- Kempen
- Kempen Lux European Small cap Fund Class AN
Kempen (Lux) European Small-cap Fund - Class AN
Profiel
Kempen International Funds SICAV - Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het Fonds) hanteert een bottom-up beleggingsproces om een geconcentreerde portefeuille van kleine Europese ondernemingen van hoge kwaliteit of met een speciale situatie op te bouwen, met als doel een sterk resultaat op de lange termijn. Ondernemingen van hoge kwaliteit hebben een bewezen en duurzaam concurrentievoordeel dat tot hoge rendementen op het geïnvesteerde kapitaal kan leiden, terwijl ondernemingen met bijzondere situaties kunnen profiteren van bijvoorbeeld kostenherstructurering, verandering in management of nieuwe regelgeving.
De fondsbeheerder is van mening dat consistente beleggingsresultaten kunnen worden bereikt met behulp van de beleggingsfilosofie die zich richt op de winst als een belangrijke motor van de aandelenkoersen op de lange termijn, en verandering binnen een bedrijf als een katalysator. Het Fonds belegt alleen in ondernemingen wanneer risico en beloning asymmetrisch zijn gerelateerd.
De fondsbeheerder is van mening dat consistente beleggingsresultaten kunnen worden bereikt met behulp van de beleggingsfilosofie die zich richt op de winst als een belangrijke motor van de aandelenkoersen op de lange termijn, en verandering binnen een bedrijf als een katalysator. Het Fonds belegt alleen in ondernemingen wanneer risico en beloning asymmetrisch zijn gerelateerd.
Beheerteam
Mark McCullough, Tommy Bryson, Analysts: Karen McGrath, Michael Gray, Athole Skinner
Rendement per 31-07-2018 (geïndexeerd)
Rendement per 31-07-2018
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| 1 maand | 0,6 % | 1,3 % |
| 3 maanden | 0,7 % | 1,9 % |
| Dit jaar | 0,1 % | 3,2 % |
| 2015 | 22,7 % | 24,3 % |
| 2016 | 2,8 % | 3,2 % |
| 2017 | 13,2 % | 19,1 % |
| 1 jaar (op jaarbasis) | 3,6 % | 10,1 % |
| 3 jaar (op jaarbasis) i | 5,7 % | 8,3 % |
| 5 jaar (op jaarbasis) i | 12,2 % | 14,2 % |
| Sinds start (op jaarbasis) i | 10,6 % | 7,4 % |
Op 23 oktober 2013 is Kempen European Smallcap Fund (KESF) gefuseerd met Kempen (Lux) European Small-cap Fund. In mei 2009 werd de eerste particuliere klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periodes voor mei 2009 (datum van eerste particuliere klasse) zijn die van KESF. KESF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen.
In november 2013 is de rebatevrije klasse (AN) van Kempen (Lux) European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode mei 2009 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse A van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse A van Kempen (Lux) European Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen.
De benchmark van het Fonds was tot 31 mei 2011 de HSBC Smaller European Companies Index en vanaf 31 mei 2011 tot 28 februari 2017 was de benchmark de MSCI Europe Small Cap Tot Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%.
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.
Kerncijfers
Slide to see more
| Totale omvang fonds | EUR 358,16 M 31-07-2018 |
| Omvang aandelenklasse | EUR 12,14 M 31-07-2018 |
| Aantal uitstaande aandelen/participaties | 134.521 31-07-2018 |
| Intrinsieke waarde i | EUR 87,90 17-08-2018 |
| Morningstar rating â„¢ | |
| Morningstar Analyst rating | Neutral |
Beleggingskarakteristieken per 31-07-2018
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| Aantal belangen | 34 | 1016 |
| Dividendrendement i | 2,71 % | 2,40 % |
| Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i | EUR 2.320 M | EUR 2.881 M |
| K/W-verhouding i | 16,91 | 14,92 |
| Active share i | 96,27 % |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waardevan uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waardevan uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Marktontwikkelingen per 31-07-2018
Het Fonds steeg in juli in waarde, maar bleef achter bij de benchmark. Sweco, Mekonomen en Kardex waren de uitblinkers in de portefeuille, terwijl BE Semiconductor, DIA en Kingspan het zwakst presteerden.
