- Kempen
- Kempen Lux European Small cap Fund Class AN
Kempen (Lux) European Small-cap Fund - Class AN
Profiel
Kempen International Funds SICAV - Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het Fonds) hanteert een bottom-up beleggingsproces met een geconcentreerde portefeuille van kleine Europese ondernemingen van relatief hoge kwaliteit, met als doel een aantrekkelijk rendement op de lange termijn. Kwaliteitsondernemingen hebben een bewezen en duurzaam concurrentievoordeel dat zich uit in een hoog rendement op geïnvesteerde vermogen en bovengemiddelde winstgroei en de fondsbeheerder is van mening dat consistente beleggingsresultaten kunnen worden bereikt met behulp van de beleggingsfilosofie die zich daarop richt. Het Fonds belegt alleen in ondernemingen wanneer risico en beloning asymmetrisch zijn gerelateerd.
Beheerteam
Michiel van Dijk, Erwin Dut, Sander van Oort; Ingmar Schaefer
Rendement per 31-01-2019 (geïndexeerd)
Rendement per 31-01-2019
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| 1 maand | 6,8 % | 9,0 % |
| 3 maanden | -0,9 % | -1,5 % |
| Dit jaar | 6,8 % | 9,0 % |
| 2016 | 2,8 % | 3,2 % |
| 2017 | 13,2 % | 19,1 % |
| 2018 | -18,0 % | -15,9 % |
| 1 jaar (op jaarbasis) | -12,8 % | -10,0 % |
| 3 jaar (op jaarbasis) i | 3,1 % | 6,9 % |
| 5 jaar (op jaarbasis) i | 6,2 % | 8,0 % |
| Sinds start (op jaarbasis) i | 9,7 % | 6,6 % |
Op 23 oktober 2013 is Kempen European Smallcap Fund (KESF) gefuseerd met Kempen (Lux) European Small-cap Fund. In mei 2009 werd de eerste particuliere klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periodes voor mei 2009 (datum van eerste particuliere klasse) zijn die van KESF. KESF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen.
In november 2013 is de rebatevrije klasse (AN) van Kempen (Lux) European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode mei 2009 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse A van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse A van Kempen (Lux) European Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen.
De benchmark van het Fonds was tot 31 mei 2011 de HSBC Smaller European Companies Index en vanaf 31 mei 2011 tot 28 februari 2017 was de benchmark de MSCI Europe Small Cap Tot Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%.
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.
Kerncijfers
Slide to see more
| Totale omvang fonds | EUR 185,48 M 31-01-2019 |
| Omvang aandelenklasse | EUR 7,80 M 31-01-2019 |
| Aantal uitstaande aandelen/participaties | 98.657 31-01-2019 |
| Intrinsieke waarde i | EUR 81,70 22-02-2019 |
| Morningstar rating â„¢ | |
Beleggingskarakteristieken per 31-01-2019
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| Aantal belangen | 37 | 997 |
| Dividendrendement i | 3,01 % | 2,75 % |
| Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i | EUR 1.978 M | EUR 2.622 M |
| K/W-verhouding i | 15,71 | 14,04 |
| Active share i | 95,99 % |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Marktontwikkelingen per 31-01-2019
Het Fonds steeg in januari 6,9% in waarde, maar bleef 2,1% achter bij de benchmark. De underperformance was het gevolg van een nadelige aandelenselectie.
Portefeuille-ontwikkelingen per 31-01-2019
We voegden in december drie nieuwe namen aan de portefeuille toe: Fabege, Beazley en Coats Group. In de maand januari hebben we de weging van deze drie namen vergroot en nog een nieuwe naam in de portefeuille opgenomen. Deze positie is nog relatief klein. Voorts is het belang in Moncler geheel verkocht. Het Kempen (Lux) European Sustainable Small-cap Fund heeft nu dezelfde namen in portefeuille als het Kempen (Lux) European Small-cap Fund.
