- Kempen
- Kempen Lux Global Small cap Fund Class I USD
Kempen (Lux) Global Small-cap Fund - Class I USD
Voor dit fonds / deze strategie gelden momenteel de soft close-bepalingen. Nadere informatie vindt u hier.
Profiel
Het proces van portefeuilleconstructie is gebaseerd op een gedisciplineerd raamwerk dat in eerste aanleg gebruikmaakt van in eigen beheer ontwikkelde aandelenfilters om aandelen van hoge kwaliteit met een aantrekkelijke waardering te screenen. Daarna vindt er intern fundamentele research plaats om beleggingsideeën op te sporen waaraan wij een hoge convictie toekennen. Het eindresultaat is een portefeuille van ongeveer 60 - 90 aandelen met een brede spreiding over regio’s en sectoren.
Beheerteam
Rendement per 30-04-2022 (geïndexeerd)
Rendement per 30-04-2022
Fonds | Benchmark | |
---|---|---|
1 maand | -6,9 % | -7,8 % |
3 maanden | -7,0 % | -6,8 % |
Dit jaar | -10,9 % | -13,8 % |
2019 | 13,7 % | 9,3 % |
2020 | 8,9 % | 16,0 % |
2021 | 21,3 % | 15,8 % |
1 jaar (op jaarbasis) | -11,5 % | -12,2 % |
Sinds start (op jaarbasis) i | 11,9 % | 9,5 % |
Kerncijfers
Totale omvang fonds | EUR 1.477,56 M 30-04-2022 |
Omvang aandelenklasse | USD 183,59 M 30-04-2022 |
Aantal uitstaande aandelen/participaties | 137.318 30-04-2022 |
Intrinsieke waarde i | USD 1.321,79 25-05-2022 |
Beleggingskarakteristieken per 30-04-2022
Fonds | Benchmark | |
---|---|---|
Aantal belangen | 65 | 4498 |
Dividendrendement i | 2,28 % | 1,81 % |
Gewogen gemiddelde marktkapitalisatie i | EUR 3.552 M | EUR 4.005 M |
K/W-verhouding i | 11,75 | |
Active share i | 97,84 % |
Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken
Voor dit fonds / deze strategie gelden momenteel de soft close-bepalingen. Nadere informatie vindt u hier.
Ontwikkelingen per 30-04-2022
De drie portefeuillenamen die in april de meeste waarde toevoegden, waren West Fraser Timber (+13%), Abercrombie & Fitch (+14%) en TGS ASA (+10%). De koers van West Fraser Timber steeg in april met 13%, waarmee de daling van maart ongedaan werd gemaakt. Dit was te danken aan de Noord-Amerikaanse houtprijzen die op een relatief hoog niveau stabiliseerden. Gesteund door deze hoge houtprijzen meldde de onderneming goede resultaten en een sterke kasstroomgeneratie over het eerste kwartaal. De onderneming kondigde aan dat overtollig kasgeld zal worden gebruikt om aandelen in te kopen tot 13% Ã 15% van de marktkapitalisatie, met behoud van een gezonde balans. Abercrombie & Fitch won in april 14%. Ook de koersperformance sinds het begin van het jaar is goed, ondanks het feit dat de algehele bezorgdheid omtrent het consumentenvertrouwen en de consumptieve bestedingen een negatieve uitwerking op consumentgerelateerde aandelen heeft. TGS sloot 10% hoger en was year to date een van de betere aandelen. Het bedrijf, dat seismische data verkoopt aan de energie-industrie, verwacht te kunnen profiteren van de hoge olie- en gasprijzen van dit moment. We kijken naar de lange termijn en hebben gebruikgemaakt van de sterke aandelenkoers om wat winst te pakken.
De grootste negatieve bijdragen aan het rendement waren in april afkomstig van Ulvac (-19%), Befesa (-17%) en Fujitec (-12%). De koers van Ulvac daalde in april met 19% zonder dat hier bedrijfsspecifiek nieuws aan ten grondslag lag. De covid-gerelateerde lockdowns in Shanghai hebben verdere problemen gecreëerd in de toeleveringsketen van de halfgeleiderindustrie. Dit kan de activiteiten van Ulvac als vooraanstaand leverancier van apparatuur aan de halfgeleiderindustrie schaden. Het aandeel Befesa verloor in de afgelopen maand 17% en leverde hiermee de winst van maart weer in. Door hogere bedrijfslasten bleven de gerapporteerde kwartaalresultaten iets achter bij de verwachtingen. We zijn nog steeds van mening dat het management van Befesa zich goed van zijn taken kwijt bij de uitvoering van de strategische prioriteiten. Die creëren kansen op de lange termijn. Fujitec eindigde april 12% in de min. De koersperformance sinds het begin van het jaar is echter goed: het verschil met internationale sectorgenoten zoals Kone, Schindler en Otis is tussen 25% en 35% in lokale valuta’s. Alle genoemde bedrijven rapporteerden wisselende kwartaalresultaten. Dit weerspiegelde enerzijds de problemen als gevolg van de inflatiedruk en de vertraging in China en anderzijds de veerkracht van de onderhoudsbranche. Het aandeel Fujitec is in vergelijking met internationale sectorgenoten nog altijd fors lager gewaardeerd.
Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken
Voor dit fonds / deze strategie gelden momenteel de soft close-bepalingen. Nadere informatie vindt u hier.
