Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund - Class I-GBP

Profiel

Kempen International Funds SICAV – Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund (het Fonds) is primair opgezet voor lange termijn beleggers en biedt de mogelijkheid te beleggen in een gespreide portefeuille van beursgenoteerde aandelen wereldwijd van ondernemingen die open staan voor betrokken aandeelhouderschap en milieu, maatschappelijke en governance criteria in hun strategie integreren. Het Fonds streeft ernaar beleggingen te selecteren waarbij de focus ligt op de lange termijn en duurzame groei.

Beleggingen in het Fonds worden gescreened door een onafhankelijke dataprovider om te beoordelen of de beleggingen aan milieu, maatschappelijke en governance (ESG) criteria voldoen.

Beheerteam

Richard Klijnstra, Mark Oud, Martijn Kleinbussink

Rendement per 30-04-2020 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-04-2020

Geen rendementen beschikbaar
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.

Kerncijfers

Slide to see more
Totale omvang fonds
EUR 8,51 M 30-04-2020
Omvang aandelenklasse
GBP 1,74 M 30-04-2020
Aantal uitstaande aandelen/participaties
1.700 30-04-2020
Intrinsieke waarde i
GBP 1.137,18 04-06-2020
Omloopsnelheid
17,06 %
Het omloopsnelheidcijfer is per einde boekjaar van het fonds en wordt een keer per jaar geüpdatet.

Beleggingskarakteristieken per 30-04-2020

Slide to see more
  Fonds
Aantal belangen 37
Dividendrendement i 1,95 %
Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i EUR 165.584 M
K/W-verhouding i 23,20
Active share i 90,61 %
Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund (het Subfonds) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Marktontwikkelingen per 30-04-2020

Het Fonds heeft in april een rendement geboekt van 9,8% (na kosten). Gemeten vanaf 1 januari 2020 heeft het Fonds een rendement behaald van -10,5%.

Valeo, IQVIA en Sysco wisten aanvankelijke verliezen tijdens de COVID-19-crisis weer deels goed te maken. Uit de kwartaalresultaten bleek dat de situatie niet zo erg was als eerder gevreesd werd. De grootste negatieve bijdrage kwam van Assa Abloy. Deze producent van sloten en veiligheidsvoorzieningen werd overvallen door de snelle lockdown van fabrieken. De behoedzame prognose voor 2020 kwam voor de markt als een verrassing.

Enerzijds zien we nog steeds een goede performance bij ondernemingen die goed gepositioneerd zijn om te profiteren van de twee langetermijntransities – duurzaamheid en digitalisering – die reeds voor de crisis in gang zijn gezet. Anderzijds zien we bij de ondernemingen die het hardst door de COVID-19-crisis getroffen zijn, dat hun aandelenkoersen de grote uitdagingen weerspiegelen waarvoor zij gesteld worden.

Portefeuille-ontwikkelingen per 30-04-2020

Tijdens deze crisis is Lonza een van de best presterende aandelen in de portefeuille. Farmaceutische en biotechondernemingen kunnen de ontwikkeling en productie van geneesmiddelen aan Lonza uitbesteden. Samen met Moderna Therapeutics werkt Lonsa aan een op mRNA-gebaseerd COVID-19-vaccin. De partners hopen dat de klinische onderzoeksfase kan worden versneld en de productie snel kan worden opgestart. Doelstelling is om de productie van maximaal 1 miljard doses per jaar mogelijk te maken. Dit is niet alleen een humanitaire missie. Voor Lonza spelen er ook belangen op de lange termijn. De technologie van Moderna biedt significante mogelijkheden om patiënten op andere wijzen tegen ziektes te beschermen.

Novozymes blijft profiteren van de veranderende voorkeur voor natuurlijke in plaats van petrochemische ingrediënten. De onderneming begon het jaar met een autonome omzetgroei van 10% dankzij een robuuste bijdrage van nieuwe innovaties. De goede verkoopresultaten kregen niet alleen een impuls van een nieuw versheidsplatform, maar ook van een onverwachte verkoopimpuls van COVID-19-gerelateerde effecten. Novozymes produceert enzymen voor wasmiddelen en bakproducten, waar meer vraag naar was tijdens de lockdownperiode.