De European Small-Cap Index won in juli 1,3%. Na maanden van oplopende handelsspanningen tussen de VS en Europa nam de wrijving in juli iets af. Donald Trump, de president van de VS en Jean-Claude Juncker, de president van de Europese Commissie, bereikten tijdens een ontmoeting overeenstemming over een tariefdialoog. Het handelsconflict tussen China en de VS duurde echter voort. De VS dreigde invoertarieven te gaan heffen op nog eens USD 250 miljard aan Chinese exportgoederen. In Europa is de economische groei in het tweede kwartaal van 2018 ingezakt naar 0,3%, de laagste groei in twee jaar tijd. In diezelfde periode groeide de Amerikaanse economie met 4%, gesteund door stimulerende begrotingsmaatregelen. De zwakkere economische omstandigheden in Europa kwamen ook tot uitdrukking in een wat matter begin van het Europese rapportageseizoen. Inmiddels heeft een vijfde van alle ondernemingen kwartaalcijfers gepubliceerd en de winsten vielen gemiddeld 4% lager uit dan verwacht.
Denemarken, Zweden en Oostenrijk behoorden deze maand tot de best presterende landen, terwijl Ierland, Finland en Frankrijk het sterkst achterbleven. Op sectorniveau scoorden gezondheidszorg, telecommunicatie en vastgoed het beste, terwijl IT, duurzame consumentengoederen en energie onderaan de ranglijst eindigden.
De European Small-Cap Index won in juli 1,3%. Na maanden van oplopende handelsspanningen tussen de VS en Europa nam de wrijving in juli iets af. Donald Trump, de president van de VS en Jean-Claude Juncker, de president van de Europese Commissie, bereikten tijdens een ontmoeting overeenstemming over een tariefdialoog. Het handelsconflict tussen China en de VS duurde echter voort. De VS dreigde invoertarieven te gaan heffen op nog eens USD 250 miljard aan Chinese exportgoederen. In Europa is de economische groei in het tweede kwartaal van 2018 ingezakt naar 0,3%, de laagste groei in twee jaar tijd. In diezelfde periode groeide de Amerikaanse economie met 4%, gesteund door stimulerende begrotingsmaatregelen. De zwakkere economische omstandigheden in Europa kwamen ook tot uitdrukking in een wat matter begin van het Europese rapportageseizoen. Inmiddels heeft een vijfde van alle ondernemingen kwartaalcijfers gepubliceerd en de winsten vielen gemiddeld 4% lager uit dan verwacht.
Denemarken, Zweden en Oostenrijk behoorden deze maand tot de best presterende landen, terwijl Ierland, Finland en Frankrijk het sterkst achterbleven. Op sectorniveau scoorden gezondheidszorg, telecommunicatie en vastgoed het beste, terwijl IT, duurzame consumentengoederen en energie onderaan de ranglijst eindigden.
Portefeuille-ontwikkelingen per 31-07-2018
We hebben in juli de aankoop van Sabre Insurance Group afgerond. Sabre is een Britse verzekeringsmaatschappij die zich toelegt op autoverzekeringen (marktaandeel circa 3%). De onderneming tracht het juiste tarief voor ieder risico in de markt te bieden en bestrijkt zo’n 96% van de markt. Sabre is vooral goed in het niet-standaardsegment waar concurrenten niet over genoeg marktgegevens beschikken om de risico’s goed te kunnen inschatten. Sabre is zeer winstgevend en heeft dan ook een kapitaaloverschot dat aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd in de vorm van gewoon en buitengewoon dividend. Naar onze overtuiging begrijpt de markt het sterke bedrijfsmodel en het concurrentievoordeel van Sabre nog niet helemaal en wordt het aandeel niet correct gewaardeerd. Voorts zijn we blij dat het management van Sabre met ons een dialoog wil voeren over ESG-kwesties en de ESG-rapportage op termijn wil verbeteren.
