Kempen Lux Income Fund Klasse LR

Profiel

Kempen International Funds SICAV – Kempen (Lux) Income Fund (het Fonds) is een fonds bedoeld om beleggers de mogelijkheid te bieden om op middellange termijn inkomen en een koerswinst te realiseren, door in een gediversifieerde portefeuille van voornamelijk vastrentende effecten te beleggen. Het Fonds past een top-down selectie toe gecombineerd met een bottom-up effectenselectie, met de nadruk op downside bescherming.

Het Fonds heeft geen benchmark. Let op: het is voorzien dat deze aandelenklasse zal worden gesloten voor verdere inschrijvingen zodra het Fonds (alle aandelenklassen gezamenlijk) minimaal een omvang van € 300 miljoen heeft. De gereduceerde management fee van 34bps zal gelden voor een periode van 3 jaar, ingaand bij lancering van de aandelenklasse, om de initiële groei van het Fonds te faciliteren. Na deze periode zal de Board of Directors een besluit nemen over de condities en toekomst van deze aandelenklasse.

Beheerteam

Roelof Salomons, Ivo Kuiper, Kim Lubbers

Rendement per 30-04-2018 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-04-2018

Slide to see more
  Fonds
1 maand 0,1 %
3 maanden -0,7 %
Dit jaar -0,2 %
2017 -0,0 %
Sinds start (op jaarbasis) i -0,3 %
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. (Gedeeltelijk) afdekking van de rente- en kredietblootstelling, resulteert in een lager rendement voor de portefeuille.
Meer informatie is te vinden op de documentatiepagina van dit fonds.

Kerncijfers

Slide to see more
Totale omvang fonds
EUR 70,15 M 30-04-2018
Omvang aandelenklasse
EUR 1,90 M 30-04-2018
Aantal uitstaande aandelen/participaties
76.410 30-04-2018
Intrinsieke waarde i
EUR 24,70 25-05-2018

Beleggingskarakteristieken per 30-04-2018

Slide to see more
  Fonds
Aantal belangen 652

Marktontwikkelingen per 30-04-2018

De Duitse 10-jaarsrente sloot april af op 0,56%, een stijging van 6 basispunten ten opzichte van eind maart. In april liet de index voor investment grade bedrijfsobligaties een spreadverkrapping van 4 basispunten zien tot 103 basispunten boven de staatsleningencurve. De index boekte een absoluut rendement van 0,04%. De High Yield (BB) index liet een spreadverkrapping van 8 basispunten zien, wat resulteerde in een absoluut rendement van 0,55%.

Ook in april speelde het nieuws omtrent de handelsoorlog een belangrijke rol in de markten. De US dollar verzwakte nog aan het begin van de maand, maar eindigde de maand uiteindelijk ruim 2% sterker doordat de vrees voor een handelsoorlog afnam. Olieprijzen stegen met 7% in april en bereikten het hoogste niveau in de afgelopen drie jaar. De overtollige olievoorraden zijn gedaald dankzij de productieverminderingen die door de OPEC zijn ingevoerd en de vraag naar olie blijft sterk. De olieprijs zou nog verder kunnen stijgen door eventuele sancties tegen Iran. De stijgende olieprijzen, samen met zorgen over hogere inflatie in de VS, zorgden ervoor dat de 10-jaarsrente in de VS voor het eerst sinds de afgelopen vier jaar weer de 3% bereikte. Deze stijging zorgde voor een vergelijkbare stijging in Europese rentes. De stijging in de Duitse rente werd echter gedeeltelijk teniet gedaan door de ECB meeting op 26 april.

Nadat er spreadverruiming was opgetreden in de voorgaande twee maanden zijn spreads op Europese bedrijfsobligaties beperkt ingekomen in april. Segmenten van de markt die eerder dit jaar de grootste spreadverruiming hebben laten zien, waaronder achtergesteld papier uitgegeven door verzekeraars en banken en obligaties uitgegeven door bedrijven uit de autosector, presteerden beter dan gemiddeld in april.

De gerapporteerde bedrijfsresultaten over het eerste kwartaal van 2018 schetsen tot nu toe een vrij positief beeld over de onderliggende kracht van de wereldwijde economie. Deze synchrone groei over bijna alle regio’s leidt echter wel tot een opwaartse druk in de prijzen van belangrijke industriële grondstoffen, evenals tot een toenemende schaarste van werknemers en looninflatie in een aantal belangrijke sectoren, waaronder transport en logistiek. De mate waarin bedrijven in staat zijn om deze hogere kosten door te rekenen aan klanten varieert per sector en was een belangrijke factor achter de verschillen in gerapporteerde winstgroei bij bedrijven.

