Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V.

Profiel

Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (KGSEF) biedt de mogelijkheid te beleggen in een gespreide portefeuille van wereldwijd beursgenoteerde aandelen van ondernemingen die voldoen aan strikte duurzaamheidseisen. Het fonds streeft ernaar beleggingen te selecteren waarbij de focus ligt op de lange termijn. Het fonds zal per 1 juli 2017 niet meer beleggen in de vastgoedsector.

Beleggingen in KGSEF worden gescreend door een onafhankelijke dataprovider om te beoordelen of de beleggingen aan ethische, sociale en milieucriteria voldoen. De beheerder hanteert strikte duurzaamheidscriteria die beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn bij controversiële activiteiten, zoals alcohol, tabak en pornografische industrie, minimaliseert of uitsluit.

Beheerteam

Richard Klijnstra, Erwin Dut, Mark Oud, Martijn Kleinbussink

Rendement per 30-04-2018 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-04-2018

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand 2,5 % 3,0 %
3 maanden -1,8 % -2,2 %
Dit jaar -0,3 % -0,8 %
2015 2,8 % 10,4 %
2016 16,7 % 10,7 %
2017 6,1 % 7,5 %
3 jaar (op jaarbasis) i 3,8 % 4,9 %
Sinds start (op jaarbasis) i 8,8 % 12,1 %
De getoonde rendementen zijn inclusief herbelegging van uitgekeerde dividenden en na aftrek van lopende kosten. De getoonde rendementen in de grafiek zijn geïndexeerd. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In verband met Pasen is voor de berekening van de performancecijfers een afwijkende intrinsieke waarde (IW) gebruikt. Deze is berekend o.b.v. slotkoersen van de beleggingen van het Fonds per 29 maart 2018 (Europa), slotkoersen per 2 april 2018 (Noord-Amerika) en op basis van ‘snapshots’ koersen 3 april 2018 (Azië & Pacific).
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.

Kerncijfers

Slide to see more
Totale omvang fonds
EUR 116,32 M 30-04-2018
Aantal uitstaande aandelen/participaties
1.723.588 30-04-2018
Intrinsieke waarde i
EUR 69,99 21-05-2018
Transactieprijs i
EUR 70,16 21-05-2018
Morningstar rating â„¢

Beleggingskarakteristieken per 30-04-2018

Slide to see more
  Fonds Benchmark
Aantal belangen 45 1648
Dividendrendement i 2,19 % 2,34 %
Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i EUR 106.691 M EUR 113.876 M
K/W-verhouding i 19,70 17,68
Active share i 90,02 %
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

        

Portefeuille-ontwikkelingen per 30-04-2018

Het fonds heeft in april een rendement behaald van 2,5% in vergelijking met een rendement voor de MSCI World Index van 3,0%. Voor het lopend jaar 2018 heeft het fonds een rendement behaald van -0,3% in vergelijking met een rendement voor de MSCI World Index van -0,8%.

De consumentensectoren, financials en gezondheidszorg droegen het meest positief bij aan de performance, terwijl de sectoren industrials en basismaterialen het meest negatief bijdroegen. Sectorallocatie had een grote impact op de negatieve relatieve performance. De strategie heeft geen exposure naar energie, terwijl die sector een sterke performance liet zien.

De top-3 performers voor februari waren: LHC Group, Booking Holdings (het voormalige Priceline) en Marine Harvest. LHC Group is een in de Verenigde Staten opererende aanbieder van hoogwaardige post-acute gezondheidszorg, voornamelijk in het comfort en de privacy van een patiënt zijn eigen huis of woonplaats.

Naast het feit dat patiënten dit als prettig ervaren is dit tevens een oplossing voor de stijgende kosten voor gezondheidszorg. LHC Group is in staat dezelfde kwaliteit aan zorg te bieden voor lagere kosten dan een ziekenhuis. In april kwam de Amerikaanse overheid met nieuwe regelgeving die de ‘quality of life’ van patiënten moet verhogen en gelijktijdig de kosten moet verlagen. Onderdeel hiervan is het verschuiven van zorg van het dure ziekenhuis naar het eigen huis. Voor LHC betekent dit dat zij vanaf nu meer diensten mogen aanbieden en meer patiënten mogen behandelen. Wij vinden LHC hiermee een goed voorbeeld van duurzame waardecreatie, waar alle belanghebbende profiteren.

