Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V.

Profiel

Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Fonds) biedt de mogelijkheid te beleggen in een gespreide portefeuille van wereldwijd beursgenoteerde aandelen van ondernemingen die voldoen aan strikte duurzaamheidseisen. Beleggingen in het Fonds worden gescreend door een onafhankelijke dataprovider om te beoordelen of de beleggingen aan ethische, sociale en milieucriteria voldoen. De beheerder hanteert strikte duurzaamheidscriteria waarmee beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn bij controversiële activiteiten, zoals alcohol, tabak en pornografische industrie, worden geminimaliseerd of uitgesloten. Het Fonds streeft ernaar beleggingen te selecteren waarbij de focus ligt op de lange termijn en duurzame groei. Het Fonds streeft ernaar ondernemingen te selecteren die ESG goed geïntegreerd hebben in hun strategie en het vermogen hebben om op de lange termijn duurzame waarde te creëren. In het beleggingsproces wordt meegenomen of een onderneming kan bijdragen aan de transitie naar een meer duurzame economie.

Beheerteam

Richard Klijnstra, Mark Oud, Martijn Kleinbussink

Rendement per 30-06-2019 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-06-2019

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand 6,1 % 4,3 %
3 maanden 4,6 % 2,5 %
Dit jaar 18,6 % 17,4 %
2016 16,7 % 10,7 %
2017 6,1 % 7,5 %
2018 -3,0 % -4,1 %
1 jaar (op jaarbasis) 12,2 % 9,0 %
3 jaar (op jaarbasis) i 12,5 % 10,8 %
5 jaar (op jaarbasis) i 8,8 % 10,6 %
Sinds start (op jaarbasis) i 9,6 % 12,0 %
De getoonde rendementen zijn inclusief herbelegging van uitgekeerde dividenden en na aftrek van lopende kosten. De getoonde rendementen in de grafiek zijn geïndexeerd. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In verband met Pasen is voor de berekening van de performancecijfers een afwijkende intrinsieke waarde (IW) gebruikt. Deze is berekend o.b.v. slotkoersen van de beleggingen van het Fonds per 29 maart 2018 (Europa), slotkoersen per 2 april 2018 (Noord-Amerika) en op basis van ‘snapshots’ koersen 3 april 2018 (Azië & Pacific).
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.

Kerncijfers

Slide to see more
Totale omvang fonds
EUR 77,55 M 30-06-2019
Omvang aandelenklasse
EUR 77,55 M 30-06-2019
Aantal uitstaande aandelen/participaties
1.018.903 30-06-2019
Intrinsieke waarde i
EUR 77,47 15-07-2019
Transactieprijs i
EUR 77,66 15-07-2019
Morningstar rating â„¢

Beleggingskarakteristieken per 30-06-2019

Slide to see more
  Fonds Benchmark
Aantal belangen 42 1655
Dividendrendement i 1,96 % 2,40 %
Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i EUR 132.378 M EUR 146.971 M
K/W-verhouding i 18,62 16,28
Active share i 90,70 %
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Portefeuille-ontwikkelingen per 30-06-2019

In juni herstelden aandelenmarkten wereldwijd, na een fors negatieve maand mei. De handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China bleef een belangrijk thema. Het fonds heeft in juni een rendement behaald van 6,1% in vergelijking met een rendement voor de MSCI World Index van 4,3%. De sectoren industrie, gezondheidszorg en duurzame consumentengoederen hadden de grootste positieve bijdrage. Dagelijkse consumentengoederen en communicatie bleven duidelijk achter.

IQVIA, Deere en Allegion hadden de grootste bijdrage aan de performance. IQVIA hield een Investor Day waar het de nieuwe middellangetermijndoelstellingen presenteerde. Zowel de omzetgroei- als de winstdoelstelling waren beter dan de markt had verwacht en veel hoger dan eerdere plannen. IQVIA voorziet nu tot en met 2022 een omzetgroei tussen 7-10% (versus eerder 4-6%). De EBITDA groeiverwachting werd naar 8-11% bijgesteld (was 6-9%). IQVIA’s toenemende focus op data en technologie levert hier een belangrijke bijdrage aan.

