Kempen Lux Sustainable European Small-Cap Fund - Class BN

Profiel

Kempen International Funds SICAV - Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het Fonds) hanteert een bottom-up beleggingsproces om een geconcentreerde portefeuille van kleine Europese ondernemingen van hoge kwaliteit of met een speciale situatie op te bouwen, met als doel een sterk resultaat op de lange termijn. De ondernemingen in de portefeuille houden zich aan strenge milieu-, ethische en sociale normen.

Ondernemingen van hoge kwaliteit hebben een bewezen en duurzaam concurrentievoordeel dat tot hoge rendementen op het geïnvesteerde kapitaal kan leiden, terwijl ondernemingen met bijzondere situaties kunnen profiteren van bijvoorbeeld kostenherstructurering, verandering in management of nieuwe regelgeving.

De fondsbeheerder is van mening dat consistente beleggingsresultaten kunnen worden bereikt met behulp van de beleggingsfilosofie die zich richt op de winst als een belangrijke motor van de aandelenkoersen op de lange termijn, en verandering binnen een bedrijf als een katalysator. Het Fonds belegt alleen in ondernemingen wanneer risico en beloning asymmetrisch zijn gerelateerd.

Beheerteam

Michiel van Dijk, Erwin Dut, Sander van Oort

Rendement per 31-12-2018 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 31-12-2018

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand -5,3 % -6,4 %
3 maanden -15,6 % -16,5 %
Dit jaar -18,3 % -15,9 %
2015 24,1 % 24,3 %
2016 -0,7 % 3,2 %
2017 12,0 % 19,1 %
1 jaar (op jaarbasis) -18,3 % -15,9 %
3 jaar (op jaarbasis) i -3,2 % 1,1 %
5 jaar (op jaarbasis) i 3,4 % 6,4 %
Sinds start (op jaarbasis) i 10,1 % 9,3 %
Op 23 oktober 2013 is Kempen SeNSe Fund (KSF) gefuseerd met Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund. De getoonde resultaten van de periode voor oktober 2013 zijn die van KSF. KSF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen. In november 2013 is de rebatevrije klasse (BN) van Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode oktober 2013 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse B van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse B van Kempen (Lux) Sustainable Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen. De benchmark van het Fonds was tot 28 februari 2017 de MSCI Europe Small Cap Total Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%. De getoonde rendementen zijn inclusief herbelegging van uitgekeerde dividenden en na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.

Kerncijfers

Slide to see more
Totale omvang fonds
EUR 200,49 M 31-12-2018
Omvang aandelenklasse
EUR 124,75 M 31-12-2018
Aantal uitstaande aandelen/participaties
3.531.773 31-12-2018
Intrinsieke waarde i
EUR 36,61 23-01-2019
Morningstar rating â„¢

Beleggingskarakteristieken per 31-12-2018

Slide to see more
  Fonds Benchmark
Aantal belangen 35 999
Dividendrendement i 3,23 % 2,97 %
Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i EUR 1.848 M EUR 2.398 M
K/W-verhouding i 15,50 12,33
Active share i 96,13 %
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Marktontwikkelingen per 31-12-2018

Het Fonds (I-klasse aandelen) behaalde in december een negatief rendement van 5,3% (na kosten), terwijl de MSCI Europe Small-Cap Index 6,4% prijsgaf. Over heel 2018 heeft het Fonds (I-klasse) een negatief rendement van 18,2% geboekt (na kosten) terwijl de benchmark 15,9% inleverde.

Er was in december heel weinig bedrijfsspecifiek nieuws. De financiële markten werden echter volledig in beslag genomen door alle ontwikkelingen op het politieke en macrofront. Wereldwijd daalden de koersen op de aandelenmarkten. De twee voornaamste gebeurtenissen die in december tot een correctie op de wereldwijde aandelenmarkten leidden waren: 1) de twee voorgenomen renteverhogingen van de Amerikaanse Fed in 2019. Mogelijk stokt hierdoor het huidige fragiele economische herstel in Europa en 2) de arrestatie van Huawei-topvrouw Meng Wanzhou in Vancouver, Canada. Hierdoor wordt de kans kleiner dat het handelsconflict tussen de VS en China op de korte termijn wordt opgelost.

