- Kempen
- Kempen Lux European Small cap Fund Class AN
Kempen (Lux) European Small-cap Fund - Class AN
Profiel
Kempen International Funds SICAV - Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het Fonds) hanteert een bottom-up beleggingsproces om een geconcentreerde portefeuille van kleine Europese ondernemingen van hoge kwaliteit of met een speciale situatie op te bouwen, met als doel een sterk resultaat op de lange termijn. Ondernemingen van hoge kwaliteit hebben een bewezen en duurzaam concurrentievoordeel dat tot hoge rendementen op het geïnvesteerde kapitaal kan leiden, terwijl ondernemingen met bijzondere situaties kunnen profiteren van bijvoorbeeld kostenherstructurering, verandering in management of nieuwe regelgeving.
De fondsbeheerder is van mening dat consistente beleggingsresultaten kunnen worden bereikt met behulp van de beleggingsfilosofie die zich richt op de winst als een belangrijke motor van de aandelenkoersen op de lange termijn, en verandering binnen een bedrijf als een katalysator. Het Fonds belegt alleen in ondernemingen wanneer risico en beloning asymmetrisch zijn gerelateerd.
De fondsbeheerder is van mening dat consistente beleggingsresultaten kunnen worden bereikt met behulp van de beleggingsfilosofie die zich richt op de winst als een belangrijke motor van de aandelenkoersen op de lange termijn, en verandering binnen een bedrijf als een katalysator. Het Fonds belegt alleen in ondernemingen wanneer risico en beloning asymmetrisch zijn gerelateerd.
Beheerteam
Mark McCullough, Tommy Bryson, Analysts: Karen McGrath, Michael Gray, Athole Skinner
Rendement per 30-09-2018 (geïndexeerd)
Rendement per 30-09-2018
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| 1 maand | -0,8 % | -1,9 % |
| 3 maanden | -1,8 % | -1,1 % |
| Dit jaar | -2,2 % | 0,7 % |
| 2015 | 22,7 % | 24,3 % |
| 2016 | 2,8 % | 3,2 % |
| 2017 | 13,2 % | 19,1 % |
| 1 jaar (op jaarbasis) | -3,0 % | 3,4 % |
| 3 jaar (op jaarbasis) i | 7,8 % | 10,5 % |
| 5 jaar (op jaarbasis) i | 10,3 % | 12,2 % |
| Sinds start (op jaarbasis) i | 10,4 % | 7,2 % |
Op 23 oktober 2013 is Kempen European Smallcap Fund (KESF) gefuseerd met Kempen (Lux) European Small-cap Fund. In mei 2009 werd de eerste particuliere klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periodes voor mei 2009 (datum van eerste particuliere klasse) zijn die van KESF. KESF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen.
In november 2013 is de rebatevrije klasse (AN) van Kempen (Lux) European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode mei 2009 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse A van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse A van Kempen (Lux) European Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen.
De benchmark van het Fonds was tot 31 mei 2011 de HSBC Smaller European Companies Index en vanaf 31 mei 2011 tot 28 februari 2017 was de benchmark de MSCI Europe Small Cap Tot Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%.
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.
Kerncijfers
Slide to see more
| Totale omvang fonds | EUR 278,63 M 30-09-2018 |
| Omvang aandelenklasse | EUR 10,93 M 30-09-2018 |
| Aantal uitstaande aandelen/participaties | 123.634 30-09-2018 |
| Intrinsieke waarde i | EUR 81,52 19-10-2018 |
| Morningstar rating â„¢ | |
| Morningstar Analyst rating | Neutral |
Beleggingskarakteristieken per 30-09-2018
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| Aantal belangen | 34 | 1009 |
| Dividendrendement i | 2,87 % | 2,51 % |
| Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i | EUR 2.295 M | EUR 2.869 M |
| K/W-verhouding i | 17,68 | 14,86 |
| Active share i | 96,23 % |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Marktontwikkelingen per 30-09-2018
Het Fonds daalde in september in waarde, maar versloeg de benchmark. In de portefeuille waren Amer Sports, Aurelius en Dunelm de uitblinkers, terwijl Ion Beam, Huhtamaki en Krones het zwakst presteerden.