Cloud computing platforms behoorden al tot de winnende trends voor de lange termijn, maar krijgen ook een impuls van de huidige crisis. Over het eerste kwartaal is een aanzienlijke groei gerapporteerd voor de cloudactiviteiten van Alphabet (>50%) en Microsoft (>60%). We zien een versnelling van groei en gebruik tijdens de crisis. Dankzij dergelijke platforms kunnen we onze nieuwe levens voortzetten: online onderwijs en thuiswerken worden hierdoor ondersteund. De opschaling van de capaciteit heeft bij beide platforms zonder majeure storingen of problemen plaatsgevonden. De aandelenkoersen hebben hiervan geprofiteerd.

Rational is ’s werelds grootste aanbieder van warmebereidingsoplossingen voor professionele keukens. De onderneming werd hard getroffen door de COVID-19-crisis. De orderinstroom liet begin april een daling van 60% zien. Rational gelooft echter sterk in het groeipotentieel en het bedrijfsmodel voor de lange termijn. Daarom worden alle medewerkers in dienst gehouden (het aantal medewerkers steeg zelfs licht in het eerste kwartaal). Rational ziet af van actieve maatregelen om de verkoopcapaciteit terug te schroeven. De onderneming wil het verkoopapparaat in stand houden zodat zij binnenkort trainingen voor klanten kan gaan verzorgen voor het nieuwe vlaggenschipproduct, de iCombi-oven. Wij vinden dit een verstandige zet.

Beazley is een gespecialiseerde verzekeraar. De COVID-19-crisis heeft een negatieve weerslag op de resultaten. Inmiddels heeft de onderneming beter zicht op de inkomende schadeclaims, die niet alleen betrekking hebben op geannuleerde evenementen, maar ook op productie-onderbrekingen. Kijkend naar de verwachte verliezen en het beschikbare kapitaal denken we dat Beazley deze claims goed kan verwerken. De onderneming verkeert in een goede uitgangspositie om na deze crisis in een krapper marktveld te groeien.
Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund (het Subfonds) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Rendement per 30-04-2020 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-04-2020

Geen rendementen beschikbaar
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Dividenden

Slide to see more
Dividenduitkerend
Nee
Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund (het Subfonds) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Geografische verdeling (30-04-2020)

50,2 %
Verenigde Staten
7,4 %
Verenigd Koninkrijk
6,9 %
Zwitserland
6,7 %
Duitsland
6,1 %
Denemarken
5,4 %
Ierland
3,8 %
Frankrijk
2,6 %
Noorwegen
2,5 %
Zweden
1,9 %
Taiwan
1,5 %
Spanje
1,2 %
Nederland
1,9 %
Overig
2,0 %
Cash
Totaal
100 %

Top 10 belangen (30-04-2020)

4,9 %
Mastercard
4,7 %
Alphabet Class A
4,6 %
Microsoft
3,6 %
Nike Class B
3,6 %
Roche Holding
3,3 %
Lonza
3,3 %
Applied Materials
3,2 %
Novo Nordisk
3,2 %
IQVIA
3,0 %
BlackRock
Totaal
37,4 %

Sectorverdeling (30-04-2020)

22,5 %
Gezondheidszorg
16,9 %
Industr. Goederen & Diensten
12,3 %
Technologie
8,1 %
Detailhandel
7,2 %
Banken
6,0 %
Chemie
5,7 %
Pers. & Huish. Goederen
4,6 %
Verzekeringen
3,8 %
Autos & Onderdelen
3,8 %
Voeding & Drank
3,0 %
Financiele Dienstverlening
2,1 %
Telecommunicatie
1,9 %
Constructie & Materialen
2,0 %
Overig
Totaal
100 %
Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund (het Subfonds) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

 

SWING FACTOR

Hier vindt u het overzicht met actuele swing factoren.

