Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V.

Profiel

Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (KGSEF) biedt de mogelijkheid te beleggen in een gespreide portefeuille van wereldwijd beursgenoteerde aandelen van ondernemingen die voldoen aan strikte duurzaamheidseisen. Het fonds streeft ernaar beleggingen te selecteren waarbij de focus ligt op de lange termijn. Het fonds zal per 1 juli 2017 niet meer beleggen in de vastgoedsector.

Beleggingen in KGSEF worden gescreend door een onafhankelijke dataprovider om te beoordelen of de beleggingen aan ethische, sociale en milieucriteria voldoen. De beheerder hanteert strikte duurzaamheidscriteria die beleggingen in ondernemingen die betrokken zijn bij controversiële activiteiten, zoals alcohol, tabak en pornografische industrie, minimaliseert of uitsluit.

Beheerteam

Richard Klijnstra, Erwin Dut, Mark Oud, Martijn Kleinbussink

Rendement per 31-08-2018 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 31-08-2018

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand 1,5 % 1,8 %
3 maanden 4,1 % 4,7 %
Dit jaar 7,3 % 8,2 %
2015 2,8 % 10,4 %
2016 16,7 % 10,7 %
2017 6,1 % 7,5 %
1 jaar (op jaarbasis) 16,0 % 15,5 %
3 jaar (op jaarbasis) i 10,3 % 10,5 %
Sinds start (op jaarbasis) i 9,8 % 13,2 %
De getoonde rendementen zijn inclusief herbelegging van uitgekeerde dividenden en na aftrek van lopende kosten. De getoonde rendementen in de grafiek zijn geïndexeerd. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In verband met Pasen is voor de berekening van de performancecijfers een afwijkende intrinsieke waarde (IW) gebruikt. Deze is berekend o.b.v. slotkoersen van de beleggingen van het Fonds per 29 maart 2018 (Europa), slotkoersen per 2 april 2018 (Noord-Amerika) en op basis van ‘snapshots’ koersen 3 april 2018 (Azië & Pacific).
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.

Kerncijfers

Slide to see more
Totale omvang fonds
EUR 93,41 M 31-08-2018
Omvang aandelenklasse
EUR 93,41 M 31-08-2018
Aantal uitstaande aandelen/participaties
1.286.137 31-08-2018
Intrinsieke waarde i
EUR 71,43 18-09-2018
Transactieprijs i
EUR 71,61 18-09-2018
Morningstar rating â„¢

Beleggingskarakteristieken per 31-08-2018

Slide to see more
  Fonds Benchmark
Aantal belangen 41 1642
Dividendrendement i 2,00 % 2,28 %
Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i EUR 129.198 M EUR 146.647 M
K/W-verhouding i 21,81 17,94
Active share i 90,48 %
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

        

Portefeuille-ontwikkelingen per 31-08-2018

Het fonds heeft in augustus een rendement behaald van 1,5% in vergelijking met een rendement voor de MSCI World Index van 1,8%. Voor het lopende jaar 2018 heeft het fonds een rendement behaald van 7,3% in vergelijking met een rendement voor de MSCI World Index van 8,2%.

De sectoren dagelijkse consumentengoederen, technologie en gezondheidszorg deden het goed in de portefeuille. De sectoren duurzame consumentgoederen, telecom en basismaterialen droegen negatief bij.

De drie bedrijven met de hoogste contributie waren: Cisco Systems, LHC Group en Sysco Corporation. Cisco Systems is wereldwijd marktleider op het gebied van computernetwerkapparatuur, voornamelijk switches en routers. Deze apparatuur vormt de kern van het internet. Cisco heeft vorig jaar een nieuwe generatie switch gelanceerd, de Catalyst 9000. De nieuwe systemen worden vooral in het ‘enterprise’ klantensegment goed verkocht. Het product is meer dan ooit een combinatie van hardware en software. De software zorgt voor Cisco’s klanten voor een optimalisatie van het gebruik van de netwerken en biedt goede beveiligingsmogelijkheden. In een tijd waarin ‘cybersecurity’ steeds belangrijker wordt en bedrijven steeds meer moeten doen om zich te beschermen, is Cisco met haar producten goed gepositioneerd. Doordat Cisco haar producten steeds meer als dienst verkoopt, met abonnementsinkomsten in plaats van eenmalige productverkopen (‘Software-as-a-Service’ of ‘SaaS’), wordt de voorspelbaarheid van de omzet bovendien groter. In onze recente meetings met management is deze transitie ook uitgebreid besproken. Hoewel de transitie van product naar abonnement op de korte termijn een negatief effect op omzet- en winstgevendheid heeft, zien wij dit wel als de juiste langetermijnaanpak. LHC, een aanbieder van thuisverpleging in de VS, kan profiteren van veranderende regelgeving. LHC kan daardoor een betere vergoeding krijgen voor haar diensten, terwijl dit zou leiden tot een daling van de totale gezondheidskosten voor de samenleving.