Deere blijft volatiel in het licht van de toenemende internationale spanningen en handelstarieven. Het aandeel wist na een zwakke maand mei te herstellen, terwijl de fundamentele cijfers over de agrarische sector een gemixt beeld blijven geven.

Alphabet, Beazley en Mowi droegen het meest negatief bij. In de VS werd bekend dat een eventuele anti-competitie zaak tegen Alphabet door het ministerie van Justitie wordt afgehandeld, en niet door de mededingingsautoriteit. Hoewel dit een meer ‘administratieve’ keuze is, lijkt deze aankondiging erop te wijzen dat er een zaak aan gaat komen. Er is niets bekend over de inhoud van een eventuele zaak of over de termijn waarop dit zou spelen. Echter de berichtgeving zorgt voor onzekerheid en angst. Naast Alphabet zouden ook de andere grote internetplatforms worden aangepakt.

Bij Beazley was er geen specifiek bedrijfsnieuws te melden. Het Britse aandeel lijkt onder druk te komen door de toenemende Brexit-spanningen.

In juni zijn er twee posities geïnitieerd in het fonds. Novozymes, een Deens bedrijf, is wereldleider op het gebied van enzymen en micro-organismen voor een breed pallet aan toepassingen, onder meer in voedsel, medicijnen, schoonmaakmiddelen en persoonlijke verzorgingsproducten alsook in (bio) brandstoffen. Toepassen van enzymen zorgt voor een reductie in het gebruikt van (petro)chemische materialen en bijvoorbeeld het gebruik van water en energie. Hierdoor is Novozymes een duurzame speler in haar segment. In juni hield Novozymes ook haar Capital Markets Day waar wij naartoe zijn gegaan en wat ons een mooie kans bood het bedrijf nog beter te leren kennen.

Lonza Group is een wereldwijd opererend life sciences bedrijf. Het bedrijf ontwikkelt en produceert farmaceutische ingrediënten en ingrediënten voor gezondheid van consumenten. Lonza tracht marktleider te zijn in kwaliteit en betrouwbaarheid, innovatie en organische ingrediënten.

***

Welke bedrijven zoeken we?
Wij zoeken structureel groeiende en winstgevende bedrijven die op de lange termijn aandeelhouderswaarde creëren en een duidelijk maatschappelijk bestaansrecht hebben.

De beste resultaten worden behaald als de belangen voor alle stakeholders hetzelfde zijn. Daarvoor is het nodig dat de producten en diensten, maar ook de bedrijfsvoering, in lijn zijn met de wensen en eisen die de samenleving hieraan stelt (license to operate).

Daarnaast dienen de bedrijven voldoende groeimogelijkheden te hebben om investeringen te doen tegen een aantrekkelijk rendement (innovatie en expansie).

Om deze winstgroei op de lange termijn te realiseren moeten bedrijven ten opzichte van bestaande en nieuwe concurrentie verdedigbare voordelen genieten (sterke strategische positie).

Rol management
Van het management verwachten we, naast een goede bedrijfsaansturing, dat een langetermijnstrategie wordt gevolgd. Hierin horen de risico's en kansen met betrekking tot ESG duidelijk te zijn geïntegreerd, gesteund door verstandige investeringsplannen die inspelen op langetermijntrends en passen bij de strategische positie en de groeimogelijkheden van het bedrijf.