Portefeuille-ontwikkelingen per 31-12-2018

We hebben in december drie nieuwe posities van nog vrij kleine omvang aan de portefeuille toegevoegd. We hebben in december geen verkopen afgerond.

De best presterende portefeuillenamen waren Amer Sports, SimCorp en Sweco. Amer Sports steeg deze maand 16% in koers. Begin december ontving de onderneming een officieel overnamebod van EUR 40 per aandeel. Daarmee is de kans aanzienlijk toegenomen dat Amer Sports van de beurs wordt gehaald. Het aandeel SimCorp boekte herstel na een zwakke november maand. De onderneming kondigde twee orders aan van nieuwe Amerikaanse klanten en één order van een bestaande Duitse klant. Sweco profiteerde van een overnamebericht uit de sector. Het Zweedse AF heeft een bod op het Finse Poyry uitgebracht dat 45% boven de slotkoers op de dag voor de aankondiging lag. De waarde van het bedrijfsmodel van Sweco wordt hierdoor onderstreept.

De zwakst presterende ondernemingen uit de portefeuille waren Implenia, Aurelius en Ion Beam. Implenia kwam op de eerste dag van december met een winstwaarschuwing voor heel 2018, maar hield wel vast aan de doelstellingen voor de middellange termijn. We vinden het zeer teleurstellend dat eerder onderkende problemen bij projecten in Noorwegen alleen maar groter zijn geworden en er nieuwe projectproblemen opdoemen in Duitsland en Polen. Implenia heeft weinig ruimte om nog meer projectverliezen op te vangen gezien de zwakke balans (het eigen vermogen bedraagt slechts 21% van het balanstotaal). Het management van Aurelius herhaalde de prognose voor heel 2019 en bevestigde in de aandeelhoudersbrief van december dat de investeringen veel potentieel voor operationele verbeteringen bieden, maar toch was het aandeel zwak in december. Het management van Ion Beam maakte in een tussentijds bericht bekend dat de onderneming één nieuw contract heeft binnengehaald en dat de strategische evaluatie van de Dosimetry-activiteiten wordt voortgezet. De onderneming moet echter nog meer contracten binnenhalen en weten te financieren om de prognose van een positieve EBIT voor heel 2018 te halen. Naar onze overtuiging is het risico dat de prognose niet wordt gehaald al grotendeels in de koersen verdisconteerd.
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Rendement per 31-12-2018 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 31-12-2018

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand -5,3 % -6,4 %
3 maanden -15,6 % -16,5 %
Dit jaar -18,3 % -15,9 %
2015 24,1 % 24,3 %
2016 -0,7 % 3,2 %
2017 12,0 % 19,1 %
1 jaar (op jaarbasis) -18,3 % -15,9 %
3 jaar (op jaarbasis) i -3,2 % 1,1 %
5 jaar (op jaarbasis) i 3,4 % 6,4 %
Sinds start (op jaarbasis) i 10,1 % 9,3 %
Op 23 oktober 2013 is Kempen SeNSe Fund (KSF) gefuseerd met Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund. De getoonde resultaten van de periode voor oktober 2013 zijn die van KSF. KSF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen. In november 2013 is de rebatevrije klasse (BN) van Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode oktober 2013 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse B van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse B van Kempen (Lux) Sustainable Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen. De benchmark van het Fonds was tot 28 februari 2017 de MSCI Europe Small Cap Total Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%. De getoonde rendementen zijn inclusief herbelegging van uitgekeerde dividenden en na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Dividenden

Slide to see more
Dividenduitkerend
Ja
Laatst uitgekeerde dividend
EUR 0,50
Ex-datum laatst uitgekeerde dividend
23-07-2018
Aantal dividenduitkeringen per jaar
2
Dividendkalender

Risico-analyse (ex post) per 31-12-2018

Slide to see more
  3 jaar Sinds start
Maximum drawdown i -19,91 % -62,09 %
Tracking error i 4,76 % 5,14 %
Information ratio i -0,90 0,16
Beta i 1,01 0,98
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Top 5 hoogste bijdrage (31-12-2018)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Amer Sports 0,61 % 16,03 %
SimCorp 0,15 % 6,16 %
Sweco AB 0,05 % 0,87 %
First Derivates 0,04 % 2,24 %
Huhtamaki 0,02 % 0,26 %
De getoonde percentages bij bijdrage en rendement zijn gebaseerd op euro's.

