- Kempen
- Kempen Lux European Small cap Fund Class AN
Kempen (Lux) European Small-cap Fund - Class AN
Profiel
Kempen International Funds SICAV - Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het Fonds) hanteert een bottom-up beleggingsproces om een geconcentreerde portefeuille van kleine Europese ondernemingen van hoge kwaliteit of met een speciale situatie op te bouwen, met als doel een sterk resultaat op de lange termijn. Ondernemingen van hoge kwaliteit hebben een bewezen en duurzaam concurrentievoordeel dat tot hoge rendementen op het geïnvesteerde kapitaal kan leiden, terwijl ondernemingen met bijzondere situaties kunnen profiteren van bijvoorbeeld kostenherstructurering, verandering in management of nieuwe regelgeving.
De fondsbeheerder is van mening dat consistente beleggingsresultaten kunnen worden bereikt met behulp van de beleggingsfilosofie die zich richt op de winst als een belangrijke motor van de aandelenkoersen op de lange termijn, en verandering binnen een bedrijf als een katalysator. Het Fonds belegt alleen in ondernemingen wanneer risico en beloning asymmetrisch zijn gerelateerd.
De fondsbeheerder is van mening dat consistente beleggingsresultaten kunnen worden bereikt met behulp van de beleggingsfilosofie die zich richt op de winst als een belangrijke motor van de aandelenkoersen op de lange termijn, en verandering binnen een bedrijf als een katalysator. Het Fonds belegt alleen in ondernemingen wanneer risico en beloning asymmetrisch zijn gerelateerd.
Beheerteam
Mark McCullough, Tommy Bryson, Analysts: Karen McGrath, Michael Gray, Athole Skinner
Rendement per 31-05-2018 (geïndexeerd)
Rendement per 31-05-2018
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| 1 maand | 3,6 % | 1,7 % |
| 3 maanden | 5,8 % | 4,1 % |
| Dit jaar | 3,0 % | 3,0 % |
| 2015 | 22,7 % | 24,3 % |
| 2016 | 2,8 % | 3,2 % |
| 2017 | 13,2 % | 19,1 % |
| 1 jaar (op jaarbasis) | 3,2 % | 8,3 % |
| 3 jaar (op jaarbasis) i | 6,4 % | 8,4 % |
| 5 jaar (op jaarbasis) i | 13,2 % | 14,5 % |
| Sinds start (op jaarbasis) i | 10,9 % | 7,5 % |
Op 23 oktober 2013 is Kempen European Smallcap Fund (KESF) gefuseerd met Kempen (Lux) European Small-cap Fund. In mei 2009 werd de eerste particuliere klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periodes voor mei 2009 (datum van eerste particuliere klasse) zijn die van KESF. KESF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen.
In november 2013 is de rebatevrije klasse (AN) van Kempen (Lux) European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode mei 2009 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse A van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse A van Kempen (Lux) European Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen.
De benchmark van het Fonds was tot 31 mei 2011 de HSBC Smaller European Companies Index en vanaf 31 mei 2011 tot 28 februari 2017 was de benchmark de MSCI Europe Small Cap Tot Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%.
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.
Kerncijfers
Slide to see more
| Totale omvang fonds | EUR 373,84 M 31-05-2018 |
| Omvang aandelenklasse | EUR 12,93 M 31-05-2018 |
| Aantal uitstaande aandelen/participaties | 139.263 31-05-2018 |
| Intrinsieke waarde i | EUR 91,16 22-06-2018 |
| Morningstar rating â„¢ | |
| Morningstar Analyst rating | Neutral |
Beleggingskarakteristieken per 31-05-2018
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| Aantal belangen | 33 | 991 |
| Dividendrendement i | 2,48 % | 2,41 % |
| Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i | EUR 2.843 M | EUR 3.042 M |
| K/W-verhouding i | 19,12 | 15,93 |
| Active share i | 96,50 % |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Marktontwikkelingen per 31-05-2018
Het Fonds steeg in mei in waarde en versloeg de benchmark. Simcorp, Sweco en Ion Beam waren de best presterende ondernemingen in de portefeuille, terwijl Greggs, Dia en Dunelm de grootste achterblijvers vormden.
De European Small-Cap Index hield het positieve momentum van april vast en boekte in mei een rendement van 1,8%. Politieke onzekerheid bleef de markten bezighouden, en dan vooral de situatie in Italië. Het getouwtrek rond de Italiaanse regeringsformatie wakkerde aan het einde van de maand in heel Europa de volatiliteit aan. In juni moeten beleggers waarschijnlijk niet alleen in Italië, maar ook in Spanje met politieke instabiliteit rekening houden. In verband hiermee merken we wel op dat de Italiaanse en Spaanse namen uit onze portefeuille qua bedrijfsvoering en omzetontwikkeling slechts in beperkte mate afhankelijk zijn van hun binnenlandse markten. Daarom voorzien we geen wezenlijke druk op hun intrinsieke waarde.
