Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund - Class BN

Profiel

Kempen International Funds SICAV - Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund (het Fonds) biedt beleggers de mogelijkheid om te beleggen in een gespreide portefeuille van wereldwijde beursgenoteerde aandelen van infrastructuurbedrijven.

De primaire doelstelling van het Fonds is om op lange termijn een structureel beter rendement, in de vorm van koerswinsten en nettodividenden, te realiseren dan de FTSE Global Core Infrastructure 50/50.

Beheerteam

Thomas van der Meij, Jags Walia

Rendement per 28-02-2021 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 28-02-2021

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand -1,8 % -0,8 %
3 maanden -3,0 % -2,9 %
Dit jaar -2,6 % -2,0 %
2019 5,1 % 5,6 %
2020 -6,8 % -12,0 %
1 jaar (op jaarbasis) -5,0 % -9,3 %
Sinds start (op jaarbasis) i -3,0 % -5,7 %
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.

Kerncijfers

Slide to see more
Totale omvang fonds
EUR 47,17 M 28-02-2021
Omvang aandelenklasse
EUR 0,56 M 28-02-2021
Aantal uitstaande aandelen/participaties
24.273 28-02-2021
Intrinsieke waarde i
EUR 25,39 09-04-2021
Omloopsnelheid
75,72 %
Het omloopsnelheidcijfer is per einde boekjaar van het fonds en wordt een keer per jaar geüpdatet.

Beleggingskarakteristieken per 28-02-2021

Slide to see more
  Fonds Benchmark
Aantal belangen 40 247
Dividendrendement i 2,85 % 3,21 %
Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i EUR 33.667 M EUR 31.384 M
K/W-verhouding i 20,54
Active share i 58,81 %
Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Ontwikkelingen per 28-02-2021

Februari was een bewogen maand voor het Fonds. Veel portefeuillenamen rapporteerden jaarresultaten, die over het algemeen de verwachtingen overtroffen. Het positieve resultaatsnieuws werd echter overschaduwd door een snelle stijging van de inflatieverwachtingen en een steilere yieldcurve in de tweede helft van februari. Beleggers herschikten hun portefeuilles. Deze ‘reflatierotatie’ stuwde meer geld naar cyclische sectoren. De infrastructuurindex leverde in februari 0,8% in. Het cyclische cluster transportinfrastructuur bood samen met pijpleidingen tegenwicht aan de underperformance van de winnaars van vorig jaar, de clusters nutsvoorzieningen en telecommunicatie.

In de tweede helft van februari verschoof de focus binnen nutsbedrijven VS naar Texas, waar elektriciteitscentrales stilgelegd moesten worden vanwege de winterstormen. Dit dreef de wholesaleprijzen voor elektriciteit op. Amerikaanse nutsbedrijven met activiteiten in Texas bleven achter. Beleggers vreesden dat de brandstofprijzen aanzienlijk zouden stijgen en dat windmolens geen elektriciteit meer konden opwekken. Onze portefeuillenamen AEP en Nextera verklaarden echter respectievelijk geen resultaatsimpact van betekenis te voorzien en herhaalde hun 2021 prognoses.

Het was ook een bewogen maand voor beursgenoteerde Europese exploitanten van telecommunicatiemasten. Nadat American Tower de overname van Telxius (telecommunicatie-masten in Spanje en Duitsland) had aangekondigd, meldde Cellnex ook twee transacties (plus een claimemissie om de toekomstige groei te financieren), terwijl Vantage Towers (een afsplitsing van Vodafone) plannen voor beursnotering bekendmaakte. Cellnex rapporteerde eind februari ook nog eens sterke resultaten.

We hebben al eerder verklaard dat de waarderingen veel sterker zijn opgedreven op de onderhandse dan op de beursgenoteerde markt in reactie op lagere kapitaalkosten en een enorme hoeveelheid liquiditeit. Het waarderingsverschil werd in februari tweemaal onderstreept. Brookfield bood een premie van bijna 25% voor Inter Pipeline (IPL CA) en er werd ook een premie van 27% geboden om ASTM (tolwegen in Italië en Latijns-Amerika) van de beurs te halen.