De best presterende ondernemingen in de portefeuille waren Greggs, Dunelm en Safestore. Greggs (+26%) rapporteerde in een tussentijds bericht een groter dan verwachte versnelling van de autonome omzetgroei (4,2% in 2H18 tegen 1,5% in 1H18). De krachtige autonome omzetgroei in december (5,2%) laat zien dat het momentum aan kracht wint na eerdere investeringen in marketing en productontwikkeling. Verdere taxatieverhogingen door analisten zijn dan ook te verwachten. Dunelm (+38%) meldde eveneens in een tussentijds bericht een groter dan verwachte versnelling van de autonome omzetgroei (+5,7% in het 4e kwartaal tegen 1,3% in het 3e kwartaal). De sterkere focus op de kernpropositie van Dunelm lijkt vruchten af te werpen. Safestore (+17%) meldde bij de publicatie van het jaarverslag in een tussentijds bericht dat het boekjaar 2018/19 goed is begonnen: in de eerste twee maanden (tot en met december) bedroeg de autonome omzetgroei +6,4%.
De zwakst presterende ondernemingen uit de portefeuille waren Mekonomen, Sweco en Gym group. Mekonomen (-23%) had in het vierde kwartaal in alle regio’s last van zwakke handelscondities en waarschuwde in januari hiervoor in een tussentijds bericht. De meeste beleggers hielden al rekening met zwakkere resultaten. De lagere winst zet echter de schuldratio’s verder onder druk, terwijl Mekonomen juist een paar maanden geleden een aandelenemissie had afgerond. Sweco (-8%) kondigde het vertrek aan van CFO Jonas Dahlberg. Dahlberg werd in 2012 CFO en was een van de architecten van de succesvolle overname en integratie van Grontmij, de grootste overname in de geschiedenis van Sweco. Er is nog geen opvolger benoemd. Gym group (-20%) meldde een zwakker dan verwachte ledengroei. De opening van nieuwe fitnessclubs vond echter vooral tegen het einde van het jaar plaats, terwijl Gym group na eerdere overnames ook fitnessclubs tijdelijk moest sluiten om ze opnieuw in te richten. Het management is optimistisch over de toekomstige groeivooruitzichten en verwacht in heel 2019 zo’n 15-20 nieuw fitnessclubs te openen.
Toelichting ESG-beleid: In 2019 wordt in de EU-lidstaten de Richtlijn Aandeelhoudersrechten van kracht en daarom blijven beleggers het belang van transparantie in de beleggingswaardeketen onderstrepen. Transparantie is altijd een belangrijke factor in onze duurzaamheidsscore geweest. De score van Ascom Holding AG (een van onze portefeuillenamen) is verhoogd van ‘voorlopig toegelaten’ naar ‘toegelaten’ nu deze onderneming meer informatie verstrekt over het milieubeleid en certificeringen. Na een recente dialoog over gegevensbescherming heeft de onderneming onlangs een Data Protection Officer in dienst genomen om de eisen op dit gebied beter te kunnen naleven.
De best presterende ondernemingen in de portefeuille waren Greggs, Dunelm en Safestore. Greggs (+26%) rapporteerde in een tussentijds bericht een groter dan verwachte versnelling van de autonome omzetgroei (4,2% in 2H18 tegen 1,5% in 1H18). De krachtige autonome omzetgroei in december (5,2%) laat zien dat het momentum aan kracht wint na eerdere investeringen in marketing en productontwikkeling. Verdere taxatieverhogingen door analisten zijn dan ook te verwachten. Dunelm (+38%) meldde eveneens in een tussentijds bericht een groter dan verwachte versnelling van de autonome omzetgroei (+5,7% in het 4e kwartaal tegen 1,3% in het 3e kwartaal). De sterkere focus op de kernpropositie van Dunelm lijkt vruchten af te werpen. Safestore (+17%) meldde bij de publicatie van het jaarverslag in een tussentijds bericht dat het boekjaar 2018/19 goed is begonnen: in de eerste twee maanden (tot en met december) bedroeg de autonome omzetgroei +6,4%.