Kion Group, Applied Materials en Deere & Company waren de grootste negatieve uitschieters. Deere & Company is een wereldwijd opererende producent van agricultuur-, constructie- en bosbouwmachines onder het merk John Deere.

Het bedrijf is opgericht in 1837 door een smid genaamd John Deere. Hij kwam er achter dat de ploeg die boeren gebruikte niet efficiënt was voor de grond in de Verenigde Staten (de ploeg werd geïmporteerd). Hij heeft vervolgens 10 verschillende ploegen ontwikkeld voor de verschillende grondsoorten door heel de VS heen. 181 jaar later werkt Deere nog altijd nauw samen met boeren over de hele wereld. Het bedrijf was daardoor ook het middelpunt van de storm rondom de ‘handelsoorlog’ van Trump en Xi Jinping.

Allereerst werd er gedreigd met importtarieven op agricultuurproducten en daarnaast met importtarieven op staal. Het eerst genoemde zou de klantenbasis van Deere treffen en het laatste de kosten voor het produceren. Alhoewel wij niet weten hoe deze ‘handelsoorlog’ uitpakt blijven wij geloven in de langetermijnpropositie van Deere.

Naast de bewegingen van de markt hebben wij in april een nieuwe positie opgebouwd in het Britse bedrijf Croda International. Het bedrijf produceert en verkoopt ingrediënten in 37 landen met 4.300 medewerkers. Croda opereert in drie verschillende segmenten: personal care, life sciences en performance technologieën.

De markt voor ingrediënten is een stabiele, groeiende markt. Het competitieve landschap is al jaren vrijwel onveranderd. Dit komt door de hoge barriers to entry in de vorm van supply chain relaties, klantrelaties, kennis en gepatenteerde producten. Daarnaast wordt de regulatie steeds strikter wat het lastiger maakt voor nieuwe toetreders.

Croda onderscheidt zich in deze markt door zich te focussen op specifieke niche toepassingen en een duurzame propositie. In tegenstelling tot de concurrentie haalt Croda meer dan 60% van het materiaal uit natuurlijke bronnen. Zij werken hierin actief samen met de producenten (bijvoorbeeld boeren). Dit heeft er mede voor gezorgd dat Croda een geprefereerde leverancier is geworden in de snelgroeiende personal care markt. Consument eisen steeds vaker dat producten van organisch materiaal gemaakt worden.

In het segment life sciences richt Croda zich met de duurzame propositie met name op de behandeling van zaden en de bescherming van gewassen. Door boeren organische alternatieven te bieden om hun zaden en gewassen te beschermen is Croda snel naam aan het maken.

Wij zijn van mening dat Croda een goed voorbeeld is van een duurzame groeileider. De markten waarin Croda opereert groeien structureel gesteund door langetermijntrends. Croda speelt hier vervolgens op een duurzame manier op in. Het vervangen van chemicaliën voor organisch materiaal in voedsel en cosmetica zien wij als een positieve bijdrage aan de maatschappij.

Welke bedrijven zoeken we?
Wij zoeken structureel groeiende en winstgevende bedrijven die op de lange termijn aandeelhouderswaarde creëren en een duidelijk maatschappelijk bestaansrecht hebben.

De beste resultaten worden behaald als de belangen voor alle stakeholders hetzelfde zijn. Daarvoor is het nodig dat de producten en diensten, maar ook de bedrijfsvoering, in lijn zijn met de wensen en eisen die de samenleving hieraan stelt (license to operate).

Daarnaast dienen de bedrijven voldoende groeimogelijkheden te hebben om investeringen te doen tegen een aantrekkelijk rendement (innovatie en expansie).