Het Kempen (Lux) Global Infrastructure Fund boekte in februari een absoluut rendement van
-1,8% en bleef daarmee circa 100 basispunten achter bij de index (nettorendement, I-klasse).

Op aandelenniveau leverden de volgende portefeuillenamen de grootste positieve bijdrage:
1) Malaysia Airports (+16%) profiteerde van de rotatie gericht op heropening van de economie;
2) China Gas (+14%) veerde zonder specifiek bedrijfsnieuws op na een zwakkere januarimaand;
3) West Japan (+15%) rapporteerde eind januari behoorlijke derdekwartaalresultaten, gesteund door meer kostenfocus bij het management.

De volgende portefeuillenamen drukten het fondsrendement het meest:
1) Adani Ports (niet opgenomen in de portefeuille, +32%) kondigde een overname aan waardoor het marktaandeel op de Indiase containermarkt zal toenemen;
2) Equinix (-12%) maakte de jaarresultaten bekend en meldde daarbij een groeiprognose van 7-8% voor 2021, terwijl de onderneming voor de lange termijn op 8-10% rekent. Hierbij spelen macrofactoren een rol;
3) American Water (-10%) rapporteerde goede resultaten, maar kon zich niet onttrekken aan de reflatierotatie.

De Kempen Infrastructure Investment-strategie steunt op een evenwichtige combinatie van kwalitatieve, kwantitatieve en duurzaamheidsanalyse. Onze uitvoerige ervaring en knowhow op het gebied van infrastructuur en wetgeving wordt aangevuld met uitvoerige data-analyse om tot een goed gemotiveerde besluitvorming te komen. Ons beleggingsproces onderscheidt zich met een unieke waardeanalyse en een langetermijnfocus die ook rekening houdt met megatrends zoals digitalisering, verstedelijking en de energietransitie. In aanvulling op de kwantitatieve aanpak analyseert de beleggingsstrategie ook drie gelijkgewogen kwalitatieve parameters om de juiste waardering te bepalen: de toegevoegde waarde van het management, regelgeving/kwaliteit van de infrastructuur en het ESG-profiel. Aan iedere onderneming worden scores toegekend voor deze drie parameters. Ondernemingen die bijvoorbeeld op ESG-gebied uitblinken, krijgen van de portefeuillebeheerders een hogere score die een hogere waardering rechtvaardigt.

De portefeuilleconstructie is gebaseerd op clusterneutraliteit. De wereldwijde portefeuille bestaat uit 12 clusters. Voorbeelden zijn Australië, Noord-Amerika/pijpleidingen en EU/nutsvoorzieningen. Het portefeuillegewicht van ieder cluster is ongeveer gelijk aan het benchmarkgewicht van dat cluster. Dit levert een gediversifieerde portefeuille op, waarin de valuta- en macro-economische risico’s ten opzichte van de benchmark geneutraliseerd worden.

In februari is in Brazilië een switch gemaakt uit Rumo in CCR. Voorts hebben we een positie opgebouwd in TC Energy die werd gefinancierd uit de verkoop van Pembina.

Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Rendement per 28-02-2021 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 28-02-2021

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand -1,8 % -0,8 %
3 maanden -3,0 % -2,9 %
Dit jaar -2,6 % -2,0 %
2019 5,1 % 5,6 %
2020 -6,8 % -12,0 %
1 jaar (op jaarbasis) -5,0 % -9,3 %
Sinds start (op jaarbasis) i -3,0 % -5,7 %
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Dividenden

Slide to see more
Dividenduitkerend
Ja
Laatst uitgekeerde dividend
EUR 0,25
Ex-datum laatst uitgekeerde dividend
14-01-2021
Aantal dividenduitkeringen per jaar
2
Dividendkalender
Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Top 5 hoogste bijdrage (28-02-2021)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Malaysia Airports 0,45 % 15,83 %
China Gas Holdings (P Chip) 0,32 % 14,10 %
Williams Cos 0,26 % 7,60 %
West Japan Railway 0,25 % 15,23 %
Canadian Pacific Railway 0,21 % 6,59 %