De European Small-Cap Index boekte in september een verlies van 1,9%. De economische indicatoren voor de regio schetsten opnieuw een wisselend beeld. Het consumentenvertrouwen is de afgelopen maanden duidelijk gedaald naar het laagste niveau sinds mei 2017, maar blijft in historisch opzicht nog steeds hoog. Hetzelfde kan gezegd worden van het ondernemersvertrouwen. Terwijl de economische omstandigheden vrij rustig waren, ging de meeste aandacht opnieuw uit naar het politieke nieuws. Aan het begin van de maand kondigde de regering-Trump een nieuwe ronde van invoerheffingen aan op importgoederen uit China, waardoor de vrees voor een handelsoorlog verder werd aangewakkerd. Later in de maand sloot de nieuwe Italiaanse regering een begrotingsakkoord dat bij beleggers de vrees voedde dat de populistische leiders hun agressieve retoriek van vóór de verkiezingen niet gaan temperen. Voorts werd er op het gebied van de brexitonderhandelingen weinig tastbare vooruitgang geboekt. Al met al hebben de markten weinig om over te juichen aan het begin van het rapportageseizoen over het derde kwartaal.
Noorwegen, Italië en Zweden behoorden deze maand tot de best presterende landen, terwijl Denemarken, Zwitserland en Duitsland het sterkst achterbleven. Op sectorniveau scoorden energie, basismaterialen en financiële dienstverlening in september het beste, terwijl gezondheidszorg, informatietechnologie en telecomdiensten onderaan de ranglijst eindigden.
De European Small-Cap Index boekte in september een verlies van 1,9%. De economische indicatoren voor de regio schetsten opnieuw een wisselend beeld. Het consumentenvertrouwen is de afgelopen maanden duidelijk gedaald naar het laagste niveau sinds mei 2017, maar blijft in historisch opzicht nog steeds hoog. Hetzelfde kan gezegd worden van het ondernemersvertrouwen. Terwijl de economische omstandigheden vrij rustig waren, ging de meeste aandacht opnieuw uit naar het politieke nieuws. Aan het begin van de maand kondigde de regering-Trump een nieuwe ronde van invoerheffingen aan op importgoederen uit China, waardoor de vrees voor een handelsoorlog verder werd aangewakkerd. Later in de maand sloot de nieuwe Italiaanse regering een begrotingsakkoord dat bij beleggers de vrees voedde dat de populistische leiders hun agressieve retoriek van vóór de verkiezingen niet gaan temperen. Voorts werd er op het gebied van de brexitonderhandelingen weinig tastbare vooruitgang geboekt. Al met al hebben de markten weinig om over te juichen aan het begin van het rapportageseizoen over het derde kwartaal.
Noorwegen, Italië en Zweden behoorden deze maand tot de best presterende landen, terwijl Denemarken, Zwitserland en Duitsland het sterkst achterbleven. Op sectorniveau scoorden energie, basismaterialen en financiële dienstverlening in september het beste, terwijl gezondheidszorg, informatietechnologie en telecomdiensten onderaan de ranglijst eindigden.
Portefeuille-ontwikkelingen per 30-09-2018
In september vonden er geen nieuwe aan- of verkopen plaats.
We zien in Europa een toegenomen focus op een eerlijk en verantwoord belastingbeleid. Bepaalde agressieve fiscale optimalisatiepraktijken (bijvoorbeeld via mazen in de wetgeving, belastingparadijzen en nultarieven) kunnen voor ondernemingen en hun aandeelhouders reputatierisico opleveren. Internationale ontwikkelingen in de afgelopen jaren hebben dit onderwerp voor het voetlicht gebracht. De OESO en de G20-landen hebben allereerst een complete herziening van het internationale belastingstelsel goedgekeurd en daarna een multilateraal akkoord opgesteld en ondertekend voor de uitwisseling van land-voor-landrapportages (hieraan hebben alle OESO- en G20-leden zich gecommitteerd). Binnen onze eigen ESG-questionnaire stellen we ondernemingen de volgende vraag: beschikt uw onderneming over belastingbeleid/een fiscale beleidsverklaring waarin de fiscale aanpak wordt toegelicht? We hebben hier met diverse ondernemingen een dialoog over gevoerd en blijven transparantie op dit gebied aanmoedigen.