Applied Materials, Covestro en Vodafone waren de grootste negatieve uitschieters. Applied Materials, een producent van machines voor de halfgeleiderindustrie, verlaagde haar verwachtingen voor de komende kwartalen. Dit leidt tot speculatie dat de top van de cyclus in deze industrie is bereikt. Ook heeft de sector te leiden onder de angst voor een handelsoorlog. De halfgeleiderindustrie is daarin een van de centrale sectoren en is qua omzet en groei sterk afhankelijk van China en andere landen in Zuidoost-Azië. Covestro is een leidende producent van high-tech polymeer materiaal. In de maand augustus ontstond er prijsdruk voor zowel MDI als TDI, twee belangrijke producten voor Covestro.

Er zijn in de maand augustus geen nieuwe posities in het fonds opgenomen. De posities in Sanofi, Prudential en Procter & Gamble zijn verkocht, waarmee het aantal namen in het fonds verder is gereduceerd.

Welke bedrijven zoeken we?
Wij zoeken structureel groeiende en winstgevende bedrijven die op de lange termijn aandeelhouderswaarde creëren en een duidelijk maatschappelijk bestaansrecht hebben.

De beste resultaten worden behaald als de belangen voor alle stakeholders hetzelfde zijn. Daarvoor is het nodig dat de producten en diensten, maar ook de bedrijfsvoering, in lijn zijn met de wensen en eisen die de samenleving hieraan stelt (license to operate).

Daarnaast dienen de bedrijven voldoende groeimogelijkheden te hebben om investeringen te doen tegen een aantrekkelijk rendement (innovatie en expansie).

Om deze winstgroei op de lange termijn te realiseren moeten bedrijven ten opzichte van bestaande en nieuwe concurrentie verdedigbare voordelen genieten (sterke strategische positie).

Rol management
Van het management verwachten we, naast een goede bedrijfsaansturing, dat een langetermijnstrategie wordt gevolgd. Hierin horen de risico's en kansen met betrekking tot ESG duidelijk te zijn geïntegreerd, gesteund door verstandige investeringsplannen die inspelen op langetermijntrends en passen bij de strategische positie en de groeimogelijkheden van het bedrijf.

Kwaliteit en waardering
De geselecteerde bedrijven zijn in onze ogen strategisch en operationeel van bovengemiddelde kwaliteit en zijn in staat op de lange termijn waarde voor alle stakeholders te creëren. Afhankelijk van de absolute waardering van hun aandelen zijn ze mogelijk interessant om langjarig in de portefeuille op te nemen.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Rendement per 31-08-2018 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 31-08-2018

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand 1,5 % 1,8 %
3 maanden 4,1 % 4,7 %
Dit jaar 7,3 % 8,2 %
2015 2,8 % 10,4 %
2016 16,7 % 10,7 %
2017 6,1 % 7,5 %
1 jaar (op jaarbasis) 16,0 % 15,5 %
3 jaar (op jaarbasis) i 10,3 % 10,5 %
Sinds start (op jaarbasis) i 9,8 % 13,2 %
De getoonde rendementen zijn inclusief herbelegging van uitgekeerde dividenden en na aftrek van lopende kosten. De getoonde rendementen in de grafiek zijn geïndexeerd. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In verband met Pasen is voor de berekening van de performancecijfers een afwijkende intrinsieke waarde (IW) gebruikt. Deze is berekend o.b.v. slotkoersen van de beleggingen van het Fonds per 29 maart 2018 (Europa), slotkoersen per 2 april 2018 (Noord-Amerika) en op basis van ‘snapshots’ koersen 3 april 2018 (Azië & Pacific).

Dividenden

Slide to see more
Dividenduitkerend
Ja
Laatst uitgekeerde dividend
EUR 1,29
Ex-datum laatst uitgekeerde dividend
05-02-2018
Aantal dividenduitkeringen per jaar
1
Dividendkalender

Risico-analyse (ex post) per 31-08-2018

Slide to see more
  3 jaar Sinds start
Maximum drawdown i -8,72 % -14,32 %
Tracking error i 3,13 % 3,45 %
Information ratio i -0,07 -0,99
Beta i 0,92 0,90
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Top 5 hoogste bijdrage (31-08-2018)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Cisco 0,33 % 13,59 %
LHC Group 0,28 % 15,53 %
Sysco 0,28 % 11,92 %
Mastercard 0,28 % 9,46 %
Microsoft 0,23 % 6,95 %

Top 5 laagste bijdrage (31-08-2018)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Applied Materials -0,33 % -10,61 %
Covestro -0,24 % -10,69 %
Vodafone Group -0,24 % -12,41 %
ING Groep -0,20 % -9,07 %
Valeo -0,14 % -6,90 %

Geografische verdeling (31-08-2018)