Kwaliteit en waardering
De geselecteerde bedrijven zijn in onze ogen strategisch en operationeel van bovengemiddelde kwaliteit en zijn in staat op de lange termijn waarde voor alle stakeholders te creëren. Afhankelijk van de absolute waardering van hun aandelen zijn ze mogelijk interessant om langjarig in de portefeuille op te nemen.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Rendement per 30-06-2019 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-06-2019

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand 6,1 % 4,3 %
3 maanden 4,6 % 2,5 %
Dit jaar 18,6 % 17,4 %
2016 16,7 % 10,7 %
2017 6,1 % 7,5 %
2018 -3,0 % -4,1 %
1 jaar (op jaarbasis) 12,2 % 9,0 %
3 jaar (op jaarbasis) i 12,5 % 10,8 %
5 jaar (op jaarbasis) i 8,8 % 10,6 %
Sinds start (op jaarbasis) i 9,6 % 12,0 %
De getoonde rendementen zijn inclusief herbelegging van uitgekeerde dividenden en na aftrek van lopende kosten. De getoonde rendementen in de grafiek zijngeïndexeerd. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In verband met Pasen is voor de berekening van de performancecijfers een afwijkende intrinsieke waarde (IW) gebruikt. Deze is berekend o.b.v. slotkoersen van de beleggingen van het Fonds per 29 maart 2018 (Europa), slotkoersen per 2 april 2018 (Noord-Amerika) en op basis van ‘snapshots’ koersen 3 april 2018 (Azië & Pacific).

Dividenden

Slide to see more
Dividenduitkerend
Ja
Laatst uitgekeerde dividend
EUR 1,60
Ex-datum laatst uitgekeerde dividend
13-02-2019
Aantal dividenduitkeringen per jaar
1
Dividendkalender

Risico-analyse (ex post) per 30-06-2019

Slide to see more
  3 jaar Sinds start
Maximum drawdown i -9,65 % -14,32 %
Tracking error i 3,35 % 3,68 %
Information ratio i 0,50 -0,63
Beta i 0,98 0,92
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Top 5 hoogste bijdrage (30-06-2019)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
IQVIA Holdings 0,51 % 15,86 %
Deere & Company 0,45 % 16,21 %
Allegion 0,35 % 11,70 %
Applied Materials 0,33 % 13,58 %
Estee Lauder 0,32 % 11,27 %

Top 5 laagste bijdrage (30-06-2019)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Alphabet Class A -0,16 % -4,22 %
Beazley -0,05 % -2,71 %
Mowi -0,03 % -1,28 %
Unilever -0,02 % -0,83 %
Croda International PLC -0,00 % -0,25 %

Geografische verdeling (30-06-2019)

50,8 %
Verenigde Staten
10,0 %
Verenigd Koninkrijk
8,6 %
Ierland
5,7 %
Zwitserland
5,1 %
Duitsland
4,0 %
Frankrijk
3,6 %
Nederland
2,5 %
Denemarken
2,4 %
Noorwegen
2,0 %
Taiwan
1,3 %
Spanje
2,2 %
Overig
1,9 %
Cash
Totaal
100 %

Top 10 belangen (30-06-2019)

4,3 %
Microsoft
3,6 %
IQVIA Holdings
3,4 %
Alphabet Class A
3,4 %
Mastercard
3,2 %
Allegion
3,1 %
Deere & Company
3,0 %
Estee Lauder
3,0 %
Marsh & McLennan Companies
3,0 %
Cisco
2,9 %
Roche Holding
Totaal
33,0 %

Sectorverdeling (30-06-2019)

22,1 %
Consumentengoederen
20,8 %
Gezondheidszorg
17,0 %
Financiële waarden
15,4 %
Technologie
12,7 %
Industriële waarden
5,9 %
Basismaterialen
2,7 %
Consumentendiensten
1,9 %
Overig
1,6 %
Telecommunicatie
Totaal
100 %
De cashpositie is opgenomen onder de post ‘Overig’.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Lopende kostenfactor

Slide to see more
Beheervergoeding i
0,50 %
Service fee i
0,20 %
Verwachte lopende kosten i
0,73 %
Lopende kosten laatste boekjaar i
0,80 %
De lopende kosten laatste boekjaar hebben betrekking op het boekjaar 2017/2018.