Lopende kostenfactor

Slide to see more
Beheervergoeding i
0,50 %
Service fee i
0,20 %
Taxe d'abonnement i
0,01 %
Verwachte lopende kosten i
0.71%

Overige kosten

Slide to see more
Swing factor neerwaarts i
0,15 %
Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund (het Subfonds) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Gegevens aandelenklasse

Slide to see more
Aanduiding klasse
I-GBP
Type belegger
Institutioneel
Dividenduitkerend
Nee
Beleggingsstrategie
Sustainable Value Creation
Universum
Aandelen wereldwijd
Datum van oprichting
24-04-2020
Vestigingsland
Luxemburg
Mag alleen aangeboden worden aan professionele beleggers in
Luxemburg, Verenigd Koninkrijk
UCITS status i
Ja
Status
Open-end i
Basisvaluta
EUR
Valuta shareclass
GBP
Beheerder
Kempen Capital Management N.V.
Bewaarder en depotbank
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.

Verhandelbaarheid

Slide to see more
Minimale inschrijving
Initiële inleg GBP 50.000, vervolginschrijvingen GBP 10.000
Beursnotering
nee
Handelsfrequentie
Dagelijks
ISIN i
LU1857108580
Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund (het Subfonds) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund (het Subfonds) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.

Visie & missie van Kempen

Kempen Capital Management (hierna Kempen) is een vermogensbeheerder die gelooft in betrokken aandeelhouderschap en een lange beleggingshorizon omdat daarmee recht wordt gedaan aan de belangen van alle stakeholders. In de dienstverlening aan onze klanten staat waardecreatie centraal. We willen onze klanten helpen om duurzaam vermogen op te bouwen en te behouden dat niet alleen economisch rendement oplevert, maar ook een concrete positieve impact heeft. Daarom vinden we het belangrijk dat Kempen zich een betrokken aandeelhouder toont die vanuit een langetermijnperspectief oog voor milieu, sociale en governance (ESG) kwesties heeft.Â

Hoe Kempen verantwoord belegtÂ

Kempen maakt zich sterk voor duurzame alpha. Ons ESG-beleid steunt daartoe op vier pijlers:

  • ESG-integratie: ervoor zorgen dat we in onze beleggingsanalyses en -processen duurzaamheidsrisico’s en –kansen voldoende meewegen.

  • Uitsluiting en vermijding: niet beleggen in ondernemingen waar sprake is van controversiële activiteiten of gedragingen.

  • Actief aandeelhouderschap: verantwoord omgaan met het kapitaal van onze klanten en onze invloed aanwenden om via dialoog en uitoefening van het stemrecht het gedrag van ondernemingen in specifieke ESG-kwesties te verbeteren en positieve veranderingen in gang te zetten.

  • Positieve impact: beleggen met als doel impact te hebben en een concrete positieve bijdrage te leveren, bijvoorbeeld aan de door de VN geformuleerde Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s).

Â

Om onze missie en visie in praktijk te brengen, gaan we over een breed scala aan strategische, financiële en ESG-kwesties de dialoog aan met ondernemingen in onze portefeuilles. Als actieve aandeelhouder leggen we ons gewicht in de schaal om hun ESG-prestaties te helpen verbeteren. Op deze wijze stellen we enkele van de belangrijkste en meest urgente duurzaamheidskwesties aan de orde die in het bedrijfsleven en de wereld spelen. Onze belangrijkste engagementthema’s zijn: mensenrechten, arbeidsrechten, klimaatverandering en governance.

Â

Samen met andere beleggers leveren we een bijdrage aan de ontwikkeling van principes en standaarden voor maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze collectieve engagementinitiatieven zijn op zowel sectoren als specifieke ondernemingen in onze portefeuilles gericht.

Â

Hier vindt u ons complete stemverslag.

