Kempen Global Property Fundamental Index® Fund

Profiel

Kempen Global Property Fundamental Index® Fund (KGPFIF) investeert in een gespreide portefeuille van beursgenoteerde onroerendgoedondernemingen wereldwijd. KGPFIF heeft als doelstelling de samenstelling en het rendement van Global Property Research (GPR) Global Property Fundamental Index® (Index) te weerspiegelen. De portefeuille bevat meer dan 100 beleggingen.

De vaststelling van het gewicht van een onderneming in de Index wordt bepaald door de zogenaamde ‘fundamentele factoren’ van een onderneming in plaats van op basis van marktwaarde. Dit betekent dat factoren zoals huuropbrengsten, EBITDA en bruto dividend van invloed zijn op de weging van een onderneming in de Index. Deze factoren worden door de beheerder gezien als een betere weerspiegeling van de economische waarde van een onderneming dan de marktkapitalisatie.

KGPFIF is alleen beschikbaar voor in Nederland statutair gevestigde pensioenfondsen die zijn vrijgesteld van vennootschapsbelasting.

Beheerteam

Hans Kamminga, Kim Lubbers, Emma Weeder

Rendement per 30-11-2017 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-11-2017

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand -0,1 % -0,2 %
3 maanden 1,1 % 1,0 %
Dit jaar -2,0 % -2,0 %
2014 27,8 % 28,7 %
2015 9,2 % 9,7 %
2016 10,3 % 10,0 %
3 jaar (op jaarbasis) i 6,5 % 6,6 %
5 jaar (op jaarbasis) i 8,9 % 9,2 %
Sinds start (op jaarbasis) i 9,2 % 9,6 %
KGPFIF heeft hetzelfde beleggingsbeleid als Kempen (Lux) Global Property Fundamental Index® Fund, gevestigd in Luxemburg. De performancegrafiek en -tabel laten tot 20 januari 2016 (start van KGPFIF) de performance van Kempen (Lux) Global Property Fundamental Index® Fund klasse I zien.De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor de berekening van de performancecijfers wordt een afwijkende intrinsieke waarde (IW) gebruikt. Deze is berekend o.b.v. slotkoersen van de beleggingen van KGPFIF, in afwijking van de oorspronkelijk afgegeven IW, die deels is berekend op basis van ‘snapshots’ (Azië & Pacific beleggingen). De afwijkende IW wordt gebruikt om beter te kunnen vergelijken met de benchmark, die ook op basis van enkel slotkoersen van de beleggingen is vastgesteld.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.

Kerncijfers

Slide to see more
Totale omvang fonds
EUR 194,86 M 30-11-2017
Aantal uitstaande aandelen/participaties
558.822 30-11-2017
Intrinsieke waarde i
EUR 356,36 15-12-2017
Morningstar rating â„¢

Beleggingskarakteristieken per 30-11-2017

Slide to see more
  Fonds Benchmark
Aantal belangen 150 150
Dividendrendement i 3,87 % 3,87 %
Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i EUR 12.088 M EUR 12.081 M
K/W-verhouding i 14,42 14,42
Active share i 2,72 %
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is beheerder van Kempen Global Property Fundamental Index® Fund (het "Fonds"). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en alleen toegankelijk voor professionele beleggers.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het prospectus. Deze is verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

‘Fundamental Index®’ en/of ‘Research Affiliates Fundamental Index®’ en/of ‘RAFI’ en/of alle andere RA handelsmerken, handelsnamen, gepatenteerd of concepten waarvan het patent is aangevraagd, zijn het exclusieve eigendom van Research Affiliates, LLC.

Marktontwikkelingen per 30-11-2017

November werd vooral gedomineerd door fusie- en overnamenieuws. Nu de detailhandelssector wereldwijd onder druk staat, slaan vastgoedmaatschappijen en beleggers andere wegen in om waarde te creëren. In de Amerikaanse winkelvastgoedsector ontving GGP een overnamebod van Brookfield. In het VK bracht Hammerson een bod in aandelen uit op INTU Properties. Groter lijkt nog steeds beter in de winkelvastgoedsector en wij onderschrijven die visie. In de huidige concurrerende retailwereld is het essentieel om een eersteklas winkelbeheerplatform op te bouwen en de vaste kosten te spreiden. Na Unibail en Rodamco, Klépierre en Corio kiezen nu ook Hammerson en INTU ervoor om te gaan samenwerken in plaats van te blijven concurreren. We zijn positief over de voorgenomen transacties.

In het cluster kantoorvastgoed VS overweegt Equity Commonwealth naar verluidt een fusie met Forest City. Beide maatschappijen zijn nu nog smallcaps. In Spanje bracht kantoorvastgoedmaatschappij Colonial een bod op sectorgenoot Axiare uit dat 20% boven de intrinsieke waarde ligt. Dit niveau geeft aan dat de Spaanse beleggingsmarkt nog steeds ‘hot’ is. In de regio Azië/Pacific vonden diverse grotere vastgoedtransacties plaats tegen een ongekend laag aanvangsrendement.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is beheerder van Kempen Global Property Fundamental Index® Fund (het "Fonds"). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en alleen toegankelijk voor professionele beleggers.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het prospectus. Deze is verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

‘Fundamental Index®’ en/of ‘Research Affiliates Fundamental Index®’ en/of ‘RAFI’ en/of alle andere RA handelsmerken, handelsnamen, gepatenteerd of concepten waarvan het patent is aangevraagd, zijn het exclusieve eigendom van Research Affiliates, LLC.