Europabreed werden er in mei zwakkere economische cijfers gerapporteerd. Vooral de inkoopmanagersindices (PMI) bleven achter bij de verwachtingen. Tegen de achtergrond van een grotere economische en politieke onzekerheid presteerde ‘kwaliteit’ beter dan ‘waarde’, een ontwikkeling waar onze strategie van profiteerde. De zwakkere economische cijfers maken het voor de Europese Centrale Bank (ECB) lastig om te bepalen of het monetaire beleid al dan niet verder verkrapt moet worden. Een extra complicerende factor daarbij is het feit dat de inflatie in mei aanzienlijk opliep – vooral als gevolg van hogere energiekosten. De olieprijs is in mei verder gestegen richting USD 80 per vat. De Amerikaanse centrale bank (Fed) had het iets gemakkelijker: ondanks alle politieke volatiliteit in de VS wezen recente cijfers op een sterkere Amerikaanse economie. De VS blijft een belangrijke eindmarkt voor veel ondernemingen uit onze portefeuille. We proberen ons niet door de ruis te laten afleiden. We houden het vizier gericht op de langetermijnvooruitzichten van onze beleggingen en zorgen ervoor dat de waarderingskansen in de weging van de belangen tot uitdrukking komen.
Denemarken, Zwitserland en Noorwegen waren in mei de best presterende landen, terwijl Italië, Spanje en Frankrijk onderaan de ranglijst eindigden. Op sectorniveau scoorden energie, informatietechnologie en gezondheidszorg het beste, maar bleven nutsvoorzieningen, financiële dienstverlening en telecomdiensten het sterkst achter.
De European Small-Cap Index hield het positieve momentum van april vast en boekte in mei een rendement van 1,8%. Politieke onzekerheid bleef de markten bezighouden, en dan vooral de situatie in Italië. Het getouwtrek rond de Italiaanse regeringsformatie wakkerde aan het einde van de maand in heel Europa de volatiliteit aan. In juni moeten beleggers waarschijnlijk niet alleen in Italië, maar ook in Spanje met politieke instabiliteit rekening houden. In verband hiermee merken we wel op dat de Italiaanse en Spaanse namen uit onze portefeuille qua bedrijfsvoering en omzetontwikkeling slechts in beperkte mate afhankelijk zijn van hun binnenlandse markten. Daarom voorzien we geen wezenlijke druk op hun intrinsieke waarde.
Europabreed werden er in mei zwakkere economische cijfers gerapporteerd. Vooral de inkoopmanagersindices (PMI) bleven achter bij de verwachtingen. Tegen de achtergrond van een grotere economische en politieke onzekerheid presteerde ‘kwaliteit’ beter dan ‘waarde’, een ontwikkeling waar onze strategie van profiteerde. De zwakkere economische cijfers maken het voor de Europese Centrale Bank (ECB) lastig om te bepalen of het monetaire beleid al dan niet verder verkrapt moet worden. Een extra complicerende factor daarbij is het feit dat de inflatie in mei aanzienlijk opliep – vooral als gevolg van hogere energiekosten. De olieprijs is in mei verder gestegen richting USD 80 per vat. De Amerikaanse centrale bank (Fed) had het iets gemakkelijker: ondanks alle politieke volatiliteit in de VS wezen recente cijfers op een sterkere Amerikaanse economie. De VS blijft een belangrijke eindmarkt voor veel ondernemingen uit onze portefeuille. We proberen ons niet door de ruis te laten afleiden. We houden het vizier gericht op de langetermijnvooruitzichten van onze beleggingen en zorgen ervoor dat de waarderingskansen in de weging van de belangen tot uitdrukking komen.
Denemarken, Zwitserland en Noorwegen waren in mei de best presterende landen, terwijl Italië, Spanje en Frankrijk onderaan de ranglijst eindigden. Op sectorniveau scoorden energie, informatietechnologie en gezondheidszorg het beste, maar bleven nutsvoorzieningen, financiële dienstverlening en telecomdiensten het sterkst achter.
Portefeuille-ontwikkelingen per 31-05-2018
We hebben in mei geen nieuwe aan- of verkopen afgerond.
Nu het wat stiller wordt op het jaarvergaderingfront, kunnen we gaan kijken wat onze ja- en nee-stemmen voor de diverse agendapunten hebben opgeleverd. We hebben in het kader van de jaarvergaderingen vooral een dialoog met ondernemingen over het beloningsbeleid gevoerd. Een ander interessant onderwerp op veel agenda’s was de invoering van beschermingsconstructies tegen vijandige overnames – zogenaamde ‘poison pills’. Naar onze overtuiging zouden aandeelhouders de kans moeten krijgen om ieder overnamebod te beoordelen zonder dat de onderneming een vetorecht heeft. Daarom stemmen wij tegen dergelijke beschermingsconstructies. Het kost veel tijd en vraagt veel research om voor iedere AVA en BVA stembesluiten voor te bereiden. Het belang van deze analyse mag niet onderschat worden. Een dialoog met ondernemingen voor en na de stemming over dergelijke agendapunten kan bijdragen aan een betere corporate governance en een betere bescherming van de aandeelhoudersbelangen.