Top 5 laagste bijdrage (28-02-2021)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
NextEra Energy -0,68 % -8,58 %
American Water Works Company -0,37 % -10,28 %
Equinix -0,28 % -11,92 %
American Tower Corp -0,26 % -4,67 %
CCR -0,24 % -13,52 %

Geografische verdeling (28-02-2021)

52,8 %
Verenigde Staten
7,1 %
Australië
6,5 %
Canada
3,6 %
Japan
3,5 %
Filipijnen
3,4 %
Spanje
3,2 %
Maleisië
3,1 %
Frankrijk
3,0 %
Verenigd Koninkrijk
2,7 %
Italië
2,7 %
China
2,7 %
Bermuda
2,5 %
Brazilië
1,9 %
Mexico
0,9 %
Duitsland
0,5 %
Nieuw Zeeland
Totaal
100 %

Top 10 belangen (28-02-2021)

7,7 %
NextEra Energy
7,1 %
Transurban Group
5,7 %
American Tower Corp
3,6 %
American Water Works Company
3,5 %
Canadian Pacific Railway
3,5 %
International Container Terminal Service
3,4 %
Cellnex Telecom
3,4 %
Williams Cos
3,2 %
Public Services Enterprise Group
3,2 %
Malaysia Airports
Totaal
44,3 %

Sectorverdeling (28-02-2021)

44,0 %
Nutsbedrijven
31,2 %
Industr. Goederen & Diensten
10,3 %
Olie & Gas
7,9 %
Vastgoed
3,4 %
Telecommunicatie
1,9 %
Reizen & Vrije Tijd
1,4 %
Constructie & Materialen
Totaal
100 %
Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

 

SWING FACTOR

Hier vindt u het overzicht met actuele swing factoren.

Lopende kostenfactor

Slide to see more
Beheervergoeding i
0,750 %
Service fee i
0,20 %
Taxe d'abonnement i
0,05 %
Verwachte lopende kosten i
1,00 %
Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Gegevens aandelenklasse

Slide to see more
Aanduiding klasse
BN i
Type belegger
Particulier
Dividenduitkerend
Ja
Benchmark i
FTSE Global Core Infrastructure 50/50 Index
Beleggingsstrategie
Infrastructuur
Universum
Aandelen wereldwijd
Datum van oprichting
01-08-2019
Vestigingsland
Luxemburg
Mag aangeboden worden aan alle beleggers in
Frankrijk, Luxemburg, Nederland, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland
UCITS status i
Ja
Status
Open-end i
Basisvaluta
EUR
Valuta shareclass
EUR
Beheerder
Kempen Capital Management N.V.
Bewaarder en depotbank
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.

Verhandelbaarheid

Slide to see more
Minimale inschrijving
Initiële inleg € 1
Beursnotering
nee
Handelsfrequentie
Dagelijks
ISIN i
LU1890810812
Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Visie & missie van Kempen

Kempen Capital Management (hierna Kempen) is een vermogensbeheerder die gelooft in betrokken aandeelhouderschap en een lange beleggingshorizon omdat daarmee recht wordt gedaan aan de belangen van alle stakeholders. In de dienstverlening aan onze klanten staat waardecreatie centraal. We willen onze klanten helpen om duurzaam vermogen op te bouwen en te behouden dat niet alleen economisch rendement oplevert, maar ook een concrete positieve impact heeft. Daarom vinden we het belangrijk dat Kempen zich een betrokken aandeelhouder toont die vanuit een langetermijnperspectief oog voor milieu, sociale kwesties en governance (ESG) heeft.

Hoe Kempen verantwoord belegtÂ

Kempen maakt zich sterk voor duurzame alpha. Ons ESG-beleid steunt daartoe op vier pijlers:

  • ESG-integratie: ervoor zorgen dat we in onze beleggingsanalyses en -processen duurzaamheidsrisico’s en –kansen voldoende meewegen.

  • Uitsluiting en vermijding: niet beleggen in ondernemingen waar sprake is van controversiële activiteiten of gedragingen.

  • Actief aandeelhouderschap: verantwoord omgaan met het kapitaal van onze klanten en onze invloed aanwenden om via dialoog en uitoefening van het stemrecht het gedrag van ondernemingen in specifieke ESG-kwesties te verbeteren en positieve veranderingen in gang te zetten.