Rendement per 30-11-2017 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-11-2017

Slide to see more
  Fonds Benchmark
1 maand -0,1 % -0,2 %
3 maanden 1,1 % 1,0 %
Dit jaar -2,0 % -2,0 %
2014 27,8 % 28,7 %
2015 9,2 % 9,7 %
2016 10,3 % 10,0 %
3 jaar (op jaarbasis) i 6,5 % 6,6 %
5 jaar (op jaarbasis) i 8,9 % 9,2 %
Sinds start (op jaarbasis) i 9,2 % 9,6 %
KGPFIF heeft hetzelfde beleggingsbeleid als Kempen (Lux) Global Property Fundamental Index® Fund, gevestigd in Luxemburg. De performancegrafiek en -tabel laten tot 20 januari 2016 (start van KGPFIF) de performance van Kempen (Lux) Global Property Fundamental Index® Fund klasse I zien.De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor de berekening van de performancecijfers wordt een afwijkende intrinsieke waarde (IW) gebruikt. Deze is berekend o.b.v. slotkoersen van de beleggingen van KGPFIF, in afwijking van de oorspronkelijk afgegeven IW, die deels is berekend op basis van ‘snapshots’ (Azië & Pacific beleggingen). De afwijkende IW wordt gebruikt om beter te kunnen vergelijken met de benchmark, die ook op basis van enkel slotkoersen van de beleggingen is vastgesteld.

Dividenden

Slide to see more
Dividenduitkerend
Nee

Risico-analyse (ex post) per 30-11-2017

Slide to see more
  3 jaar
Maximum drawdown i -13,63 %
Tracking error i 0,20 %
Information ratio i -0,48
Beta i 1,00
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is beheerder van Kempen Global Property Fundamental Index® Fund (het "Fonds"). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en alleen toegankelijk voor professionele beleggers.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het prospectus. Deze is verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

‘Fundamental Index®’ en/of ‘Research Affiliates Fundamental Index®’ en/of ‘RAFI’ en/of alle andere RA handelsmerken, handelsnamen, gepatenteerd of concepten waarvan het patent is aangevraagd, zijn het exclusieve eigendom van Research Affiliates, LLC.

Top 5 hoogste bijdrage (30-11-2017)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
GGP 0,23 % 17,96 %
The Macerich 0,15 % 17,24 %
Simon Property Group 0,10 % 2,93 %
Taubman Centers 0,08 % 21,40 %
Vonovia SE 0,07 % 4,73 %

Top 5 laagste bijdrage (30-11-2017)

Slide to see more
  Bijdrage i Rendement i
Brookfield Property Partners -0,18 % -8,26 %
CBL & Associates Properties -0,16 % -29,87 %
Mitsui Fudosan -0,07 % -4,19 %
Wheelock -0,06 % -3,65 %
Extended Stay America -0,06 % -12,80 %

Geografische verdeling (30-11-2017)

45,7 %
Verenigde Staten
10,6 %
Japan
9,0 %
Hong Kong
6,1 %
Australie
5,8 %
Frankrijk
3,8 %
Verenigd Koninkrijk
3,6 %
Singapore
3,1 %
Duitsland
3,0 %
Bermuda
2,5 %
Canada
1,5 %
Cayman Islands
1,1 %
Zweden
1,0 %
Zuid-Afrika
0,7 %
Zwitserland
0,6 %
Filipijnen
0,5 %
Brazilië
0,4 %
Oostenrijk
0,2 %
Spanje
0,2 %
Luxemburg
0,2 %
Belgie
0,2 %
Nederland
0,0 %
Overig
0,2 %
Cash
Totaal
100 %

Top 10 belangen (30-11-2017)

3,4 %
Simon Property Group
2,6 %
Daiwa House Industry
2,2 %
Unibail Rodamco
2,0 %
Brookfield Property Partners
1,9 %
Equity Residential
1,9 %
Public Storage
1,8 %
Prologis
1,8 %
Welltower
1,7 %
Mitsui Fudosan
1,7 %
Ventas
Totaal
21,1 %

Sectorverdeling (30-11-2017)

29,4 %
Gediversifieerd
26,4 %
Detailhandel
14,2 %
Kantoren
11,9 %
Woningen
8,3 %
Industriële waarden
7,0 %
Gezondheidszorg
2,2 %
Hotels
0,5 %
Overig
Totaal
100 %
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is beheerder van Kempen Global Property Fundamental Index® Fund (het "Fonds"). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en alleen toegankelijk voor professionele beleggers.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het prospectus. Deze is verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

‘Fundamental Index®’ en/of ‘Research Affiliates Fundamental Index®’ en/of ‘RAFI’ en/of alle andere RA handelsmerken, handelsnamen, gepatenteerd of concepten waarvan het patent is aangevraagd, zijn het exclusieve eigendom van Research Affiliates, LLC.