De groei lijkt in Europa wat te zijn afgezwakt ten opzichte van voorgaande kwartalen. De politiek blijft naar verwachting een belangrijk invloed op het marktsentiment uitoefenen, en dan met name de voortgaande brexitonderhandelingen. Tegen de achtergrond van deze politieke en economische onzekerheden biedt ons universum van kwaliteitsondernemingen naar verwachting goede mogelijkheden voor stock picking tegen aantrekkelijke waarderingen.
We zien in Europa een toegenomen focus op een eerlijk en verantwoord belastingbeleid. Bepaalde agressieve fiscale optimalisatiepraktijken (bijvoorbeeld via mazen in de wetgeving, belastingparadijzen en nultarieven) kunnen voor ondernemingen en hun aandeelhouders reputatierisico opleveren. Internationale ontwikkelingen in de afgelopen jaren hebben dit onderwerp voor het voetlicht gebracht. De OESO en de G20-landen hebben allereerst een complete herziening van het internationale belastingstelsel goedgekeurd en daarna een multilateraal akkoord opgesteld en ondertekend voor de uitwisseling van land-voor-landrapportages (hieraan hebben alle OESO- en G20-leden zich gecommitteerd). Binnen onze eigen ESG-questionnaire stellen we ondernemingen de volgende vraag: beschikt uw onderneming over belastingbeleid/een fiscale beleidsverklaring waarin de fiscale aanpak wordt toegelicht? We hebben hier met diverse ondernemingen een dialoog over gevoerd en blijven transparantie op dit gebied aanmoedigen.
De groei lijkt in Europa wat te zijn afgezwakt ten opzichte van voorgaande kwartalen. De politiek blijft naar verwachting een belangrijk invloed op het marktsentiment uitoefenen, en dan met name de voortgaande brexitonderhandelingen. Tegen de achtergrond van deze politieke en economische onzekerheden biedt ons universum van kwaliteitsondernemingen naar verwachting goede mogelijkheden voor stock picking tegen aantrekkelijke waarderingen.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Rendement per 30-09-2018 (geïndexeerd)
Rendement per 30-09-2018
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| 1 maand | -0,8 % | -1,9 % |
| 3 maanden | -1,8 % | -1,1 % |
| Dit jaar | -2,2 % | 0,7 % |
| 2015 | 22,7 % | 24,3 % |
| 2016 | 2,8 % | 3,2 % |
| 2017 | 13,2 % | 19,1 % |
| 1 jaar (op jaarbasis) | -3,0 % | 3,4 % |
| 3 jaar (op jaarbasis) i | 7,8 % | 10,5 % |
| 5 jaar (op jaarbasis) i | 10,3 % | 12,2 % |
| Sinds start (op jaarbasis) i | 10,4 % | 7,2 % |
Op 23 oktober 2013 is Kempen European Smallcap Fund (KESF) gefuseerd met Kempen (Lux) European Small-cap Fund. In mei 2009 werd de eerste particuliere klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periodes voor mei 2009 (datum van eerste particuliere klasse) zijn die van KESF. KESF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen.
In november 2013 is de rebatevrije klasse (AN) van Kempen (Lux) European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode mei 2009 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse A van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse A van Kempen (Lux) European Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen.
De benchmark van het Fonds was tot 31 mei 2011 de HSBC Smaller European Companies Index en vanaf 31 mei 2011 tot 28 februari 2017 was de benchmark de MSCI Europe Small Cap Tot Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%.