  • Positieve impact: beleggen met als doel impact te hebben en een concrete positieve bijdrage te leveren, bijvoorbeeld aan de door de VN geformuleerde Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s).

Â

Om onze missie en visie in praktijk te brengen, gaan we over een breed scala aan strategische, financiële en ESG-kwesties de dialoog aan met ondernemingen in onze portefeuilles. Als actieve aandeelhouder leggen we ons gewicht in de schaal om hun ESG-prestaties te helpen verbeteren. Op deze wijze stellen we enkele van de belangrijkste en meest urgente duurzaamheidskwesties aan de orde die in het bedrijfsleven en de wereld spelen. Onze belangrijkste engagementthema’s zijn: mensenrechten, arbeidsrechten, klimaatverandering en governance.

Â

Samen met andere beleggers leveren we een bijdrage aan de ontwikkeling van principes en standaarden voor maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze collectieve engagementinitiatieven zijn op zowel sectoren als specifieke ondernemingen in onze portefeuilles gericht.

Â

Hier vindt u ons complete stemverslag.

Klimaatverandering

Kempen vindt als langetermijnbelegger dat klimaatverandering een systemisch risico vormt voor de economie, de maatschappij en het milieu. We willen in onze beleggingsportefeuilles dan ook rekening houden met de risico’s en kansen van klimaatverandering in de komende decennia. Daarom hebben we een commitment afgegeven voor de lange termijn (2050), een ambitie geformuleerd voor de middellange termijn (2030) en doelstellingen vastgelegd voor de korte termijn (2025).

  • 2050: klimaatneutrale beleggingsportefeuilles  Â
  • 2030: beursgenoteerde en niet-beursgenoteerde beleggingsportefeuilles afgestemd op het pad naar de doelen uit het Klimaatakkoord van Parijs en het Nederlandse Klimaatakkoord  Â
  • 2025: beursgenoteerde beleggingsportefeuilles afgestemd op het pad naar de doelen uit het Klimaatakkoord van Parijs en het Nederlandse Klimaatakkoord[1]

Â

Hier vindt u het klimaatveranderingsbeleid van Kempen (onder  klimaatveranderingsbeleid).

Â

[1] De CO2e-intensiteit fungeert als ijkpunt op het transitiepad naar een netto-nul-uitstoot. Voor ons is de richting belangrijker dan de snelheid waarmee de CO2e-uitstoot gereduceerd wordt. De feitelijke reductie kan daardoor afwijken van de voorgenomen gemiddelde trendlijn. Het traject wordt afgeleid van het reductiepad van de EU-benchmarks.

HOE ONS FONDS VERANTWOORD BELEGT

Het ESG-beleid van Kempen is voor de drie relevante pijlers – uitsluiting, ESG-integratie en actief aandeelhouderschap – volledig in het beleggingsproces van ons fonds ingebed.

Â

1. Uitsluiting

In lijn met het algemene beleid van Kempen belegt het fonds niet in de ondernemingen die op de uitsluitings- en vermijdingslijst van KCM staan. Ondernemingen op deze lijsten zijn betrokken bij de productie van controversiële wapens, halen hun omzet voor een significant deel uit de productie of distributie van tabak of zijn verwikkeld in ernstige controversiële kwesties. Tevens uitgesloten zijn bedrijven die zich uitsluitend toeleggen op de winning van steenkool of ontginning van teerzanden omdat aan deze activiteiten gevolgen voor de klimaatverandering verbonden zijn.

Â

2. ESG-integratie

Het beleggingsproces van het Kempen Global Listed Infrastructure Fund is vanaf de oprichting van het fonds doelbewust zodanig ingericht dat ESG-risico’s en -kansen systematisch worden onderkend.

 Â

In de beleggingsfilosofie van het fonds staat alphageneratie op de lange termijn centraal. Deze filosofie steunt op drie eenvoudige pijlers –optimale risico/rendementsverhouding, kwaliteit van het management en ESG-prestaties. Op ESG-gebied is ons fonds zodanig gepositioneerd dat het niet alleen kan profiteren van ontwikkelingen rond klimaatacties, inclusief de ambities van de COP24-klimaattop van eind 2018 (gericht op beperking van de opwarming van de aarde tot 1,5°C), maar ook van enkele van de 17 Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s) die in 2015 door de VN zijn opgesteld.

