- Kempen
- Kempen Lux Euro High Grade Government Fund Class J
Kempen (Lux) Euro Government Fund - Class J
Profiel
Tevens kan worden belegd in vastrentende waarden uitgegeven door publieke Europese instellingen, mits deze entiteiten een investment grade rating hebben. Het Fonds beoogt op lange termijn een beter totaalrendement te behalen dan de Bank of America Merrill Lynch Euro Government Index (de benchmark).
Rendement per 31-01-2019 (geïndexeerd)
Rendement per 31-01-2019
Fonds | Benchmark | |
---|---|---|
1 maand | 1,0 % | 1,1 % |
3 maanden | 2,3 % | 2,6 % |
Dit jaar | 1,0 % | 1,1 % |
2016 | 3,7 % | 4,0 % |
2017 | 0,3 % | -0,4 % |
2018 | -0,0 % | 1,0 % |
1 jaar (op jaarbasis) | 1,3 % | 2,4 % |
3 jaar (op jaarbasis) i | 1,0 % | 1,1 % |
5 jaar (op jaarbasis) i | 2,5 % | 3,0 % |
Sinds start (op jaarbasis) i | 3,5 % | 3,8 % |
Kerncijfers
Totale omvang fonds | EUR 130,46 M 31-01-2019 |
Omvang aandelenklasse | EUR 55,85 M 31-01-2019 |
Aantal uitstaande aandelen/participaties | 47.289 31-01-2019 |
Intrinsieke waarde i | EUR 1.178,35 22-02-2019 |
Morningstar rating â„¢ | |
Beleggingskarakteristieken per 31-01-2019
Fonds | Benchmark | |
---|---|---|
Aantal belangen | 82 | 364 |
Duration i | 6,7 | 7,6 |
Effectief rendement | 0,9 % | 0,7 % |
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Marktontwikkelingen per 31-01-2019
Een belangrijke verklaring voor de daling van rentes en stijging van aandelenkoersen was de voorzichtigere toon van de centrale banken. Aandelenmarkten zagen dat als een steun, omdat eerder de indruk bestond dat de Fed, het Amerikaanse stelsel van centrale banken, te lang door zou gaan met renteverhogingen. In oktober prijsde markt nog drie renteverhogingen door de Fed in in 2019. In januari zat zelfs even een renteverlaging in de prijzen. Dat was ook niet vreemd. De Amerikaanse Fed-voorzitter Jay Powell had in december nog aangegeven dat afbouw van de balans van de Fed op “automatische piloot†stond en dat verdere stapsgewijze verhogingen in de rente waarschijnlijk waren. In januari nam Powell een veel genuanceerder toon aan. De Fed zou nu geduldig zijn met het doorvoeren van verdere renteverhogingen en de afbouw van de balans zou nu afhangen van de ontwikkeling van economische data. Eindjanuari was ook ECB-president Draghi voorzichtig en wees op neerwaartse risico’s in de economie van de eurozone. De kans is heel klein dat Draghi nog een keer de rente gaat verhogen voordat hij later dit jaar afzwaait als ECB-president.
De economische data versterkten het beeld van een verzwakkende economie. Er komen steeds meer signalen dat de economische groei in de wereld, en dan met name in Europa en in China, aan het afzwakken is. Voorbeelden hiervan zijn de economische recessie in Italië, dalende sentimentscijfers van de IFO in Duitsland en Chinese autoverkopen die in december 16% lager waren dan het jaar ervoor. Indicatoren die meten in hoeverre economische data boven of onder verwachting uitkwamen schoten in de meeste regio’s in de wereld diep in het rood. Meerdere factoren, waaronder een groeivertraging in China, de onzekerheid omtrent de Brexit, de moeizame ontwikkeling in de handelsbetrekkingen tussen de VS en China en de effecten van monetaire verkrapping, lijken de oorzaak van de groeivertraging.
Renteverschillen in de eurozone namen af in januari. Perifere en “soft -core†eurozonelanden als Frankrijk en België zagen de renteverschillen met Duitsland dalen. Met de afzwakkende groei nemen wel voorzichtig de zorgen rond Italië weer toe. Economische indicatoren voor Italië verzwakten verder. Zal Italië nog verder moeten bezuinigen om een tegenvallende groei te compenseren?
Portefeuille-ontwikkelingen per 31-01-2019
Spanje, Portugal, Ierland en België zagen lagere renteverschillen met Duitsland en de licht overwogen positie in deze landen droeg positief bij. De onderwogen positie in Frankrijk was licht negatief. Supranationale instellingen droegen weer licht positief bij. Opvallend is dat renteverschillen tussen landen als Italië en Frankrijk versus Duitsland in lange looptijden nauwelijks in kwamen en eerder iets opliepen. De markt is voorzichtig. Rond maandeinde hebben we de positie in de periferielanden gereduceerd. We hebben afgelopen maand weer een groene obligatie toegevoegd aan de portefeuille door deel te nemen aan de nieuwe uitgifte van de SNCF Reseau.