De service fee wordt elk boekjaar opnieuw bepaald op basis van de grootte van het fondsvermogen per laatste dag van het voorgaande boekjaar:
< of gelijk aan EUR 200 miljoen: 0,20%
Tussen EUR 200 en EUR 700 miljoen: 0,15%
>EUR 700 miljoen: 0,10%

De beheervergoeding is met ingang van 1 februari 2019 verlaagd van 0,60% naar 0,50% als gevolg waarvan de verwachte lopende kosten factor uitkomt op 0,73%.

Overige kosten

Slide to see more
Swing factor opwaarts i
0,25 %
Swing factor neerwaarts i
0,15 %
De swingfactor is per 1 januari 2018 aangepast van 0,25%/0,25% naar 0,25%/0,15%.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Gegevens aandelenklasse

Slide to see more
Type belegger
Institutioneel & Particulier
Dividenduitkerend
Ja
Benchmark i
MSCI World Total Return Index Net (berekend in euro's)
Beleggingsstrategie
Sustainable Value Creation
Universum
Aandelen wereldwijd
Datum van oprichting
18-09-2013
Vestigingsland
Nederland
Mag aangeboden worden aan alle beleggers in
Nederland
UCITS status i
Ja
Status
Open-end i
Basisvaluta
EUR
Valuta shareclass
EUR
Administrateur
BNP Paribas Securities Services S.C.A.
Beheerder
Kempen Capital Management N.V.
Bewaarder en depotbank
BNP Paribas Securities Services S.C.A.
Morningstar rating â„¢

Verhandelbaarheid

Slide to see more
Beursnotering
ja, genoteerd aan de NAV Trading Facility van Euronext
Handelsfrequentie
Dagelijks
ISIN i
NL0010558854
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Lees meer over Kempen Capital Management N.V. op deze pagina en vind tevens meer informatie over BNP Paribas Securities Services S.C.A.

Stemverantwoording

Formele documentatie overig

Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Visie & missie van Kempen

Kempen Capital Management (hierna Kempen) is een vermogensbeheerder die gelooft in betrokken aandeelhouderschap en een lange beleggingshorizon omdat daarmee recht wordt gedaan aan de belangen van alle stakeholders. In de dienstverlening aan onze klanten staat waardecreatie centraal. We willen onze klanten helpen om duurzaam vermogen op te bouwen en te behouden dat niet alleen economisch rendement oplevert, maar ook een concrete positieve impact heeft. Daarom vinden we het belangrijk dat Kempen zich een betrokken aandeelhouder toont die vanuit een langetermijnperspectief oog voor milieu, sociale en governance (ESG) kwesties heeft.Â

Hoe Kempen verantwoord belegtÂ

Kempen maakt zich sterk voor duurzame alpha. Ons ESG-beleid steunt daartoe op vier pijlers:

  • ESG-integratie: ervoor zorgen dat we in onze beleggingsanalyses en -processen duurzaamheidsrisico’s en –kansen voldoende meewegen.

  • Uitsluiting en vermijding: niet beleggen in ondernemingen waar sprake is van controversiële activiteiten of gedragingen.
  • Actief aandeelhouderschap: verantwoord omgaan met het kapitaal van onze klanten en onze invloed aanwenden om via dialoog en uitoefening van het stemrecht het gedrag van ondernemingen in specifieke ESG-kwesties te verbeteren en positieve veranderingen in gang te zetten.
  • Positieve impact: beleggen met als doel impact te hebben en een concrete positieve bijdrage te leveren, bijvoorbeeld aan de door de VN geformuleerde Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s).

Â

Om onze missie en visie in praktijk te brengen, gaan we over een breed scala aan strategische, financiële en ESG-kwesties de dialoog aan met ondernemingen in onze portefeuilles. Als actieve aandeelhouder leggen we ons gewicht in de schaal om hun ESG-prestaties te helpen verbeteren. Op deze wijze stellen we enkele van de belangrijkste en meest urgente duurzaamheidskwesties aan de orde die in het bedrijfsleven en de wereld spelen. Onze belangrijkste engagementthema’s zijn: mensenrechten, arbeidsrechten, klimaatverandering en governance.