Â

HOE HET FONDS VERANTWOORD BELEGT

Duurzaamheid staat bij het Kempen Global Sustainable Value Creation Fund centraal en het ESG-beleid van Kempen is dan ook volledig in het beleggingsproces van ons fonds ingebed. De figuur 'ESG-integratie in het beleggingsproces' geeft dit stap-voor-stap weer.

Â

We zien een voortgaande transitie naar een duurzamere economie. Deze transitie houdt risico’s in, maar biedt ook kansen. Door in duurzame ondernemingen te beleggen en met hen een dialoog over ESG-kwesties te voeren hebben we impact en behalen we een aantrekkelijk financieel rendement. Aan de hand van ons ESG-raamwerk beoordelen we welke sectoren goed op potentiële duurzame groeifactoren scoren en in hoeverre ondernemingen daarvan kunnen profiteren gezien hun bedrijfsmodel, innovatiecapaciteit, strategie en toegang tot stimuleringsregelingen. De bijdrage aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s) wordt ook getoetst om de impact en de duurzaamheidsexposure van een onderneming te meten.

Â

1. Uitsluiting

Het fonds rangschikt circa 160 subsectoren op basis van karakteristieken die duurzame groei ondersteunen. In deze stap wordt ook gekeken in hoeverre subsectoren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen bijdragen (de SDG-exposure) en welke ESG-risico’s zij inhouden. Sectorbrede risico’s (zoals aanpassing van de regelgeving, prijsschokken op markten, oneerlijke concurrentie) leiden tot een lagere totaalscore voor de sector, die daardoor minder aantrekkelijk wordt.

Â

Op basis van duurzaamheidscriteria hanteren we een harde uitsluiting voor bepaalde categorieën, zoals fossiele brandstoffen, wapens, tabak, kernenergie, pornografie, gokken en genetisch gemodificeerde organismen.

Â

2. ESG-integratie

Zodra uit de screening blijkt welke sectoren niet voor ons beleggingsuniversum in aanmerking komen, selecteert onze ‘kwaliteitsscan’ specifieke ondernemingen op basis van duurzame groei en aantrekkelijk rendement op geïnvesteerd vermogen. In deze stap worden ondernemingen met een ESG-rating van BB of hoger geselecteerd. Deze rating wordt als drempelwaarde gehanteerd om het beleggingsuniversum flexibel te houden en ondernemingen te selecteren die op ESG-gebied ruimte voor verbetering bieden. De figuur 'ESG-Ratings' laat zien dat de meeste ondernemingen in onze portefeuille in 2018 een rating van ‘A’ of hoger hadden.

Â

De volgende stap is een fundamentele analyse van de geselecteerde ondernemingen op basis van een ondernemingsscoremodel en een waarderingsmodel. Het ondernemingsscoremodel beoordeelt de kwaliteit van de onderneming en vertaalt deze naar de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) die vervolgens de input voor het waarderingsmodel vormen. ESG is de op één na belangrijkste afzonderlijke component in de totale ondernemingsscore. Het waarderingsmodel meet de verwachte toekomstige waardecreatie waarbij de omzetgroei is gebaseerd op ESG-kansen.

Â

In de laatste stap wordt de portefeuille samengesteld, waarbij de wegingen worden gebaseerd op kwaliteit, waardering en liquiditeit.

Â

3. Actief aandeelhouderschap

Het fonds streeft naar een permanente dialoog met alle ondernemingen in de portefeuille om deze bedrijven goed te doorgronden, het aandeelhoudersrendement te verbeteren en de duurzaamheidsambitie van de onderneming te bevorderen.

Â

Uitoefening van ons stemrecht vormt een essentieel onderdeel van onze verantwoorde beleggingsfilosofie. ISS geeft stemaanbevelingen op basis van ons stem- en governancebeleid. De agenda’s voor de jaarvergaderingen worden punt voor punt geanalyseerd.

Â

Het ESG Team van Kempen bewaakt onze portefeuilles en kan suggesties doen voor een dialoog met ondernemingen die op ESG-criteria zwak scoren. Ieder kwartaal worden de ondernemingen in onze portefeuilles in zogenaamde ‘challenging sessies’ besproken en wordt op basis van de uitkomsten een actielijst opgesteld.