De zwakst presterende ondernemingen uit de portefeuille waren Mekonomen, Sweco en Gym group. Mekonomen (-23%) had in het vierde kwartaal in alle regio’s last van zwakke handelscondities en waarschuwde in januari hiervoor in een tussentijds bericht. De meeste beleggers hielden al rekening met zwakkere resultaten. De lagere winst zet echter de schuldratio’s verder onder druk, terwijl Mekonomen juist een paar maanden geleden een aandelenemissie had afgerond. Sweco (-8%) kondigde het vertrek aan van CFO Jonas Dahlberg. Dahlberg werd in 2012 CFO en was een van de architecten van de succesvolle overname en integratie van Grontmij, de grootste overname in de geschiedenis van Sweco. Er is nog geen opvolger benoemd. Gym group (-20%) meldde een zwakker dan verwachte ledengroei. De opening van nieuwe fitnessclubs vond echter vooral tegen het einde van het jaar plaats, terwijl Gym group na eerdere overnames ook fitnessclubs tijdelijk moest sluiten om ze opnieuw in te richten. Het management is optimistisch over de toekomstige groeivooruitzichten en verwacht in heel 2019 zo’n 15-20 nieuw fitnessclubs te openen.
Toelichting ESG-beleid: In 2019 wordt in de EU-lidstaten de Richtlijn Aandeelhoudersrechten van kracht en daarom blijven beleggers het belang van transparantie in de beleggingswaardeketen onderstrepen. Transparantie is altijd een belangrijke factor in onze duurzaamheidsscore geweest. De score van Ascom Holding AG (een van onze portefeuillenamen) is verhoogd van ‘voorlopig toegelaten’ naar ‘toegelaten’ nu deze onderneming meer informatie verstrekt over het milieubeleid en certificeringen. Na een recente dialoog over gegevensbescherming heeft de onderneming onlangs een Data Protection Officer in dienst genomen om de eisen op dit gebied beter te kunnen naleven.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Rendement per 31-01-2019 (geïndexeerd)
Rendement per 31-01-2019
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| 1 maand | 6,8 % | 9,0 % |
| 3 maanden | -0,9 % | -1,5 % |
| Dit jaar | 6,8 % | 9,0 % |
| 2016 | 2,8 % | 3,2 % |
| 2017 | 13,2 % | 19,1 % |
| 2018 | -18,0 % | -15,9 % |
| 1 jaar (op jaarbasis) | -12,8 % | -10,0 % |
| 3 jaar (op jaarbasis) i | 3,1 % | 6,9 % |
| 5 jaar (op jaarbasis) i | 6,2 % | 8,0 % |
| Sinds start (op jaarbasis) i | 9,7 % | 6,6 % |
Op 23 oktober 2013 is Kempen European Smallcap Fund (KESF) gefuseerd met Kempen (Lux) European Small-cap Fund. In mei 2009 werd de eerste particuliere klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periodes voor mei 2009 (datum van eerste particuliere klasse) zijn die van KESF. KESF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen.
In november 2013 is de rebatevrije klasse (AN) van Kempen (Lux) European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode mei 2009 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse A van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse A van Kempen (Lux) European Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen.
De benchmark van het Fonds was tot 31 mei 2011 de HSBC Smaller European Companies Index en vanaf 31 mei 2011 tot 28 februari 2017 was de benchmark de MSCI Europe Small Cap Tot Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%.