Top 5 laagste bijdrage (31-12-2018)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Implenia -1,08 % -34,88 %
Aurelius -0,68 % -18,15 %
Ion Beam Applications -0,50 % -22,16 %
Greggs -0,49 % -10,14 %
FDM Group Holdings -0,48 % -13,57 %
De getoonde percentages bij bijdrage en rendement zijn gebaseerd op euro's.

Geografische verdeling (31-12-2018)

36,4 %
Verenigd Koninkrijk
9,7 %
Zweden
8,7 %
Finland
7,6 %
Duitsland
6,8 %
Zwitserland
6,6 %
Italië
6,5 %
Spanje
4,9 %
Nederland
3,7 %
Ierland
2,8 %
Denemarken
1,8 %
België
4,4 %
Cash
Totaal
100 %

Top 10 belangen (31-12-2018)

4,5 %
Amer Sports
4,4 %
Greggs
4,4 %
Hill & Smith
4,2 %
Huhtamaki
4,0 %
Sweco
3,7 %
Safestore
3,7 %
Industria Macchine Automatiche
3,7 %
Kingspan Group
3,7 %
Viscofan
3,7 %
Hilton Food Group
Totaal
40,0 %

Sectorverdeling (31-12-2018)

30,3 %
Industr. Goederen & Diensten
12,7 %
Technologie
11,3 %
Detailhandel
9,0 %
Voeding & Drank
7,8 %
Autos & Onderdelen
6,3 %
Pers. & Huish. Goederen
3,9 %
Gezondheidszorg
3,7 %
Engeland
3,7 %
Verzekeringen
3,0 %
Financiele Dienstverlening
4,4 %
Overig
3,8 %
Overig
Totaal
100 %
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Lopende kostenfactor

Slide to see more
Beheervergoeding i
0,75 %
Service fee i
0,20 %
Taxe d'abonnement i
0,05 %
Verwachte lopende kosten i
1,00 %

Overige kosten

Slide to see more
Swing factor opwaarts i
0,45 %
Swing factor neerwaarts i
0,25 %
Per 14 januari 2019 is de swingfactor aangepast van 0,50%/0,30% naar 0,45%/0,25%.
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Gegevens aandelenklasse

Slide to see more
Aanduiding klasse
BN i
Type belegger
Particulier
Dividenduitkerend
Ja
Benchmark i
MSCI Europe Small Cap Total Return Index
Beleggingsstrategie
Small-caps
Universum
Sustainable Small- & Mid-caps Europa
Datum van oprichting
07-11-2013
Vestigingsland
Luxemburg
Mag aangeboden worden aan alle beleggers in
Luxemburg, Nederland, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland
UCITS status i
Ja
Status
Open-end i
Basisvaluta
EUR
Valuta shareclass
EUR
Beheerder
Kempen Capital Management N.V.
Depotbank
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
Morningstar rating â„¢

Verhandelbaarheid

Slide to see more
Minimale inschrijving
Initiële inleg € 1
Beursnotering
nee
Handelsfrequentie
Dagelijks
ISIN i
LU0927663905
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

KCM Vision

Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.

Our KCM wide approach to responsible investment

To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies that we invest in. Our full voting records are available here.

Our fund approach to Responsible Investment

Exclude

Exclude investment in entities involved in the production tobacco and of controversial weapons, such as cluster munitions, anti-personnel mines, nuclear warheads, chemical and biological weapons

For the sustainable strategies exclude adult entertainment, alcohol, animal testing, fur, gambling, GMO, nuclear energy, thermal coal and weaponry.

Integrate

We undertake our own fundamental ESG research on each company

Then an independent sustainability consultant checks the scores which drives the rating

We will only invest in companies that have either a Provisional or Pass rating

If a company receives a Fail rating then we will not invest

Engage

ESG engagement can enhance performance through increasing upside potential and mitigating downside risk

We believe that all companies face ESG issues and that it is important to address these before and during investment

As long-term shareholders it is our fiduciary duty to consistently encourage positive change through engagement and exercising proxy voting rights

Kempen (Lux) Sustainable European Small-cap Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.