Â

Onze engagementinspanningen waren in 2018 vooral gericht op kwesties zoals beloningsbeleid, milieudoelstellingen, duurzaamheid van de waardeketen, privacy- en gegevensbescherming, witwas- en omkooppraktijken en ESG-integratie. Onze inspanningen leidden er onder meer toe dat een onderneming tot publicatie van het dierproefbeleid overging en een andere onderneming besloot om in 2019 het eerste maatschappelijk jaarverslag uit te brengen.

Â

4. Impact

In de eerste plaats heeft het fonds een positieve impact door kapitaal toe te wijzen aan ondernemingen die aan de transitie naar een duurzamere economie bijdragen. Onze benadering vertaalt zich in een voorkeur voor koplopers op ESG-gebied die een grotere bijdrage aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (ofwel een hogere SDG-exposure) bieden. Het management wordt op deze manier gestimuleerd om het ESG-profiel te verbeteren, omdat dit wordt beloond op de financiële markten: een duurzame onderneming heeft tegen lagere kapitaalkosten toegang tot de kapitaalmarkt.

Â

In de tweede plaats heeft het fonds impact door zich als een actieve aandeelhouder op te stellen en met ondernemingen samen te werken om hun strategie en bedrijfsvoering rond specifieke ESG-kwesties te verbeteren. We verwachten van het management van ondernemingen dat de belangen van de verschillende stakeholders goed afgewogen worden. Waardecreatie is niet alleen een kwestie van financieel rendement. Groei van de werkgelegenheid, cultuur, diversiteit, efficiënte inzet van hulpbronnen, CO2-uitstoot, onderzoek & ontwikkeling en klanttevredenheid zijn ook belangrijke aspecten.

Â

Het fonds hanteert een harde impactdoelstelling: de CO2-intensiteit van het fonds dient minstens 50% lager te zijn dan die van het belegbare universum. De figuur 'Carbon footprint' laat zien dat we deze doelstelling in 2018 ruimschoots gehaald hebben. Daarnaast is ons streven dat 50% van de ondernemingen in de portefeuille met hun producten en diensten een directe bijdrage aan de SDG’s levert.

Â

De engagament factsheet van NN Group kunt u hier vinden.

Risico's

Risico's

Meer informatie over de middellange- en langetermijnrisico’s die aan de beleggingen zijn verbonden:Â

*

Alhoewel de informatieverschaffers van Kempen Capital Management N.V., waaronder MSCI ESG Research LLC en gelieerde bedrijven (de “ESG-partijen”), informatie betrekken uit bronnen die zij betrouwbaar achten, wordt de originaliteit, juistheid en/of volledigheid van de opgenomen gegevens door geen van de ESG-partijen gewaarborgd of gegarandeerd. Geen van de ESG-partijen biedt enige uitdrukkelijke of impliciete garantie van welke aard dan ook, en de ESG-partijen wijzen hierbij uitdrukkelijk alle garanties van de hand inzake de verhandelbaarheid of geschiktheid voor een bepaald doel van de hierin opgenomen gegevens. Geen van de ESG-partijen aanvaardt enige aansprakelijkheid voor eventuele fouten of omissies in verband met hierin opgenomen gegevens. Voorts is geen van de ESG-partijen, onverminderd het voorgaande, onder welke omstandigheid dan ook aansprakelijk voor directe, indirecte, bijzondere, punitieve, gevolg- of andersoortige schade (met inbegrip van winstderving), ook al zijn zij op de mogelijkheid van dergelijke schade gewezen.

ESG Report
Screening MSCI ESG research
Screening MSCI ESG research
UN global impact
ESG-integratie in het beleggingsproces
ESG-integratie in het beleggingsproces
Bron NL
disclaimer
Kempen (Lux) Global Sustainable Value Creation Fund (het Subfonds) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.

Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.