Â

Samen met andere beleggers leveren we een bijdrage aan de ontwikkeling van principes en standaarden voor maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze collectieve engagementinitiatieven zijn op zowel sectoren als specifieke ondernemingen in onze portefeuilles gericht.

Â

Hier vindt u ons complete stemverslag.

Â

HOE HET FONDS VERANTWOORD BELEGT

Duurzaamheid staat bij het Kempen Global Sustainable Value Creation Fund centraal en het ESG-beleid van Kempen is dan ook volledig in het beleggingsproces van ons fonds ingebed. De figuur hiernaast geeft dit stap-voor-stap weer.

Â

We zien een voortgaande transitie naar een duurzamere economie. Deze transitie houdt risico’s in, maar biedt ook kansen. Door in duurzame ondernemingen te beleggen en met hen een dialoog over ESG-kwesties te voeren hebben we impact en behalen we een aantrekkelijk financieel rendement. Aan de hand van ons ESG-raamwerk beoordelen we welke sectoren goed op potentiële duurzame groeifactoren scoren en in hoeverre ondernemingen daarvan kunnen profiteren gezien hun bedrijfsmodel, innovatiecapaciteit, strategie en toegang tot stimuleringsregelingen. De bijdrage aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s) wordt ook getoetst om de impact en de duurzaamheidsexposure van een onderneming te meten.

Â

1. Uitsluiting

Het fonds rangschikt circa 160 subsectoren op basis van karakteristieken die duurzame groei ondersteunen. In deze stap wordt ook gekeken in hoeverre subsectoren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen bijdragen (de SDG-exposure) en welke ESG-risico’s zij inhouden. Sectorbrede risico’s (zoals aanpassing van de regelgeving, prijsschokken op markten, oneerlijke concurrentie) leiden tot een lagere totaalscore voor de sector, die daardoor minder aantrekkelijk wordt.

Â

Op basis van duurzaamheidscriteria hanteren we een harde uitsluiting voor bepaalde categorieën, zoals fossiele brandstoffen, wapens, tabak, kernenergie, pornografie, gokken en genetisch gemodificeerde organismen.

Â

2. ESG-integratie

Zodra uit de screening blijkt welke sectoren niet voor ons beleggingsuniversum in aanmerking komen, selecteert onze ‘kwaliteitsscan’ specifieke ondernemingen op basis van duurzame groei en aantrekkelijk rendement op geïnvesteerd vermogen. In deze stap worden ondernemingen met een ESG-rating van BB of hoger geselecteerd. Deze rating wordt als drempelwaarde gehanteerd om het beleggingsuniversum flexibel te houden en ondernemingen te selecteren die op ESG-gebied ruimte voor verbetering bieden. De onderstaande figuur laat zien dat de meeste ondernemingen in onze portefeuille in 2018 een rating van ‘A’ of hoger hadden.

Â

De volgende stap is een fundamentele analyse van de geselecteerde ondernemingen op basis van een ondernemingsscoremodel en een waarderingsmodel. Het ondernemingsscoremodel beoordeelt de kwaliteit van de onderneming en vertaalt deze naar de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) die vervolgens de input voor het waarderingsmodel vormen. ESG is de op één na belangrijkste afzonderlijke component in de totale ondernemingsscore. Het waarderingsmodel meet de verwachte toekomstige waardecreatie waarbij de omzetgroei is gebaseerd op ESG-kansen.

Â

In de laatste stap wordt de portefeuille samengesteld, waarbij de wegingen worden gebaseerd op kwaliteit, waardering en liquiditeit.

Â

3. Actief aandeelhouderschap

Het fonds streeft naar een permanente dialoog met alle ondernemingen in de portefeuille om deze bedrijven goed te doorgronden, het aandeelhoudersrendement te verbeteren en de duurzaamheidsambitie van de onderneming te bevorderen.

Â

Uitoefening van ons stemrecht vormt een essentieel onderdeel van onze verantwoorde beleggingsfilosofie. ISS geeft stemaanbevelingen op basis van ons stem- en governancebeleid. De agenda’s voor de jaarvergaderingen worden punt voor punt geanalyseerd.