We verkochten onze kleine positie in Global Dominion Access. We hadden deze aandelen ontvangen als ‘buitengewoon dividend’ op ons belang in CIE Automotive. We hadden de keuze om deze kleine positie van 0,5% te verkopen of meer aandelen bij te kopen tot een volledige weging. We hebben het management gesproken en de positie van de onderneming, de ESG-rapportage en de waardering geanalyseerd. Global Dominion Access heeft zeker aantrekkelijke kwaliteiten, maar we zijn het niet met bepaalde elementen van de strategie eens en denken dat we ons fondskapitaal elders beter kunnen inzetten.
Deze zomer kampen we in grote delen van de wereld met extreem hoge temperaturen. De bezorgdheid over het klimaat laait hierdoor op. Na de op een na warmste junimaand ooit heeft het WMO (de World Meteorological Organisation) gewaarschuwd voor droogte, bosbranden en mislukte oogsten. Niet eerder hadden bedrijven zoveel aandacht voor klimaatbestendigheid. Ondernemingen moeten zich goed bewust zijn van de gevolgen van de opwarming van de aarde: niet alleen de risico’s, maar ook de kansen. Deze ontwikkeling is in een stroomversnelling gekomen nadat de Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) vorig jaar zijn aanbevelingen bekendmaakte. De TCFD biedt een raamwerk om de financiële gevolgen goed in kaart te brengen: niet alleen fysieke risico’s, maar ook transitierisico’s. Via engagement kunnen wij deze kwesties aanzwengelen. Naar onze ervaring verschaffen ondernemingen nog vrij weinig informatie over klimaatrisico’s. Voorts werd in juli in het Verenigd Koninkrijk de herziene Corporate Governance Code gepubliceerd, waarin striktere eisen zijn opgenomen, onder meer op het gebied van de ambtstermijn en opvolging van bestuurders en de betrokkenheid van medewerkers. Het ‘pas toe of leg uit’-regime wordt gehandhaafd en we hebben al van de gelegenheid gebruikgemaakt om de wijzigingen met diverse Britse portefeuillenamen te bespreken.
De groei lijkt in Europa wat te zijn afgezwakt ten opzichte van voorgaande kwartalen. De politiek blijft naar verwachting een belangrijk invloed op het marktsentiment uitoefenen, en dan met name de voortgaande Brexit-onderhandelingen. Tegen de achtergrond van deze politieke en economische onzekerheden biedt ons universum van kwaliteitsondernemingen naar verwachting goede mogelijkheden voor stock picking tegen aantrekkelijke waarderingen.
We verkochten onze kleine positie in Global Dominion Access. We hadden deze aandelen ontvangen als ‘buitengewoon dividend’ op ons belang in CIE Automotive. We hadden de keuze om deze kleine positie van 0,5% te verkopen of meer aandelen bij te kopen tot een volledige weging. We hebben het management gesproken en de positie van de onderneming, de ESG-rapportage en de waardering geanalyseerd. Global Dominion Access heeft zeker aantrekkelijke kwaliteiten, maar we zijn het niet met bepaalde elementen van de strategie eens en denken dat we ons fondskapitaal elders beter kunnen inzetten.
Deze zomer kampen we in grote delen van de wereld met extreem hoge temperaturen. De bezorgdheid over het klimaat laait hierdoor op. Na de op een na warmste junimaand ooit heeft het WMO (de World Meteorological Organisation) gewaarschuwd voor droogte, bosbranden en mislukte oogsten. Niet eerder hadden bedrijven zoveel aandacht voor klimaatbestendigheid. Ondernemingen moeten zich goed bewust zijn van de gevolgen van de opwarming van de aarde: niet alleen de risico’s, maar ook de kansen. Deze ontwikkeling is in een stroomversnelling gekomen nadat de Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) vorig jaar zijn aanbevelingen bekendmaakte. De TCFD biedt een raamwerk om de financiële gevolgen goed in kaart te brengen: niet alleen fysieke risico’s, maar ook transitierisico’s. Via engagement kunnen wij deze kwesties aanzwengelen. Naar onze ervaring verschaffen ondernemingen nog vrij weinig informatie over klimaatrisico’s. Voorts werd in juli in het Verenigd Koninkrijk de herziene Corporate Governance Code gepubliceerd, waarin striktere eisen zijn opgenomen, onder meer op het gebied van de ambtstermijn en opvolging van bestuurders en de betrokkenheid van medewerkers. Het ‘pas toe of leg uit’-regime wordt gehandhaafd en we hebben al van de gelegenheid gebruikgemaakt om de wijzigingen met diverse Britse portefeuillenamen te bespreken.