Â

Hier volgen enkele in het oog springende voorbeelden van de integratie van ESG-aspecten in onze portefeuille:Â

  • Milieu - Onze investeringen gericht op een lage CO2-uitstoot in de sectoren energie, nutsvoorzieningen en transport sluiten aan bij Artikel 8 van COP21 (waarin stakeholders worden gestimuleerd om deel te nemen aan de energietransitie) en Artikel 2 van COP21 (waarin CO2-arme investeringen worden aangemoedigd). We belonen ondernemingen die klimaatrisico’s en –kansen in hun organisatie inbedden en de weg weten in te slaan naar een economie met een lage CO2e-uitstoot.

  • Maatschappij – De beleggingen in onze portefeuille in nutsvoorzieningen (meer capaciteit voor de opwekking van duurzame energie), elektriciteitstransmissie (aanpak van energiearmoede) en transport (weg- en spoorinfrastructuur) sluiten allemaal aan bij SDG 7 wat betreft schone energie en SDG 9 wat betreft de opbouw van een veerkrachtige infrastructuur.

  • Governance – Tot slot spelen factoren als de governancestructuur, de afstemming op stakeholderbelangen en het governancetrackrecord een directe rol in onze beoordeling van de managementkwaliteit. Dit is in iedere sector in de beoordeling van afzonderlijke beleggingen geïntegreerd.

Â

Ons team heeft veel ervaring in het voeren van een succesvolle dialoog met ondernemingen over ESG-kwesties en onderhoudt contacten met bredere ESG-netwerken, waaronder ook niet-gouvernementele organisaties (ngo’s) zoals Greenpeace, Human Rights Watch en Amnesty International. Tot slot wordt het ESG team als gezaghebbend gezien door opinieleiders op duurzaamheidsgebied, zoals de 45e vicepresident van de Verenigde Staten, Al Gore.

Â

3. Actief aandeelhouderschap

Op het gebied van klimaatverandering volgen we niet alleen een generieke benadering, maar ook een sectorspecifieke aanpak die gericht is op de sectoren met de grootste CO2e-uitstoot (nutsvoorzieningen). Daarbinnen richten wij ons op de bedrijven en subsectoren met de hoogste CO2e-intensiteit. Zij nemen het grootste deel van de wereldwijde CO2e-uitstoot voor hun rekening.Â

Risico's

Meer informatie over de middellange- en langetermijnrisico’s die aan de beleggingen zijn verbonden:Â

--------------------------

Alhoewel de informatieverschaffers van Kempen Capital Management N.V., waaronder MSCI ESG Research LLC en gelieerde bedrijven (de “ESG-partijen”), informatie betrekken uit bronnen die zij betrouwbaar achten, wordt de originaliteit, juistheid en/of volledigheid van de opgenomen gegevens door geen van de ESG-partijen gewaarborgd of gegarandeerd. Geen van de ESG-partijen biedt enige uitdrukkelijke of impliciete garantie van welke aard dan ook, en de ESG-partijen wijzen hierbij uitdrukkelijk alle garanties van de hand inzake de verhandelbaarheid of geschiktheid voor een bepaald doel van de hierin opgenomen gegevens. Geen van de ESG-partijen aanvaardt enige aansprakelijkheid voor eventuele fouten of omissies in verband met hierin opgenomen gegevens. Voorts is geen van de ESG-partijen, onverminderd het voorgaande, onder welke omstandigheid dan ook aansprakelijk voor directe, indirecte, bijzondere, punitieve, gevolg- of andersoortige schade (met inbegrip van winstderving), ook al zijn zij op de mogelijkheid van dergelijke schade gewezen.
ESG Report
Screening MSCI ESG Research
Screening MSCI ESG Research
UN global impact
Bron NL
disclaimer zin NL
Kempen (Lux) Global Listed Infrastructure Fund (het “Subfonds”) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fonds”), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.

Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.