Lopende kostenfactor

Slide to see more
Beheervergoeding i
0,25 %
Service fee i
0,20 %
Verwachte lopende kosten i
0,45 %
Lopende kosten laatste boekjaar i
0,45 %
De OCF zoals opgenomen in de tabel is geannualiseerd. Over het verkorte boekjaar dat de periode omvat van 20 januari 2016 tot en met 30 september 2016 bedraagt de OCF 0,33%.

Overige kosten

Slide to see more
Swing factor opwaarts i
0,20 %
Swing factor neerwaarts i
0,20 %
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is beheerder van Kempen Global Property Fundamental Index® Fund (het "Fonds"). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en alleen toegankelijk voor professionele beleggers.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het prospectus. Deze is verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

‘Fundamental Index®’ en/of ‘Research Affiliates Fundamental Index®’ en/of ‘RAFI’ en/of alle andere RA handelsmerken, handelsnamen, gepatenteerd of concepten waarvan het patent is aangevraagd, zijn het exclusieve eigendom van Research Affiliates, LLC.

Gegevens aandelenklasse

Slide to see more
Type belegger
Institutioneel
Dividenduitkerend
Nee
Benchmark i
GPR Global Property Fundamental Index®
Beleggingsstrategie
Fundamentele strategieën
Universum
Onroerend goed wereldwijd
Datum van oprichting
20-01-2016
Vestigingsland
Nederland
Mag alleen aangeboden worden aan professionele beleggers in
Nederland
UCITS status i
Nee
Status
Open-end i
Basisvaluta
EUR
Valuta shareclass
EUR
Administratiekantoor
Administratiekantoor Kempen Global Property Fundamental Index Fund B.V.
Beheerder
Kempen Capital Management N.V.
Depotbank
BNP Paribas Securities Services S.C.A.
Morningstar rating â„¢

Verhandelbaarheid

Slide to see more
Minimale inschrijving
Minimale eerste inleg en aan te houden bedrag: € 1.000.000
Beursnotering
nee
Handelsfrequentie
Iedere woensdag en indien dit geen werkdag is, de eerste daaropvolgende werkdag.
ISIN i
NL0011336813
Bijzonderheden
Order dienen om 10.00 uur Amsterdamse tijd op de werkdag voor de handelsdag door de transfer agent te zijn ontvangen om op de handelsdag te kunnen worden uitgevoerd.
KGPFIF is alleen beschikbaar voor in Nederland statutair gevestigde pensioenfondsen die zijn vrijgesteld van vennootschapsbelasting.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is beheerder van Kempen Global Property Fundamental Index® Fund (het "Fonds"). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en alleen toegankelijk voor professionele beleggers.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het prospectus. Deze is verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

‘Fundamental Index®’ en/of ‘Research Affiliates Fundamental Index®’ en/of ‘RAFI’ en/of alle andere RA handelsmerken, handelsnamen, gepatenteerd of concepten waarvan het patent is aangevraagd, zijn het exclusieve eigendom van Research Affiliates, LLC.
Kempen Capital Management N.V. (KCM) is beheerder van Kempen Global Property Fundamental Index® Fund (het "Fonds"). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en alleen toegankelijk voor professionele beleggers.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het prospectus. Deze is verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

‘Fundamental Index®’ en/of ‘Research Affiliates Fundamental Index®’ en/of ‘RAFI’ en/of alle andere RA handelsmerken, handelsnamen, gepatenteerd of concepten waarvan het patent is aangevraagd, zijn het exclusieve eigendom van Research Affiliates, LLC.

KCM Vision

Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.

Our KCM wide approach to responsible investment

To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies.

Fund approach to Responsible Investment

ESG is fully integrated in our investment process for the real estate funds. We believe financial and sustainability returns are indivisible and that those companies that can find the right balance between all stakeholders will drive value. In our investment framework there are three key aspects we look at in determining the warranted valuation: management value add, balance sheet and ESG. We are willing to pay up for those companies that excel in ESG. This believe is underpinned by academic literature.

We track the CO2 intensity for all companies in our universe and use this information to for our assumption for capital expenditure in valuing the real estate portfolio. We do not only invest in the ESG leaders but also in the laggards as we the potential value to be unlocked by providing capital to those who need it the most is massive

Kempen Capital Management N.V. (KCM) is beheerder van Kempen Global Property Fundamental Index® Fund (het "Fonds"). KCM heeft een vergunning als beheerder en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten. Het Fonds is onder de vergunning van KCM geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten en alleen toegankelijk voor professionele beleggers.

Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het prospectus. Deze is verkrijgbaar op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen). De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

‘Fundamental Index®’ en/of ‘Research Affiliates Fundamental Index®’ en/of ‘RAFI’ en/of alle andere RA handelsmerken, handelsnamen, gepatenteerd of concepten waarvan het patent is aangevraagd, zijn het exclusieve eigendom van Research Affiliates, LLC.