51,7 %
Verenigde Staten
11,0 %
Verenigd Koninkrijk
8,0 %
Duitsland
5,3 %
Ierland
4,5 %
Nederland
3,9 %
Zwitserland
2,3 %
Taiwan
2,1 %
Frankrijk
1,9 %
Noorwegen
1,9 %
Japan
1,4 %
Spanje
1,4 %
Denemarken
2,6 %
Overig
1,9 %
Cash
Totaal
100 %

Top 10 belangen (31-08-2018)

3,9 %
Alphabet Class A
3,6 %
Microsoft
3,2 %
Mastercard
3,0 %
JPMorgan Chase & Co
3,0 %
Estee Lauder
2,9 %
Blackrock
2,9 %
IQVIA Holdings
2,8 %
Cisco
2,8 %
Nike Inc Class B
2,8 %
Roche Holding
Totaal
31,0 %

Sectorverdeling (31-08-2018)

24,0 %
Consumentengoederen
19,6 %
Financiële waarden
17,8 %
Technologie
15,2 %
Gezondheidszorg
10,4 %
Industriële waarden
6,9 %
Basismaterialen
2,5 %
Consumentendiensten
1,9 %
Overig
1,8 %
Telecommunicatie
Totaal
100 %
De cashpositie is opgenomen onder de post ‘Overig’.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Lopende kostenfactor

Slide to see more
Beheervergoeding i
0,60 %
Service fee i
0,20 %
Verwachte lopende kosten i
0,80 %
Lopende kosten laatste boekjaar i
0,83 %
Per 16 januari 2017 zijn de service fee en beheer fee naar beneden aangepast.

De lopende kosten laatste boekjaar hebben betrekking op het boekjaar 2016/2017.

De service fee wordt elk boekjaar opnieuw bepaald op basis van de grootte van het fondsvermogen per laatste dag van het voorgaande boekjaar:
< of gelijk aan EUR 200 miljoen: 0,20%
Tussen EUR 200 en EUR 700 miljoen: 0,15%
>EUR 700 miljoen: 0,10%

De beheer fee wordt elk boekjaar opnieuw bepaald op basis van de grootte van het fondsvermogen per laatste dag van het voorgaande boekjaar:
< of gelijk aan EUR 200 miljoen: 0,60%
>EUR 200 miljoen: 0,55%

Overige kosten

Slide to see more
Swing factor opwaarts i
0,25 %
Swing factor neerwaarts i
0,15 %
De swingfactor is per 1 januari 2018 aangepast van 0,25%/0,25% naar 0,25%/0,15%.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Gegevens aandelenklasse

Slide to see more
Type belegger
Institutioneel & Particulier
Dividenduitkerend
Ja
Benchmark i
MSCI World Total Return Index Net (berekend in euro's)
Beleggingsstrategie
Sustainable Value Creation
Universum
Aandelen wereldwijd
Datum van oprichting
18-09-2013
Vestigingsland
Nederland
Mag aangeboden worden aan alle beleggers in
Nederland
UCITS status i
Ja
Status
Open-end i
Basisvaluta
EUR
Valuta shareclass
EUR
Administrator
BNP Paribas Securities Services S.C.A.
Beheerder
Kempen Capital Management N.V.
Depotbank
BNP Paribas Securities Services S.C.A.
Morningstar rating â„¢

Verhandelbaarheid

Slide to see more
Beursnotering
ja, genoteerd aan de NAV Trading Facility van Euronext
Handelsfrequentie
Dagelijks
ISIN i
NL0010558854
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Lees meer over Kempen Capital Management N.V. op deze pagina en vind tevens meer informatie over BNP Paribas Securities Services S.C.A.

Formele documentatie overig

Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

KCM Vision

Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.

Our KCM wide approach to responsible investment

To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies that we invest in. Our full voting records are available here.

Our fund approach to Responsible Investment

Exclude

Utilize MSCI ESG Research to screen companies on exclusion criteria:

  • Weapons
  • Nuclear Energy
  • Alcohol
  • Tobacco
  • Animal Testing
  • Adult Entertainment
  • Fur
  • Gambling
  • Factory Farming
  • GMO
  • CO2 Emissions
  • Thermal Coal
  • Real Estate

Maintain at least 30% lower carbon intensity than the benchmark (MSCI World)

Best-In-Class and Integration

Companies must have MSCI ESG ratings of BB and higher to be considered investible (comply or explain).

ESG is then further embedded into our selection process, with companies better performing on ESG scoring higher in our investment model.

Analyzing ESG data enables us to capture and better understand the potential material impacts of ESG risks and opportunities.

Process visible through larger portfolio weights in higher ESG ratings than the benchmark.

Engage

As a long-term investor, we are in a continuous dialogue with all companies in the portfolio.

We engage on strategy and ESG in particular to unlock intrinsic value and reduce risk.

We strive for companies to have best-in-class ESG policies, and consistently encourage positive change through engagement and exercising our voting rights.

 

 

 

 

 

 

 

 

Kempen Capital Management N.V. (KCM) is de beheerder van Kempen Global Sustainable Equity Fund N.V. (Het Fonds). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze zijn verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.