Om deze winstgroei op de lange termijn te realiseren moeten bedrijven ten opzichte van bestaande en nieuwe concurrentie verdedigbare voordelen genieten (sterke strategische positie).

Rol management
Van het management verwachten we, naast een goede bedrijfsaansturing, dat een langetermijnstrategie wordt gevolgd. Hierin horen de risico's en kansen met betrekking tot ESG duidelijk te zijn geïntegreerd, gesteund door verstandige investeringsplannen die inspelen op langetermijntrends en passen bij de strategische positie en de groeimogelijkheden van het bedrijf.

Kwaliteit en waardering
De geselecteerde bedrijven zijn in onze ogen strategisch en operationeel van bovengemiddelde kwaliteit en zijn in staat op de lange termijn waarde voor alle stakeholders te creëren. Afhankelijk van de absolute waardering van hun aandelen zijn ze mogelijk interessant om langjarig in de portefeuille op te nemen.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Rendement per 30-04-2018 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-04-2018

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand 2,5 % 3,0 %
3 maanden -1,8 % -2,2 %
Dit jaar -0,3 % -0,8 %
2015 2,8 % 10,4 %
2016 16,7 % 10,7 %
2017 6,1 % 7,5 %
3 jaar (op jaarbasis) i 3,8 % 4,9 %
Sinds start (op jaarbasis) i 8,8 % 12,1 %
De getoonde rendementen zijn inclusief herbelegging van uitgekeerde dividenden en na aftrek van lopende kosten. De getoonde rendementen in de grafiek zijn geïndexeerd. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In verband met Pasen is voor de berekening van de performancecijfers een afwijkende intrinsieke waarde (IW) gebruikt. Deze is berekend o.b.v. slotkoersen van de beleggingen van het Fonds per 29 maart 2018 (Europa), slotkoersen per 2 april 2018 (Noord-Amerika) en op basis van ‘snapshots’ koersen 3 april 2018 (Azië & Pacific).

Dividenden

Slide to see more
Dividenduitkerend
Ja
Laatst uitgekeerde dividend
EUR 1,29
Ex-datum laatst uitgekeerde dividend
05-02-2018
Aantal dividenduitkeringen per jaar
1
Dividendkalender

Risico-analyse (ex post) per 30-04-2018

Slide to see more
  3 jaar Sinds start
Maximum drawdown i -14,32 % -14,32 %
Tracking error i 3,55 % 3,55 %
Information ratio i -0,30 -0,93
Beta i 0,90 0,89
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Top 5 hoogste bijdrage (30-04-2018)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
LHC Group 0,29 % 23,07 %
Booking Holdings 0,18 % 6,57 %
Marine Harvest 0,17 % 10,83 %
Sysco 0,16 % 6,80 %
Vodafone Group 0,16 % 8,79 %

Top 5 laagste bijdrage (30-04-2018)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Deere & Company -0,31 % -11,26 %
Applied Materials -0,25 % -9,27 %
Taiwan Semiconductor Manufacturing (US) -0,24 % -10,61 %
Kion Group -0,24 % -8,50 %
Allegion -0,18 % -7,89 %

Geografische verdeling (30-04-2018)

51,0 %
Verenigde Staten
9,8 %
Verenigd Koninkrijk
7,6 %
Duitsland
6,3 %
Nederland
4,4 %
Ierland
4,1 %
Frankrijk
3,3 %
Zwitserland
2,3 %
Taiwan
1,7 %
Noorwegen
1,6 %
Japan
1,3 %
Zweden
1,2 %
Spanje
2,6 %
NoMatchingBucket
2,8 %
Cash
Totaal
100 %

Top 10 belangen (30-04-2018)

3,3 %
Alphabet Class C
3,2 %
Estee Lauder
3,1 %
Microsoft
2,8 %
JPMorgan Chase & Co
2,8 %
Applied Materials
2,8 %
Booking Holdings
2,8 %
Nike Inc Class B
2,7 %
Mastercard
2,7 %
AstraZeneca
2,7 %
Cisco
Totaal
28,9 %

Sectorverdeling (30-04-2018)