De portefeuille blijft gepositioneerd naar hogere obligatierentes en krappere renteverschillen met Duitsland. Er is veel onzekerheid rond de groeivooruitzichten, maar wij vinden dat al een redelijk zwak economisch scenario in de renteniveaus is verwerkt. Uiteindelijk verwachten we dat de economische groei doorzet. De mogelijkheden voor een economisch herstel in de eurozone worden onderschat. Met het reduceren van monetaire verruiming zijn centrale banken een steun voor hogere rentes.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Rendement per 31-01-2019 (geïndexeerd)
Rendement per 31-01-2019
Fonds | Benchmark | |
---|---|---|
1 maand | 1,0 % | 1,1 % |
3 maanden | 2,3 % | 2,6 % |
Dit jaar | 1,0 % | 1,1 % |
2016 | 3,7 % | 4,0 % |
2017 | 0,3 % | -0,4 % |
2018 | -0,0 % | 1,0 % |
1 jaar (op jaarbasis) | 1,3 % | 2,4 % |
3 jaar (op jaarbasis) i | 1,0 % | 1,1 % |
5 jaar (op jaarbasis) i | 2,5 % | 3,0 % |
Sinds start (op jaarbasis) i | 3,5 % | 3,8 % |
Dividenden
Dividenduitkerend | Ja |
Laatst uitgekeerde dividend | EUR 24,00 |
Ex-datum laatst uitgekeerde dividend | 21-01-2019 |
Aantal dividenduitkeringen per jaar | 1 |
Dividendkalender |
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Looptijdverdeling (31-01-2019)
Top 10 belangen (31-01-2019)
Geografische verdeling (31-01-2019)
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Lopende kostenfactor
Beheervergoeding i | 0,20 % |
Service fee i | 0,07 % |
Taxe d'abonnement i | 0,01 % |
Verwachte lopende kosten i | 0,28 % |
Overige kosten
Swing factor opwaarts i | 0,05 % |
Swing factor neerwaarts i | 0,05 % |
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Gegevens aandelenklasse
Aanduiding klasse | J |
Type belegger | Institutioneel |
Dividenduitkerend | Ja |
Benchmark i | Bank of America Merrill Lynch Euro Government Index |
Duration hedged | Nee |
Beleggingsstrategie | Staatsobligaties |
Universum | Staatsobligaties genoteerd in euro |
Datum van oprichting | 28-02-2013 |
Vestigingsland | Luxemburg |
Mag alleen aangeboden worden aan professionele beleggers in | België, Luxemburg, Nederland, Zwitserland |
UCITS status i | Ja |
Status | Open-end i |
Basisvaluta | EUR |
Valuta shareclass | EUR |
Beheerder | Kempen Capital Management N.V. |
Depotbank | J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. |
Morningstar rating â„¢ | |
Verhandelbaarheid
Minimale inschrijving | Initiële inleg € 50.000, vervolginschrijvingen € 10.000 |
Beursnotering | nee |
Handelsfrequentie | Dagelijks |
ISIN i | LU0880056436 |
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
Factsheets
Jaarverslagen
Halfjaarverslagen
Essentiële Beleggersinformatie
Formele documentatie overig
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.
KCM Vision
Kempen Capital Management is an asset manager with a long-term investment approach. We strongly believe in engaged shareholdership that benefits all stakeholders. As a long-term responsible investor, we firmly believe that active ownership and shareholder engagement contribute to positive change across the board.
Our KCM wide approach to responsible investment
To put our vision into action we engage with our investment targets on a wide array of strategic, financial, environmental, social and governance (ESG) topics. Our long-term investment worldview paired with thorough analysis and an experienced and diverse ESG team allow us to use both voting and engagement as means to consistently encourage positive change. Through this process of constructive engagement, we are able to contribute to the development of principles and standards of corporate responsibility within companies that we invest in. Our full voting records are available here.
Betaalkantoor en vertegenwoordiger in Zwitserland is RBC Investor Services Bank S.A., Bleicherweg 7, CH-8027 Zurich, Zwitserland. Het Subfonds is geregistreerd in het register van de Autoriteit Financiële Markten onder de vergunning van het Fonds.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus. Deze documenten alsook de statuten, het jaarverslag en halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar ten kantore van het Fonds, gevestigd op 6H. route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxemburg, alsmede ten kantore van de vertegenwoordiger in Zwitserland en op de website van KCM (www.kempen.nl/beleggingsfondsen).
Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. Resultaten behaald in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. In het getoonde resultaat is geen rekening gehouden met commissies en kosten die in rekening worden gebracht bij in- en verkoop van stukken.