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Dividenden
Slide to see more
| Dividenduitkerend | Nee |
Risico-analyse (ex post) per 31-01-2019
Slide to see more
| 3 jaar | Sinds start | |
|---|---|---|
| Maximum drawdown i | -20,35 % | -59,77 % |
| Tracking error i | 4,96 % | 8,02 % |
| Information ratio i | -0,77 | 0,38 |
| Beta i | 0,96 | 1,04 |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Top 5 hoogste bijdrage (31-01-2019)
Slide to see more
| Bijdrage i | Rendement i | |
|---|---|---|
| Greggs | 1,03 % | 25,80 % |
| Dunelm Group | 0,82 % | 36,87 % |
| BE Semiconductor Industries | 0,54 % | 22,63 % |
| Safestore | 0,54 % | 17,12 % |
| Aurelius | 0,48 % | 17,80 % |
Top 5 laagste bijdrage (31-01-2019)
Slide to see more
| Bijdrage i | Rendement i | |
|---|---|---|
| Mekonomen | -0,48 % | -23,05 % |
| Sweco AB | -0,29 % | -7,92 % |
| Gym Group | -0,23 % | -20,12 % |
| Hill & Smith | -0,20 % | -5,41 % |
| Kingspan Group | -0,17 % | -4,53 % |
Geografische verdeling (31-01-2019)
36,0 %
Verenigd Koninkrijk
10,0 %
Duitsland
9,5 %
Zweden
6,8 %
Italië
6,6 %
Zwitserland
6,5 %
Finland
6,1 %
Spanje
5,9 %
Nederland
3,7 %
Ierland
3,2 %
Denemarken
3,6 %
Cash
2,1 %
Overig
Totaal
100 %
Top 10 belangen (31-01-2019)
4,7 %
Greggs
4,0 %
Huhtamaki
3,9 %
Hilton Food Group
3,8 %
Industria Macchine Automatiche
3,7 %
Kingspan Group
3,6 %
Rotork
3,6 %
Safestore
3,6 %
Sweco
3,4 %
Hill & Smith
3,3 %
Viscofan
Totaal
37,5 %
Sectorverdeling (31-01-2019)
32,0 %
Industr. Goederen & Diensten
13,9 %
Technologie
9,6 %
Detailhandel
8,6 %
Voeding & Drank
8,0 %
Autos & Onderdelen
6,0 %
Pers. & Huish. Goederen
4,2 %
Verzekeringen
3,9 %
Gezondheidszorg
3,6 %
Engeland
3,6 %
Overig
6,7 %
Overig
Totaal
100 %
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Lopende kostenfactor
Slide to see more
| Beheervergoeding i | 0,75 % |
| Service fee i | 0,20 % |
| Taxe d'abonnement i | 0,05 % |
| Verwachte lopende kosten i | 1,00 % |
Overige kosten
Slide to see more
| Swing factor opwaarts i | 0,45 % |
| Swing factor neerwaarts i | 0,25 % |
Per 14 januari 2019 is de swingfactor aangepast van 0,50%/0,30% naar 0,45%/0,25%.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Gegevens aandelenklasse
Slide to see more
| Aanduiding klasse | AN i |
| Type belegger | Particulier |
| Dividenduitkerend | Nee |
| Benchmark i | MSCI Europe Small Cap Total Return Index |
| Beleggingsstrategie | Small-caps |
| Universum | Small- & Mid-caps Europa |
| Datum van oprichting | 26-11-2013 |
| Vestigingsland | Luxemburg |
| Mag aangeboden worden aan alle beleggers in | Luxemburg, Nederland, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland |
| UCITS status i | Ja |
| Status | Open-end i |
| Basisvaluta | EUR |
| Valuta shareclass | EUR |
| Beheerder | Kempen Capital Management N.V. |
| Depotbank | J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. |
| Morningstar rating â„¢ | |
Verhandelbaarheid
Slide to see more
| Minimale inschrijving | Initiële inleg € 1 |
| Beursnotering | nee |
| Handelsfrequentie | Dagelijks |
| ISIN i | LU0927663657 |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Factsheets
Toon meer documenten Toon minder documenten
Jaarverslagen
Toon meer documenten Toon minder documenten
Halfjaarverslagen
Toon meer documenten Toon minder documenten
Essentiële Beleggersinformatie
ESG Publicaties
Stemverantwoording
Toon meer documenten Toon minder documenten
Formele documentatie overig
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
KCM Vision
Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.
Our KCM wide approach to responsible investment
To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies that we invest in. Our full voting records are available here.
Our fund approach to Responsible Investment
Exclude
Exclude investment in entities involved in the production tobacco and of controversial weapons, such as cluster munitions, anti-personnel mines, nuclear warheads, chemical and biological weapons
For the sustainable strategies exclude adult entertainment, alcohol, animal testing, fur, gambling, GMO, nuclear energy, thermal coal and weaponry.
Integrate
We undertake our own fundamental ESG research on each company
Then an independent sustainability consultant checks the scores which drives the rating
We will only invest in companies that have either a Provisional or Pass rating
If a company receives a Fail rating then we will not invest
Engage
ESG engagement can enhance performance through increasing upside potential and mitigating downside risk
We believe that all companies face ESG issues and that it is important to address these before and during investment
As long-term shareholders it is our fiduciary duty to consistently encourage positive change through engagement and exercising proxy voting rights
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