24,9 %
Consumentengoederen
21,6 %
Financiële waarden
16,4 %
Technologie
12,2 %
Gezondheidszorg
10,0 %
Industriële waarden
7,1 %
Basismaterialen
2,8 %
Consumentendiensten
2,8 %
Overig
2,1 %
Telecommunicatie
1,0 %
Nutsbedrijven
Totaal
101 %
De cashpositie is opgenomen onder de post ‘Overig’.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Lopende kostenfactor

Slide to see more
Beheervergoeding i
0,60 %
Service fee i
0,20 %
Verwachte lopende kosten i
0,80 %
Lopende kosten laatste boekjaar i
0,83 %
Per 16 januari 2017 zijn de service fee en beheer fee naar beneden aangepast.

De lopende kosten laatste boekjaar hebben betrekking op het boekjaar 2016/2017.

De service fee wordt elk boekjaar opnieuw bepaald op basis van de grootte van het fondsvermogen per laatste dag van het voorgaande boekjaar:
< of gelijk aan EUR 200 miljoen: 0,20%
Tussen EUR 200 en EUR 700 miljoen: 0,15%
>EUR 700 miljoen: 0,10%

De beheer fee wordt elk boekjaar opnieuw bepaald op basis van de grootte van het fondsvermogen per laatste dag van het voorgaande boekjaar:
< of gelijk aan EUR 200 miljoen: 0,60%
>EUR 200 miljoen: 0,55%

Overige kosten

Slide to see more
Swing factor opwaarts i
0,25 %
Swing factor neerwaarts i
0,15 %
De swingfactor is per 1 januari 2018 aangepast van 0,25%/0,25% naar 0,25%/0,15%.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Gegevens aandelenklasse

Slide to see more
Type belegger
Institutioneel & Particulier
Dividenduitkerend
Ja
Benchmark i
MSCI World Total Return Index Net (berekend in euro's)
Beleggingsstrategie
Sustainable Value Creation
Universum
Aandelen wereldwijd
Datum van oprichting
18-09-2013
Vestigingsland
Nederland
Mag aangeboden worden aan alle beleggers in
Nederland
UCITS status i
Ja
Status
Open-end i
Basisvaluta
EUR
Valuta shareclass
EUR
Administrator
BNP Paribas Securities Services S.C.A.
Beheerder
Kempen Capital Management N.V.
Depotbank
BNP Paribas Securities Services S.C.A.
Morningstar rating â„¢

Verhandelbaarheid

Slide to see more
Beursnotering
ja, genoteerd aan de NAV Trading Facility van Euronext
Handelsfrequentie
Dagelijks
ISIN i
NL0010558854
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Lees meer over Kempen Capital Management N.V. op deze pagina en vind tevens meer informatie over BNP Paribas Securities Services S.C.A.

Formele documentatie overig

Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

KCM Vision

Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.

Our KCM wide approach to responsible investment

To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies that we invest in.

Our fund approach to Responsible Investment

Exclude

Utilize MSCI ESG Research to screen companies on exclusion criteria:

  • Weapons
  • Nuclear Energy
  • Alcohol
  • Tobacco
  • Animal Testing
  • Adult Entertainment
  • Fur
  • Gambling
  • Factory Farming
  • GMO
  • CO2 Emissions
  • Thermal Coal
  • Real Estate

Maintain at least 30% lower carbon intensity than the benchmark (MSCI World)

Best-In-Class and Integration

Companies must have MSCI ESG ratings of BB and higher to be considered investible (comply or explain).

ESG is then further embedded into our selection process, with companies better performing on ESG scoring higher in our investment model.

Analyzing ESG data enables us to capture and better understand the potential material impacts of ESG risks and opportunities.

Process visible through larger portfolio weights in higher ESG ratings than the benchmark.

Engage

As a long-term investor, we are in a continuous dialogue with all companies in the portfolio.

We engage on strategy and ESG in particular to unlock intrinsic value and reduce risk.

We strive for companies to have best-in-class ESG policies, and consistently encourage positive change through engagement and exercising our voting rights.

 

 

Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.