Rendement per 30-04-2022 (geïndexeerd)
Rendement per 30-04-2022
Fonds | Benchmark | |
---|---|---|
1 maand | -6,9 % | -7,8 % |
3 maanden | -7,0 % | -6,8 % |
Dit jaar | -10,9 % | -13,8 % |
2019 | 13,7 % | 9,3 % |
2020 | 8,9 % | 16,0 % |
2021 | 21,3 % | 15,8 % |
1 jaar (op jaarbasis) | -11,5 % | -12,2 % |
Sinds start (op jaarbasis) i | 11,9 % | 9,5 % |
Dividenden
Dividenduitkerend | Nee |
Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken
Voor dit fonds / deze strategie gelden momenteel de soft close-bepalingen. Nadere informatie vindt u hier.
Top 5 hoogste bijdrage (30-04-2022)
Bijdrage i | Rendement i | |
---|---|---|
West Fraser Timber | 0,37 % | 13,08 % |
Abercrombie & Fitch | 0,31 % | 14,07 % |
TGS Nopec Geophysical | 0,17 % | 10,18 % |
Argo Group | 0,16 % | 9,27 % |
BAWAG Group | 0,15 % | 6,30 % |
Top 5 laagste bijdrage (30-04-2022)
Bijdrage i | Rendement i | |
---|---|---|
Ulvac | -0,61 % | -19,07 % |
Befesa | -0,54 % | -16,70 % |
Fujitec | -0,45 % | -11,76 % |
Sleep Number | -0,31 % | -15,67 % |
Teradata | -0,23 % | -11,52 % |
Geografische verdeling (30-04-2022)
Top 10 belangen (30-04-2022)
Sectorverdeling (30-04-2022)
Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken
Voor dit fonds / deze strategie gelden momenteel de soft close-bepalingen. Nadere informatie vindt u hier.
Environmental and/or social characteristics promoted
We committeren ons aan de doelen van het Klimaatakkoord van Parijs. In 2050 wil het Fonds emissieneutraal zijn, conform de 1.5°C-scenario’s van het IPCC, en in 2025 wil het Fonds op schema liggen om de doelen van het Klimaatakkoord van Parijs en het Nederlandse Klimaatakkoord te realiseren. In lijn met de EU-benchmark voor klimaattransitie (EU CTB) ligt onze startpositie 30% onder die van de MSCI World Small-cap Benchmark en streven we naar een vermindering met 7% per jaar. Momenteel is er geen index als referentiebenchmark voor verwezenlijking van de duurzaamheidsdoelstelling aangewezen. De doelstelling (klimaatdoel 2025) is echter gebaseerd op het pad van de EU CTB.
Fund carbon emission targets
ESG Label

ESG Investment process
Als onderdeel van het beleggingsproces beoordelen we het ESG-profiel van elke onderneming om minimumcriteria ten aanzien van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur te waarborgen. We beoordelen iedere onderneming afzonderlijk, waarbij we risico’s die in een bepaalde sector van materieel belang zijn, in aanmerking nemen, naast de risicopositie en governancepraktijken van en informatieverschaffing door de betreffende onderneming. Een lagere score (1-5) vereist een hoger rendement in onze Discounted Cash Flow (DCF) modellen. Ondernemingen met een score van 1 sluiten we uit van belegging. Ondernemingen die een 2 scoren, worden uitgesloten volgens het ‘pas toe of leg uit’-principe. Meer informatie kunt u vinden in het document ESG Policy & Process.
Exclusion
Key figures
Kempen criteria | Additional criteria | |
---|---|---|
Business conduct | ||
Human Rights | ||
Labour | ||
Environment | ||
Anti Corruption | ||
Product involvement | ||
Controversial Weapons | ||
Tobacco | ||
Thermal Coal | ||
Tar Sands | ||
Adult Entertainment | ||
Alcohol | ||
Animal Welfare & GMO | ||
Gambling | ||
Power Generation Nuclear | ||
Power Generation Carbon Intensive | ||
(Un)conventional Oil & Gas Extraction | ||
Weaponry |
Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken
Voor dit fonds / deze strategie gelden momenteel de soft close-bepalingen. Nadere informatie vindt u hier.
Lopende kostenfactor
Beheervergoeding i | 0,700 % |
Service fee i | 0,20 % |
Taxe d'abonnement i | 0,01 % |
Verwachte lopende kosten i | 0.91 % |
Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken
Voor dit fonds / deze strategie gelden momenteel de soft close-bepalingen. Nadere informatie vindt u hier.
Gegevens aandelenklasse
Aanduiding klasse | I - USD |
Type belegger | Institutioneel |
Dividenduitkerend | Nee |
Benchmark i | MSCI World Small Cap Index |
Beleggingsstrategie | Small-caps |
Universum | Small- & Mid-caps wereldwijd |
Datum van oprichting | 27-09-2019 |
Vestigingsland | Luxemburg |
Mag alleen aangeboden worden aan professionele beleggers in | Duitsland, Frankrijk, Italië, Luxemburg, Nederland, SGP, Spanje, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland |
UCITS status i | Ja |
Status | Open-end i |
Basisvaluta | EUR |
Valuta shareclass | USD |
Administrateur | BNP Paribas Securities Services S.C.A., Luxembourg branch |
Beheerder | Kempen Capital Management N.V. |
Bewaarder en depotbank | BNP Paribas Securities Services S.C.A., Luxembourg branch |
Verhandelbaarheid
Minimale inschrijving | Initiële inschrijving $ 50.000, vervolginschrijvingen $ 10.000 |
Beursnotering | nee |
Handelsfrequentie | Dagelijks |
ISIN i | LU1894035184 |
Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken
Voor dit fonds / deze strategie gelden momenteel de soft close-bepalingen. Nadere informatie vindt u hier.
Factsheets
Jaarverslagen
Halfjaarverslagen
Essentiële Beleggersinformatie
Duurzaamheidpublicaties
Formele documentatie overig
Overig
Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, filiaal Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie (beschikbaar in het Nederlands, Engels en diverse andere talen, zie website ) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 60, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels.
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken