaciteitsbeperkingen in de luchtvaartindustrie onder meer als gevolg van het faillissement van Thomas Cook. SSP Group heeft geen kwantitatieve uitspraken voor heel 2020 gedaan. Alhoewel de koers is gedaald, maken wij ons niet al te veel zorgen over de prognose omdat SSP Group zeer uiteenlopende activiteiten heeft en meer dan 2.000 eet- en drinkgelegenheden uitbaat. Het lokale effect van het Thomas Cook-faillissement is naar verwachting klein in het grotere geheel van de groep. Het aandeel SimCorp (-6%) daalde enigszins in september, zonder dat er bedrijfsspecifiek nieuws verscheen. Bij de publicatie van de halfjaarcijfers eind augustus verhoogde de onderneming de prognose voor heel 2019 op grond van behoorlijke halfjaarresultaten en een sterk orderboek voor de rest van het jaar.

Toelichting ESG-beleid
Greggs plc, een vooraanstaande Britse aanbieder van etenswaren voor onderweg, bracht in 2019 een veganistische versie op de markt van het vermaarde Greggs-worstenbroodje. Hierdoor is de omzet van Greggs sindsdien aanzienlijk gestegen. Aan het begin van het jaar kon Greggs de sterke vraag naar het vegan worstenbroodje aanvankelijk niet bijbenen. De onderneming werd echter snel beloond met een grotere merkbekendheid en bezoek van een volslagen nieuwe doelgroep. Het segment dierlijke eiwitten staat onder toenemende druk: de schaalgrootte van dit segment heeft een enorme impact op mens en planeet. Greggs heeft met de lancering van een product op basis van plantaardige eiwitten voor on-the-go klanten echter snel ingespeeld op een groeiende vraag naar alternatieve producten. Daarmee stond Greggs aan de wieg van een nieuwe voedseltrend in de Britse winkelstraten die inmiddels door diverse sectorgenoten is overgenomen. Deze succesvolle innovatie maakt inmiddels de weg vrij voor verdere uitbreiding van het assortiment en stelt de groei voor de middellange termijn zeker. Greggs is een geweldig voorbeeld van een onderneming die zich snel aanpast aan veranderingen in de voorkeur van consumenten en aanzienlijke groeimogelijkheden weet aan te boren in markten die eerder nog niet ontgonnen waren, terwijl de onderneming ondertussen ook haar ESG-voetafdruk verbetert.
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postbus 1292, 8048 Zürich. Het Sub-Fonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Rendement per 30-09-2019 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-09-2019

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand 1,8 % 1,3 %
3 maanden -4,8 % 0,5 %
Dit jaar 13,3 % 15,9 %
2016 15,1 % 19,5 %
2017 16,6 % 23,8 %
2018 -17,4 % -14,9 %
1 jaar (op jaarbasis) -3,6 % -2,4 %
3 jaar (op jaarbasis) i 2,2 % 7,7 %
5 jaar (op jaarbasis) i 9,4 % 11,9 %
Sinds start (op jaarbasis) i 12,8 % 12,1 %
Op 23 oktober 2013 is Kempen SeNSe Fund (KSF) gefuseerd met Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het Fonds). In juni 2011 werd de eerste institutionele klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode voor juni 2011 zijn die van KSF. KSF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid, hogere kostenstructuur en kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen. De benchmark van het Fonds was tot 28 februari 2017 de MSCI Europe Small Cap Total Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%. De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Dividenden

Slide to see more
Dividenduitkerend
Nee

Risico-analyse (ex post) per 30-09-2019

Slide to see more
  3 jaar Sinds start
Maximum drawdown i -17,96 % -50,27 %
Tracking error i 5,37 % 5,15 %
Information ratio i -1,01 0,14
Beta i 0,93
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postbus 1292, 8048 Zürich. Het Sub-Fonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Top 5 hoogste bijdrage (30-09-2019)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Sydbank A/S 0,45 % 27,14 %
Hikma Pharmaceuticals 0,36 % 11,37 %
Beazley 0,31 % 11,63 %
Hill & Smith 0,27 % 11,08 %
ASR Nederland 0,26 % 8,95 %
De getoonde percentages bij bijdrage en rendement zijn gebaseerd op euro's.

Top 5 laagste bijdrage (30-09-2019)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Saf Holland -0,44 % -21,53 %
SSP Group -0,26 % -10,50 %
SimCorp -0,12 % -4,88 %
AddTech -0,06 % -3,41 %
A.G.Barr -0,02 % -0,54 %
De getoonde percentages bij bijdrage en rendement zijn gebaseerd op euro's.

Geografische verdeling (30-09-2019)

34,1 %
Verenigd Koninkrijk
11,0 %
Nederland
10,5 %
Zweden
6,9 %
Duitsland
5,3 %
Ierland
5,2 %
Italië
4,5 %
Spanje
4,4 %
Denemarken
4,0 %
Luxemburg
3,3 %
Finland
2,7 %
Noorwegen
2,2 %
Zwitserland
0,8 %
Frankrijk
0,4 %
Oostenrijk
4,7 %
Cash
Totaal
100 %

Top 10 belangen (30-09-2019)

3,4 %
Hikma Pharmaceuticals
3,3 %
Huhtamaki
3,1 %
Safestore
3,0 %
Beazley
3,0 %
ASR Nederland
3,0 %
Fabege
2,8 %
Hibernia REIT
2,8 %
Industria Macchine Automatiche
2,8 %
BE Semiconductor Industries
2,8 %
Euronext
Totaal
30,0 %

Sectorverdeling (30-09-2019)

27,1 %
Industr. Goederen & Diensten
9,9 %
Technologie
7,9 %
Voeding & Drank
7,2 %
Autos & Onderdelen
6,0 %
Verzekeringen
5,2 %
Gezondheidszorg
5,1 %
Banken
4,3 %
Detailhandel
3,1 %
Engeland
3,0 %
Zweden
2,8 %
Ierland
2,8 %
Financiele Dienstverlening
2,7 %
Reizen & Vrije Tijd
2,5 %
Constructie & Materialen
2,5 %
Pers. & Huish. Goederen
4,7 %
Overig
3,1 %
Overig
Totaal
100 %
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van hetKempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postbus 1292, 8048 Zürich. Het Sub-Fonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Lopende kostenfactor

Slide to see more
Beheervergoeding i
0,70 %
Service fee i
0,20 %
Taxe d'abonnement i
0,01 %
Verwachte lopende kosten i
0,91 %

Overige kosten

Slide to see more
Swing factor opwaarts i
0,45 %
Swing factor neerwaarts i
0,25 %
Per 14 januari 2019 is de swingfactor aangepast van 0,50%/0,30% naar 0,45%/0,25%.
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postbus 1292, 8048 Zürich. Het Sub-Fonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Gegevens aandelenklasse

Slide to see more
Aanduiding klasse
I - GBP i
Type belegger
Institutioneel
Dividenduitkerend
Nee
Benchmark i
MSCI Europe Small Cap Total Return Index
Beleggingsstrategie
Small-caps
Universum
Sustainable Small- & Mid-caps Europa
Datum van oprichting
09-10-2015
Vestigingsland
Luxemburg
Mag alleen aangeboden worden aan professionele beleggers in
Luxemburg, Nederland, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland
UCITS status i
Ja
Status
Open-end i
Basisvaluta
EUR
Valuta shareclass
GBP
Beheerder
Kempen Capital Management N.V.
Bewaarder en depotbank
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
Morningstar rating â„¢

Verhandelbaarheid

Slide to see more
Minimale inschrijving
Initiële inleg € 50.000, vervolginschrijvingen € 10.000
Beursnotering
nee
Handelsfrequentie
Dagelijks
ISIN i
LU1284756050
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postbus 1292, 8048 Zürich. Het Sub-Fonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postbus 1292, 8048 Zürich. Het Sub-Fonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Visie & missie van Kempen

Kempen Capital Management (hierna Kempen) is een vermogensbeheerder die gelooft in betrokken aandeelhouderschap en een lange beleggingshorizon omdat daarmee recht wordt gedaan aan de belangen van alle stakeholders. In de dienstverlening aan onze klanten staat waardecreatie centraal. We willen onze klanten helpen om duurzaam vermogen op te bouwen en te behouden dat niet alleen economisch rendement oplevert, maar ook een concrete positieve impact heeft. Daarom vinden we het belangrijk dat Kempen zich een betrokken aandeelhouder toont die vanuit een langetermijnperspectief oog voor milieu, sociale en governance (ESG) kwesties heeft.Â

Hoe Kempen verantwoord belegt

Kempen maakt zich sterk voor duurzame alpha. Ons ESG-beleid steunt daartoe op vier pijlers:

  • ESG-integratie: ervoor zorgen dat we in onze beleggingsanalyses en -processen duurzaamheidsrisico’s en –kansen voldoende meewegen.

  • Uitsluiting en vermijding: niet beleggen in ondernemingen waar sprake is van controversiële activiteiten of gedragingen.

  • Actief aandeelhouderschap: verantwoord omgaan met het kapitaal van onze klanten en onze invloed aanwenden om via dialoog en uitoefening van het stemrecht het gedrag van ondernemingen in specifieke ESG-kwesties te verbeteren en positieve veranderingen in gang te zetten.

  • Positieve impact: beleggen met als doel impact te hebben en een concrete positieve bijdrage te leveren, bijvoorbeeld aan de door de VN geformuleerde Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s).

Â

Om onze missie en visie in praktijk te brengen, gaan we over een breed scala aan strategische, financiële en ESG-kwesties de dialoog aan met ondernemingen in onze portefeuilles. Als actieve aandeelhouder leggen we ons gewicht in de schaal om hun ESG-prestaties te helpen verbeteren. Op deze wijze stellen we enkele van de belangrijkste en meest urgente duurzaamheidskwesties aan de orde die in het bedrijfsleven en de wereld spelen. Onze belangrijkste engagementthema’s zijn: mensenrechten, arbeidsrechten, klimaatverandering en governance.

Â

Samen met andere beleggers leveren we een bijdrage aan de ontwikkeling van principes en standaarden voor maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze collectieve engagementinitiatieven zijn op zowel sectoren als specifieke ondernemingen in onze portefeuilles gericht.

Â

Hier vindt u ons complete stemverslag.

Â

HOE ONS FONDS VERANTWOORD BELEGT

Het Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund biedt beleggers conform de beleggingsdoelstelling de mogelijkheid om te beleggen in een actief en professioneel beheerde portefeuille van kleinere beursgenoteerde Europese ondernemingen. Deze portefeuille voldoet daarbij aan strikte uitsluitings- en duurzaamheidscriteria.

Â

We trachten te beleggen in een portefeuille van ondernemingen met een CO2-intensiteit die duidelijk onder het benchmarkniveau ligt. Voorts voeren we een dialoog met de meest CO2-intensieve ondernemingen in onze portefeuille om het beleid en de informatievoorziening te verbeteren en daarmee een bijdrage aan vermindering van de CO2-intensiteit te leveren.

Â

Het ESG-beleid van Kempen is in het beleggingsproces van ons fonds geïmplementeerd op basis van de volgende pijlers: uitsluiting, integratie en actief aandeelhouderschap.

Â

Uitsluiting & vermijding

In lijn met het algemene beleid van Kempen belegt het European Sustainable Small-cap Fund niet in ondernemingen die op de uitsluitings- of vermijdingslijst van KCM voorkomen.

Â

Ondernemingen met een 'Fail-score' op de criteria van de UN Global Compact of een vermelding op de 'Watchlist' worden eveneens uitgesloten.

Â

We stellen de ESG-score (1-5) van een onderneming vast. Ondernemingen met score 1 worden uitgesloten. Voor ondernemingen met score 2 geldt uitsluiting op 'comply or explain'-basis.

Â

Voorts sluit het Sustainable European Small-cap Fund ondernemingen uit op basis van aanvullende duurzaamheidscriteria die in de tabel hieronder staan vermeld.

Â

Nadere informatie over onze uitsluitingscriteria en drempelwaarden vindt u hier.

Â

UITSLUITINGSCRITERIA KEMPEN (LUX) SUSTAINABLE EUROPEAN SMALL-CAP FUND

Â

CRITERIA KEMPEN

AANVULLENDE DUURZAAMHEIDSCRITERIA

Â

Bedrijfsgedrag

Â

Â

Â

x    Mensenrechten

V

Â

Â

x    Arbeidsrechten

V

Â

Â

x    Milieu

V

Â

Â

x    Anti-corruptie

V

Â

Â

Productbetrokkenheid

Â

Â

Â

x    Controversiële wapens

V

Â

Â

x    Tabak

V

Â

Â

x    Pornografie

Â

V

Â

x    Alcohol

Â

V

Â

x    Dierwelzijn & GMO

Â

V

Â

x    Gokken

Â

V

Â

x    Productie van kernenergie

Â

V

Â

x    CO2-intensieve energieopwekking

Â

V

Â

x    Steenkool

Â

V

Â

x    (On)conventionele olie- & gaswinning

Â

V

Â

x    Wapens

Â

V

Â

Â

ESG-integratie

In het beleggingsproces beoordelen we het ESG-profiel van een onderneming. We beoordelen iedere onderneming afzonderlijk, waarbij we de materiële risico’s binnen een bepaalde sector afwegen tegen de risicoblootstelling, beheerpraktijken en informatieverschaffing van de onderneming.

Â

Bij een lagere score (1-5) is een hoger rendement vereist als inputvariabele voor onze Discounted Cash Flow (DCF)-modellen. Indien ESG-risico’s als te ernstig worden beoordeeld, wordt een belegging in de onderneming vermeden en/of wordt een bestaand belang verkocht.

Â

Het Responsible Investment Team van Kempen screent elk kwartaal de portefeuille van het Kempen Sustainable European Small-cap Fund en bespreekt de bevindingen met de portefeuillemanagers.

Â

Actief aandeelhouderschap: engagement

Als actieve belegger kiezen we voor een breed engagement met de ondernemingen in onze portefeuille. Zo willen we waarde ontsluiten en risico’s verminderen.

Â

In ons engagementproces worden duidelijke doelstellingen gedefinieerd. De voortgang en de uitkomsten worden gemonitord en goed gedocumenteerd. Mocht een onderneming op enig moment weigeren om mee te werken, dan moet verkoop van het belang worden overwogen.

Â

In de eerste helft van 2019 voerden we met 13 ondernemingen een dialoog over strategische, maatschappelijke, governance- en milieukwesties.

Â

Actief aandeelhouderschap: uitoefening van stemrecht

Uitoefening van ons stemrecht vormt ook een essentieel onderdeel van onze duurzame beleggingsfilosofie. ISS geeft ons stemadviezen op basis van ons stem- en governancebeleid. Onderwerpen worden per geval geanalyseerd.

Â

In veel gevallen informeren wij de onderneming vooraf hoe we van plan zijn testemmen. Indien wij overwegen om tegen een voorstel te stemmen, vragen wij het bestuur om hun standpunt toe te lichten. Na zorgvuldige analyse nemen we een standpunt in en brengen we dienovereenkomstig onze stem uit.

Â

Ons complete stemverslag vindt u hier.

*

Alhoewel de informatieverschaffers van Kempen Capital Management N.V., waaronder MSCI ESG Research LLC en gelieerde bedrijven (de “ESG-partijen”), informatie betrekken uit bronnen die zij betrouwbaar achten, wordt de originaliteit, juistheid en/of volledigheid van de opgenomen gegevens door geen van de ESG-partijen gewaarborgd of gegarandeerd. Geen van de ESG-partijen biedt enige uitdrukkelijke of impliciete garantie van welke aard dan ook, en de ESG-partijen wijzen hierbij uitdrukkelijk alle garanties van de hand inzake de verhandelbaarheid of geschiktheid voor een bepaald doel van de hierin opgenomen gegevens. Geen van de ESG-partijen aanvaardt enige aansprakelijkheid voor eventuele fouten of omissies in verband met hierin opgenomen gegevens. Voorts is geen van de ESG-partijen, onverminderd het voorgaande, onder welke omstandigheid dan ook aansprakelijk voor directe, indirecte, bijzondere, punitieve, gevolg- of andersoortige schade (met inbegrip van winstderving), ook al zijn zij op de mogelijkheid van dergelijke schade gewezen.

ESG Report
Screening MSCI Research
Screening MSCI Research
UN
ESG-integratie in het beleggingsproces
ESG-integratie in het beleggingsproces
Bron
disclaimer
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Badenerstrasse 567, Postbus 1292, 8048 Zürich. Het Sub-Fonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.