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Dividenden
Slide to see more
| Dividenduitkerend | Nee |
Risico-analyse (ex post) per 30-09-2018
Slide to see more
| 3 jaar | Sinds start | |
|---|---|---|
| Maximum drawdown i | -7,60 % | -59,77 % |
| Tracking error i | 4,71 % | 8,05 % |
| Information ratio i | -0,58 | 0,40 |
| Beta i | 0,96 | 1,04 |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Top 5 hoogste bijdrage (30-09-2018)
Slide to see more
| Bijdrage i | Rendement i | |
|---|---|---|
| Amer Sports | 0,91 % | 21,82 % |
| Aurelius | 0,17 % | 4,82 % |
| Dunelm Group | 0,16 % | 5,72 % |
| Sweco AB | 0,15 % | 3,44 % |
| Hilton Food Group | 0,14 % | 6,00 % |
Top 5 laagste bijdrage (30-09-2018)
Slide to see more
| Bijdrage i | Rendement i | |
|---|---|---|
| Ion Beam Applications | -0,40 % | -18,14 % |
| Huhtamaki | -0,36 % | -10,50 % |
| Krones | -0,35 % | -13,71 % |
| SimCorp | -0,24 % | -8,50 % |
| Hill & Smith | -0,21 % | -6,60 % |
Geografische verdeling (30-09-2018)
28,2 %
Verenigd Koninkrijk
10,8 %
Duitsland
10,5 %
Zwitserland
9,9 %
Spanje
9,7 %
Zweden
9,6 %
Italië
8,5 %
Finland
4,6 %
Nederland
4,1 %
Ierland
4,5 %
Overig
Totaal
100 %
Top 10 belangen (30-09-2018)
4,5 %
Sweco
4,3 %
Industria Macchine Automatiche
4,2 %
Aurelius
4,1 %
Kingspan Group
4,0 %
Cie Automotive
4,0 %
Greggs
4,0 %
Viscofan
3,8 %
Rotork
3,6 %
Amer Sports
3,4 %
AddTech
Totaal
39,7 %
Sectorverdeling (30-09-2018)
32,2 %
Industr. Goederen & Diensten
13,3 %
Detailhandel
12,2 %
Technologie
9,2 %
Autos & Onderdelen
7,0 %
Pers. & Huish. Goederen
6,4 %
Voeding & Drank
5,3 %
Constructie & Materialen
4,4 %
Gezondheidszorg
4,2 %
Financiele Dienstverlening
3,1 %
Engeland
3,0 %
Verzekeringen
Totaal
100 %
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Lopende kostenfactor
Slide to see more
| Beheervergoeding i | 0,75 % |
| Service fee i | 0,20 % |
| Taxe d'abonnement i | 0,05 % |
| Verwachte lopende kosten i | 1,00 % |
Overige kosten
Slide to see more
| Swing factor opwaarts i | 0,50 % |
| Swing factor neerwaarts i | 0,30 % |
Per 1 januari 2018 is de swingfactor aangepast van 0,45%/0,45% naar 0,50%/0,30%.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Gegevens aandelenklasse
Slide to see more
| Aanduiding klasse | AN i |
| Type belegger | Particulier |
| Dividenduitkerend | Nee |
| Benchmark i | MSCI Europe Small Cap Total Return Index |
| Beleggingsstrategie | Small-caps |
| Universum | Small- & Mid-caps Europa |
| Datum van oprichting | 26-11-2013 |
| Vestigingsland | Luxemburg |
| Mag aangeboden worden aan alle beleggers in | Luxemburg, Nederland, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland |
| UCITS status i | Ja |
| Status | Open-end i |
| Basisvaluta | EUR |
| Valuta shareclass | EUR |
| Beheerder | Kempen Capital Management N.V. |
| Depotbank | J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. |
| Morningstar rating â„¢ | |
| Morningstar Analyst rating | Neutral |
Verhandelbaarheid
Slide to see more
| Minimale inschrijving | Initiële inleg € 1.000 |
| Beursnotering | nee |
| Handelsfrequentie | Dagelijks |
| ISIN i | LU0927663657 |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Factsheets
Toon meer documenten Toon minder documenten
Jaarverslagen
Toon meer documenten Toon minder documenten
Halfjaarverslagen
Toon meer documenten Toon minder documenten
Essentiële Beleggersinformatie
ESG Publicaties
Stemverantwoording
Formele documentatie overig
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
KCM Vision
Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.
Our KCM wide approach to responsible investment
To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies that we invest in. Our full voting records are available here.
Our fund approach to Responsible Investment
Exclude
Screen on controversies using MSCI ESG research.
Excludes investment in entities involved in the production of controversial weapons, such as cluster munitions, anti-personnel mines, nuclear warheads, chemical and biological weapons.
Integrate
We will only invest in companies that have either a Provisional or Pass rating
We undertake our own fundamental ESG research on each company then an independent sustainability consultant applies the scores which drive the rating.
If a company receives a Fail rating then we will not invest
Engage
ESG engagement can enhance performance through increasing upside and mitigating downside risk.
We believe that all companies face material ESG issues and that it is important to address these before investment.
As long-term shareholders it is our fiduciary duty to consistently encourage positive change through engagement and exercising our proxy voting rights.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