De Europese groei blijft naar verwachting robuust en we rekenen op voortgaande monetaire verkrapping door de centrale banken. Europese small-caps zijn wat meer op de binnenlandse economie gericht en daarom denken we dat deze beleggingscategorie bij uitstek van macro-economische rugwind kan profiteren. De politiek blijft naar verwachting een belangrijk invloed op het marktsentiment uitoefenen, en dan met name de voortgaande Brexit-onderhandelingen. Met wat onzekerheid, maar ook macro-economische rugwind, zien wij goede mogelijkheden om te scoren met onze favoriete combinatie van kwaliteitsondernemingen tegen aantrekkelijke waarderingen.
Nu het wat stiller wordt op het jaarvergaderingfront, kunnen we gaan kijken wat onze ja- en nee-stemmen voor de diverse agendapunten hebben opgeleverd. We hebben in het kader van de jaarvergaderingen vooral een dialoog met ondernemingen over het beloningsbeleid gevoerd. Een ander interessant onderwerp op veel agenda’s was de invoering van beschermingsconstructies tegen vijandige overnames – zogenaamde ‘poison pills’. Naar onze overtuiging zouden aandeelhouders de kans moeten krijgen om ieder overnamebod te beoordelen zonder dat de onderneming een vetorecht heeft. Daarom stemmen wij tegen dergelijke beschermingsconstructies. Het kost veel tijd en vraagt veel research om voor iedere AVA en BVA stembesluiten voor te bereiden. Het belang van deze analyse mag niet onderschat worden. Een dialoog met ondernemingen voor en na de stemming over dergelijke agendapunten kan bijdragen aan een betere corporate governance en een betere bescherming van de aandeelhoudersbelangen.
De Europese groei blijft naar verwachting robuust en we rekenen op voortgaande monetaire verkrapping door de centrale banken. Europese small-caps zijn wat meer op de binnenlandse economie gericht en daarom denken we dat deze beleggingscategorie bij uitstek van macro-economische rugwind kan profiteren. De politiek blijft naar verwachting een belangrijk invloed op het marktsentiment uitoefenen, en dan met name de voortgaande Brexit-onderhandelingen. Met wat onzekerheid, maar ook macro-economische rugwind, zien wij goede mogelijkheden om te scoren met onze favoriete combinatie van kwaliteitsondernemingen tegen aantrekkelijke waarderingen.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Rendement per 31-05-2018 (geïndexeerd)
Rendement per 31-05-2018
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| 1 maand | 3,6 % | 1,7 % |
| 3 maanden | 5,8 % | 4,1 % |
| Dit jaar | 3,0 % | 3,0 % |
| 2015 | 22,7 % | 24,3 % |
| 2016 | 2,8 % | 3,2 % |
| 2017 | 13,2 % | 19,1 % |
| 1 jaar (op jaarbasis) | 3,2 % | 8,3 % |
| 3 jaar (op jaarbasis) i | 6,4 % | 8,4 % |
| 5 jaar (op jaarbasis) i | 13,2 % | 14,5 % |
| Sinds start (op jaarbasis) i | 10,9 % | 7,5 % |
Op 23 oktober 2013 is Kempen European Smallcap Fund (KESF) gefuseerd met Kempen (Lux) European Small-cap Fund. In mei 2009 werd de eerste particuliere klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periodes voor mei 2009 (datum van eerste particuliere klasse) zijn die van KESF. KESF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen.
In november 2013 is de rebatevrije klasse (AN) van Kempen (Lux) European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode mei 2009 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse A van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse A van Kempen (Lux) European Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen.
De benchmark van het Fonds was tot 31 mei 2011 de HSBC Smaller European Companies Index en vanaf 31 mei 2011 tot 28 februari 2017 was de benchmark de MSCI Europe Small Cap Tot Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%.