Portefeuille-ontwikkelingen per 30-04-2018

April was een positieve maand voor het Kempen Income Fund. De portefeuille boekte een rendement van 0,14%. De daling van spreads van bedrijfs- en high yield obligaties, was de grootste positieve bijdrage aan de performance. De spreads van Italië en Griekenland daalden in april, evenals de spreads van staatgerelateerde obligaties. Dit had een positieve bijdrage aan de performance. Doordat de rente steeg in april, kostte onze duratiepositie 4 basispunten.

Op bedrijfsniveau was er een positieve bijdrage van de overwogen posities in Softbank, Volkswagen, EDF, Bayer, Stora Enso en KraftHeinz, alsmede de onderwogen posities in Tereos, Spectrum Brands en CNH. Daarentegen droegen de overwogen posities in Wepa, DEA en CK Hutchison Iliad, SEB SA, WPP en Partner Re, alsmede onze onderwogen positie in Tesco en FiatChrysler negatief bij.

Rendement per 30-04-2018 (geïndexeerd)

Geen grafiek data beschikbaar

Rendement per 30-04-2018

Slide to see more
  Fonds
1 maand 0,1 %
3 maanden -0,7 %
Dit jaar -0,2 %
2017 -0,0 %
Sinds start (op jaarbasis) i -0,3 %
De getoonde rendementen zijn na aftrek van lopende kosten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. (Gedeeltelijk) afdekking van de rente- en kredietblootstelling, resulteert in een lager rendement voor de portefeuille.

Dividenden

Slide to see more
Dividenduitkerend
Nee

Looptijdverdeling (30-04-2018)

28,4 %
7-10 jaar
21,5 %
3-5 jaar
17,0 %
5-7 jaar
16,8 %
> 10 jaar
15,6 %
0-3 jaar
0,6 %
Cash
Totaal
100 %

Sectorverdeling (30-04-2018)

33,0 %
Staatsleningen
20,9 %
Banken
9,6 %
Consumentengoederen & diensten
6,2 %
Overig
5,5 %
Industrie
4,8 %
Telecom & technologie
4,8 %
Nutsbedrijven
3,5 %
Financiële dienstverlening & Onroerend Goed
3,2 %
Verzekeringen
2,8 %
Supranationaal
2,2 %
Basismaterialen
1,6 %
Energie
1,2 %
Gezondheidszorg
0,5 %
Asset Backed Securities
Totaal
100 %

Ratingverdeling (30-04-2018)

7,4 %
AAA
14,2 %
AA
30,0 %
A
25,6 %
BBB
16,3 %
BB
1,3 %
B
0,0 %
less than or equal to CCC
4,6 %
Not Rated
0,6 %
Cash
Totaal
100 %

Top 10 belangen (30-04-2018)

2,3 %
1.125% Polen 2018-26
2,3 %
1.750% Chili 2016-26
2,2 %
1.500% Temasek Financial 2016-28
2,2 %
1.125% Corp Andina de Fomento 2018-25
2,1 %
1.000% Slovenië 2018-28
1,8 %
1.350% Italie 2015-22
1,6 %
3.500% Oostenrijk 2005-21
1,5 %
0.700% Italie 2015-20
1,4 %
1.250% Belgie 2018-33
1,3 %
1.125% Finland 2018-34
Totaal
18,7 %

Lopende kostenfactor

Slide to see more
Beheervergoeding i
0,34 %
Service fee i
0,10 %
Taxe d'abonnement i
0,05 %
Kosten indirecte beleggingen i
0,05%-0,10% (bandbreedte geschat)
Verwachte lopende kosten i
0,54% - 0,59% (geschatte bandbreedte)

Overige kosten

Slide to see more
Swing factor opwaarts i
0,10 %
Swing factor neerwaarts i
0,10 %

Gegevens aandelenklasse

Slide to see more
Aanduiding klasse
LR
Type belegger
Particulier
Dividenduitkerend
Nee
Duration hedged
Nee
Beleggingsstrategie
Mixfondsen
Datum van oprichting
21-12-2017
Vestigingsland
Luxemburg
Mag aangeboden worden aan alle beleggers in
Luxemburg, Nederland
UCITS status i
Ja
Status
Open-end i
Basisvaluta
EUR
Valuta shareclass
EUR
Beheerder
Kempen Capital Management N.V.
Depotbank
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.

Verhandelbaarheid

Slide to see more
Minimale inschrijving
Eerste inschrijving: € 1.000; vervolginschrijvingen: € 1.000
Beursnotering
nee
Handelsfrequentie
Dagelijks
ISIN i
LU1626447426

KCM Vision

Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.

Our KCM wide approach to responsible investment

To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies that we invest in.