De groei lijkt in Europa wat te zijn afgezwakt ten opzichte van voorgaande kwartalen. De politiek blijft naar verwachting een belangrijk invloed op het marktsentiment uitoefenen, en dan met name de voortgaande Brexit-onderhandelingen. Tegen de achtergrond van deze politieke en economische onzekerheden biedt ons universum van kwaliteitsondernemingen naar verwachting goede mogelijkheden voor stock picking tegen aantrekkelijke waarderingen.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Rendement per 31-07-2018 (geïndexeerd)
Rendement per 31-07-2018
Slide to see more
| Fonds | Benchmark | |
|---|---|---|
| 1 maand | 0,6 % | 1,3 % |
| 3 maanden | 0,7 % | 1,9 % |
| Dit jaar | 0,1 % | 3,2 % |
| 2015 | 22,7 % | 24,3 % |
| 2016 | 2,8 % | 3,2 % |
| 2017 | 13,2 % | 19,1 % |
| 1 jaar (op jaarbasis) | 3,6 % | 10,1 % |
| 3 jaar (op jaarbasis) i | 5,7 % | 8,3 % |
| 5 jaar (op jaarbasis) i | 12,2 % | 14,2 % |
| Sinds start (op jaarbasis) i | 10,6 % | 7,4 % |
Op 23 oktober 2013 is Kempen European Smallcap Fund (KESF) gefuseerd met Kempen (Lux) European Small-cap Fund. In mei 2009 werd de eerste particuliere klasse van het Fonds gelanceerd. De getoonde resultaten van de periodes voor mei 2009 (datum van eerste particuliere klasse) zijn die van KESF. KESF had een vergelijkbaar beleggingsbeleid en kostenstructuur, maar kende een ander fiscaal regime dat mogelijk van invloed is geweest op de getoonde rendementen.
In november 2013 is de rebatevrije klasse (AN) van Kempen (Lux) European Small-cap Fund gelanceerd. De getoonde resultaten van de periode mei 2009 tot en met november 2013 hebben betrekking op klasse A van hetzelfde fonds. De hogere beheerfee van klasse A van Kempen (Lux) European Smallcap Fund is van invloed geweest op de getoonde rendementen.
De benchmark van het Fonds was tot 31 mei 2011 de HSBC Smaller European Companies Index en vanaf 31 mei 2011 tot 28 februari 2017 was de benchmark de MSCI Europe Small Cap Tot Return Index, waarin het VK component gereduceerd is tot 50%.
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Dividenden
Slide to see more
| Dividenduitkerend | Nee |
Risico-analyse (ex post) per 31-07-2018
Slide to see more
| 3 jaar | |
|---|---|
| Maximum drawdown i | -7,79 % |
| Tracking error i | 4,69 % |
| Information ratio i | -0,55 |
| Beta i | 0,96 |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Top 5 hoogste bijdrage (31-07-2018)
Slide to see more
| Bijdrage i | Rendement i | |
|---|---|---|
| Sweco AB | 0,60 % | 13,76 % |
| Mekonomen | 0,43 % | 29,02 % |
| Kardex | 0,34 % | 10,73 % |
| Rotork | 0,24 % | 6,60 % |
| Greggs | 0,18 % | 4,93 % |
Top 5 laagste bijdrage (31-07-2018)
Slide to see more
| Bijdrage i | Rendement i | |
|---|---|---|
| BE Semiconductor Industries | -0,43 % | -19,39 % |
| Distribuidora Internac.de Alimentacion | -0,35 % | -16,10 % |
| Kingspan Group | -0,30 % | -7,40 % |
| Consort Medical | -0,19 % | -8,34 % |
| Industria Macchine Automatiche | -0,16 % | -3,44 % |
Geografische verdeling (31-07-2018)
26,1 %
Verenigd Koninkrijk
11,6 %
Zwitserland
10,8 %
Duitsland
10,1 %
Italië
9,9 %
Zweden
9,2 %
Spanje
9,0 %
Finland
4,0 %
Nederland
3,8 %
Ierland
0,9 %
Cash
4,7 %
Overig
Totaal
100 %
Top 10 belangen (31-07-2018)
4,6 %
Sweco
4,5 %
Industria Macchine Automatiche
4,0 %
Cie Automotive
4,0 %
Amer Sports
4,0 %
Hill & Smith
3,9 %
Aurelius
3,9 %
Rotork
3,8 %
Implenia
3,8 %
Kingspan Group
3,7 %
Greggs
Totaal
40,3 %
Sectorverdeling (31-07-2018)
32,7 %
Industr. Goederen & Diensten
13,4 %
Detailhandel
10,4 %
Technologie
9,7 %
Autos & Onderdelen
7,3 %
Constructie & Materialen
6,5 %
Pers. & Huish. Goederen
5,8 %
Voeding & Drank
4,3 %
Gezondheidszorg
3,9 %
Financiele Dienstverlening