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Dividenden
Slide to see more
| Dividenduitkerend | Nee |
Risico-analyse (ex post) per 31-05-2018
Slide to see more
| 3 jaar | Sinds start | |
|---|---|---|
| Maximum drawdown i | -8,80 % | -59,77 % |
| Tracking error i | 4,57 % | 8,08 % |
| Information ratio i | -0,45 | 0,42 |
| Beta i | 0,97 | 1,04 |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Top 5 hoogste bijdrage (31-05-2018)
Slide to see more
| Bijdrage i | Rendement i | |
|---|---|---|
| SimCorp | 0,58 % | 14,92 % |
| Sweco AB | 0,54 % | 16,22 % |
| Ion Beam Applications | 0,50 % | 32,51 % |
| Kardex | 0,42 % | 12,57 % |
| Amer Sports | 0,34 % | 8,66 % |
Top 5 laagste bijdrage (31-05-2018)
Slide to see more
| Bijdrage i | Rendement i | |
|---|---|---|
| Greggs | -0,54 % | -13,38 % |
| Distribuidora Internac.de Alimentacion | -0,46 % | -24,39 % |
| Dunelm Group | -0,11 % | -4,44 % |
| Basware | -0,09 % | -5,37 % |
| Aurelius | -0,05 % | -2,13 % |
Geografische verdeling (31-05-2018)
21,9 %
Verenigd Koninkrijk
13,0 %
Zwitserland
12,1 %
Italië
10,3 %
Duitsland
9,4 %
Spanje
8,9 %
Finland
8,1 %
Zweden
4,8 %
Ierland
4,2 %
Denemarken
3,3 %
Cash
4,1 %
Overig
Totaal
100 %
Top 10 belangen (31-05-2018)
5,0 %
Cie Automotive
4,8 %
Industria Macchine Automatiche
4,8 %
Kingspan Group
4,2 %
SimCorp
4,2 %
Amer Sports
3,8 %
Aurelius
3,8 %
Sweco
3,7 %
Moncler
3,7 %
Kardex
3,5 %
Brembo Spa
Totaal
41,6 %
Sectorverdeling (31-05-2018)
30,1 %
Industr. Goederen & Diensten
14,6 %
Detailhandel
10,2 %
Technologie
9,8 %
Autos & Onderdelen
7,3 %
Pers. & Huish. Goederen
7,1 %
Constructie & Materialen
6,2 %
Gezondheidszorg
4,8 %
Voeding & Drank
3,8 %
Financiele Dienstverlening
2,9 %
Overig
3,3 %
Cash
Totaal
100 %
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Lopende kostenfactor
Slide to see more
| Beheervergoeding i | 0,75 % |
| Service fee i | 0,20 % |
| Taxe d'abonnement i | 0,05 % |
| Verwachte lopende kosten i | 1,00 % |
Overige kosten
Slide to see more
| Swing factor opwaarts i | 0,50 % |
| Swing factor neerwaarts i | 0,30 % |
Per 1 januari 2018 is de swingfactor aangepast van 0,45%/0,45% naar 0,50%/0,30%.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Gegevens aandelenklasse
Slide to see more
| Aanduiding klasse | AN i |
| Type belegger | Particulier |
| Dividenduitkerend | Nee |
| Benchmark i | MSCI Europe Small Cap Total Return Index |
| Beleggingsstrategie | Small-caps |
| Universum | Small- & Mid-caps Europa |
| Datum van oprichting | 26-11-2013 |
| Vestigingsland | Luxemburg |
| Mag aangeboden worden aan alle beleggers in | Luxemburg, Nederland, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland |
| UCITS status i | Ja |
| Status | Open-end i |
| Basisvaluta | EUR |
| Valuta shareclass | EUR |
| Beheerder | Kempen Capital Management N.V. |
| Depotbank | J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. |
| Morningstar rating â„¢ | |
| Morningstar Analyst rating | Neutral |
Verhandelbaarheid
Slide to see more
| Minimale inschrijving | Initiële inleg € 1.000 |
| Beursnotering | nee |
| Handelsfrequentie | Dagelijks |
| ISIN i | LU0927663657 |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Factsheets
Toon meer documenten Toon minder documenten
Jaarverslagen
Toon meer documenten Toon minder documenten
Halfjaarverslagen
Toon meer documenten Toon minder documenten
Essentiële Beleggersinformatie
ESG Publicaties
Stemverantwoording
Toon meer documenten Toon minder documenten
Formele documentatie overig
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
KCM Vision
Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.
Our KCM wide approach to responsible investment
To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies that we invest in.
Our fund approach to Responsible Investment
Exclude
Screen on controversies using MSCI ESG research.
Excludes investment in entities involved in the production of controversial weapons, such as cluster munitions, anti-personnel mines, nuclear warheads, chemical and biological weapons.
Integrate
We will only invest in companies that have either a Provisional or Pass rating
We undertake our own fundamental ESG research on each company then an independent sustainability consultant applies the scores which drive the rating.
If a company receives a Fail rating then we will not invest
Engage
ESG engagement can enhance performance through increasing upside and mitigating downside risk.
We believe that all companies face material ESG issues and that it is important to address these before investment.
As long-term shareholders it is our fiduciary duty to consistently encourage positive change through engagement and exercising our proxy voting rights.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