Â

Het ESG Team van Kempen bewaakt onze portefeuilles en kan suggesties doen voor een dialoog met ondernemingen die op ESG-criteria zwak scoren. Ieder kwartaal worden de ondernemingen in onze portefeuilles in zogenaamde ‘challenging sessies’ besproken en wordt op basis van de uitkomsten een actielijst opgesteld.

Â

Onze engagementinspanningen waren in 2018 vooral gericht op kwesties zoals beloningsbeleid, milieudoelstellingen, duurzaamheid van de waardeketen, privacy- en gegevensbescherming, witwas- en omkooppraktijken en ESG-integratie. Onze inspanningen leidden er onder meer toe dat een onderneming tot publicatie van het dierproefbeleid overging en een andere onderneming besloot om in 2019 het eerste maatschappelijk jaarverslag uit te brengen.

Â

4. Impact

In de eerste plaats heeft het fonds een positieve impact door kapitaal toe te wijzen aan ondernemingen die aan de transitie naar een duurzamere economie bijdragen. Onze benadering vertaalt zich in een voorkeur voor koplopers op ESG-gebied die een grotere bijdrage aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (ofwel een hogere SDG-exposure) bieden. Het management wordt op deze manier gestimuleerd om het ESG-profiel te verbeteren, omdat dit wordt beloond op de financiële markten: een duurzame onderneming heeft tegen lagere kapitaalkosten toegang tot de kapitaalmarkt.

Â

In de tweede plaats heeft het fonds impact door zich als een actieve aandeelhouder op te stellen en met ondernemingen samen te werken om hun strategie en bedrijfsvoering rond specifieke ESG-kwesties te verbeteren. We verwachten van het management van ondernemingen dat de belangen van de verschillende stakeholders goed afgewogen worden. Waardecreatie is niet alleen een kwestie van financieel rendement. Groei van de werkgelegenheid, cultuur, diversiteit, efficiënte inzet van hulpbronnen, CO2-uitstoot, onderzoek & ontwikkeling en klanttevredenheid zijn ook belangrijke aspecten.

Â

Het fonds hanteert een harde impactdoelstelling: de CO2-intensiteit van het fonds dient minstens 50% lager te zijn dan die van het belegbare universum. De onderstaande figuur laat zien dat we deze doelstelling in 2018 ruimschoots gehaald hebben. Daarnaast is ons streven dat 50% van de ondernemingen in de portefeuille met hun producten en diensten een directe bijdrage aan de SDG’s levert.

Â

De engagament factsheet van NN Group kunt u hier vinden.

*

Alhoewel de informatieverschaffers van Kempen Capital Management N.V., waaronder MSCI ESG Research LLC en gelieerde bedrijven (de “ESG-partijen”), informatie betrekken uit bronnen die zij betrouwbaar achten, wordt de originaliteit, juistheid en/of volledigheid van de opgenomen gegevens door geen van de ESG-partijen gewaarborgd of gegarandeerd. Geen van de ESG-partijen biedt enige uitdrukkelijke of impliciete garantie van welke aard dan ook, en de ESG-partijen wijzen hierbij uitdrukkelijk alle garanties van de hand inzake de verhandelbaarheid of geschiktheid voor een bepaald doel van de hierin opgenomen gegevens. Geen van de ESG-partijen aanvaardt enige aansprakelijkheid voor eventuele fouten of omissies in verband met hierin opgenomen gegevens. Voorts is geen van de ESG-partijen, onverminderd het voorgaande, onder welke omstandigheid dan ook aansprakelijk voor directe, indirecte, bijzondere, punitieve, gevolg- of andersoortige schade (met inbegrip van winstderving), ook al zijn zij op de mogelijkheid van dergelijke schade gewezen.

ESG Report
Screening MSCI research
Screening MSCI research
UN
carbon footprint
ESG-integratie in het beleggingsproces
ESG-integratie in het beleggingsproces
Bron
disclaimer
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.