3,2 %
Engeland
2,9 %
Overig
Totaal
100 %
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Lopende kostenfactor
Slide to see more
| Beheervergoeding i | 0,75 % |
| Service fee i | 0,20 % |
| Taxe d'abonnement i | 0,05 % |
| Verwachte lopende kosten i | 1,00 % |
Overige kosten
Slide to see more
| Swing factor opwaarts i | 0,50 % |
| Swing factor neerwaarts i | 0,30 % |
Per 1 januari 2018 is de swingfactor aangepast van 0,45%/0,45% naar 0,50%/0,30%.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Gegevens aandelenklasse
Slide to see more
| Aanduiding klasse | AN i |
| Type belegger | Particulier |
| Dividenduitkerend | Nee |
| Benchmark i | MSCI Europe Small Cap Total Return Index |
| Beleggingsstrategie | Small-caps |
| Universum | Small- & Mid-caps Europa |
| Datum van oprichting | 26-11-2013 |
| Vestigingsland | Luxemburg |
| Mag aangeboden worden aan alle beleggers in | Luxemburg, Nederland, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland |
| UCITS status i | Ja |
| Status | Open-end i |
| Basisvaluta | EUR |
| Valuta shareclass | EUR |
| Beheerder | Kempen Capital Management N.V. |
| Depotbank | J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. |
| Morningstar rating â„¢ | |
| Morningstar Analyst rating | Neutral |
Verhandelbaarheid
Slide to see more
| Minimale inschrijving | Initiële inleg € 1.000 |
| Beursnotering | nee |
| Handelsfrequentie | Dagelijks |
| ISIN i | LU0927663657 |
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
Factsheets
Toon meer documenten Toon minder documenten
Jaarverslagen
Toon meer documenten Toon minder documenten
Halfjaarverslagen
Toon meer documenten Toon minder documenten
Essentiële Beleggersinformatie
ESG Publicaties
Stemverantwoording
Formele documentatie overig
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
KCM Vision
Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.
Our KCM wide approach to responsible investment
To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies that we invest in. Our full voting records are available here.
Our fund approach to Responsible Investment
Exclude
Screen on controversies using MSCI ESG research.
Excludes investment in entities involved in the production of controversial weapons, such as cluster munitions, anti-personnel mines, nuclear warheads, chemical and biological weapons.
Integrate
We will only invest in companies that have either a Provisional or Pass rating
We undertake our own fundamental ESG research on each company then an independent sustainability consultant applies the scores which drive the rating.
If a company receives a Fail rating then we will not invest
Engage
ESG engagement can enhance performance through increasing upside and mitigating downside risk.
We believe that all companies face material ESG issues and that it is important to address these before investment.
As long-term shareholders it is our fiduciary duty to consistently encourage positive change through engagement and exercising our proxy voting rights.
Kempen (Lux) European Small-cap Fund (het “Subfondsâ€) is een subfonds van het Kempen International Funds SICAV (het “Fondsâ€), gevestigd in Luxemburg. Aan het Fonds is in Luxemburg vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van het Fonds. KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. De beheerder heeft de uitvoering van het beleggingsbeleid onder haar verantwoordelijkheid en zeggenschap toevertrouwd aan Kempen Capital Management (UK) Ltd. Deze beleggingsonderneming staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en is geregistreerd onder nr. 166063.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Meer informatie?
