- Kempen
- Kempen European Private Equity Fund Class B
Kempen European Private Equity Fund - Klasse B
Het Kempen European Private Equity Fund heeft de ‘final close’ van de fundraising gehouden op 13 december 2019. Het totaal gecommitteerde vermogen is uitgekomen op € 192,5 miljoen en daarmee is de maximale doelomvang van het fonds bereikt. Het fonds is gesloten voor nieuwe of additionele inschrijvingen van bestaande of nieuwe participanten.
Profiel
Het Fonds heeft tot doel een portefeuille op te bouwen van circa 10 (binnen een bandbreedte van 5 tot 15) deelnemingen in GP’s, aan te vullen met diverse co-investeringen. De fondsen die worden beheerd door private equity GPs, worden door het beheerteam geselecteerd op basis van, maar niet beperkt tot, beleggingsstrategie, historie en ervaring van het investeringsteam, staat van dienst, verantwoorde beleggingsstrategie, kwaliteit van de organisatie en dienstverleners, en (commerciële) investeringsvoorwaarden. De focus ligt voornamelijk op het kleine en het lagere middensegment van de Europese buyout markt.
Het fonds is closed-end.
Beheerteam
Kerncijfers
| Totale omvang fonds | EUR 192,50 M 31-12-2019 |
| Omvang aandelenklasse | EUR 8,26 M 31-12-2019 |
| Aantal uitstaande aandelen/participaties | 8.548 31-12-2019 |
| Intrinsieke waarde i | EUR 941,91 31-03-2020 |
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het Essentiële-informatiedocument (beschikbaar in het Nederlands en in het Engels) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze zijn verkrijgbaar via de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels. Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het Fonds is geregistreerd voor aanbieding aan professionele beleggers.
Het Fonds is closed-end.
In Zwitserland zijn de statuten, het prospectus, de PRIIP-KID's, het jaarverslag en, indien van toepassing, het halfjaarverslag en / of dergelijke documenten die vereist zijn voor de goedkeuring in overeenstemming met de toepasselijke buitenlandse wetgeving, gratis verkrijgbaar van de Zwitserse vertegenwoordiger en betaalagent, RBC Investor Services Bank SA, Esch-sur-Alzette, filiaal van Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Met betrekking tot de eenheden die in en vanuit Zwitserland zijn gedistribueerd, is de plaats van uitvoering en rechtsmacht de statutaire zetel van de vertegenwoordiger.
We hebben in de afgelopen maanden tientallen investeringsmogelijkheden beoordeeld. We hebben due diligence gedaan naar meerdere directe co-investeringsdeals en Partnerships en we werken momenteel aan een tweetal nieuwe directe investeringen. Dit betreft een investering in een Nederlands dienstverleningsbedrijf en een Duits maakbedrijf. Vanwege vertrouwelijkheid kunnen we op de website niet veel details geven. Hiervoor verwijzen wij naar het kwartaalbericht dat elke participant elk kwartaal via email ontvangt. Bent u participant en heeft u het kwartaalbericht nog niet ontvangen? Neemt u dan contact op met uw private banker bij Van Lanschot.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het Essentiële-informatiedocument (beschikbaar in het Nederlands en in het Engels) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze zijn verkrijgbaar via de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels. Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het Fonds is geregistreerd voor aanbieding aan professionele beleggers.
Het Fonds is closed-end.
In Zwitserland zijn de statuten, het prospectus, de PRIIP-KID's, het jaarverslag en, indien van toepassing, het halfjaarverslag en / of dergelijke documenten die vereist zijn voor de goedkeuring in overeenstemming met de toepasselijke buitenlandse wetgeving, gratis verkrijgbaar van de Zwitserse vertegenwoordiger en betaalagent, RBC Investor Services Bank SA, Esch-sur-Alzette, filiaal van Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Met betrekking tot de eenheden die in en vanuit Zwitserland zijn gedistribueerd, is de plaats van uitvoering en rechtsmacht de statutaire zetel van de vertegenwoordiger.
In de eerste periode na een nieuwe investering wordt de waardering doorgaans nog gelijk gehouden aan de kostprijs van de investering. Er is derhalve nog geen ongerealiseerd resultaat te melden wat betreft de eerste investeringen die zich in portefeuille bevinden. Wel worden er in de aanloopfase kosten gemaakt. Als de investeringen, kosten en opbrengsten gecombineerd worden tot nettokasstromen vertaalt zich dit normaliter in een zogenaamde J-curve. Hierbij zijn de netto kasstromen in de eerste jaren negatief en pas na meerdere jaren als onderliggende bedrijven verkocht worden zullen de distributies en rendementen groter worden dan de capital calls, waarna het echte rendementspotentieel duidelijk wordt.
Dividenden
| Dividenduitkerend | Nee |
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het Essentiële-informatiedocument (beschikbaar in het Nederlands en in het Engels) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze zijn verkrijgbaar via de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels. Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het Fonds is geregistreerd voor aanbieding aan professionele beleggers.
Het Fonds is closed-end.
In Zwitserland zijn de statuten, het prospectus, de PRIIP-KID's, het jaarverslag en, indien van toepassing, het halfjaarverslag en / of dergelijke documenten die vereist zijn voor de goedkeuring in overeenstemming met de toepasselijke buitenlandse wetgeving, gratis verkrijgbaar van de Zwitserse vertegenwoordiger en betaalagent, RBC Investor Services Bank SA, Esch-sur-Alzette, filiaal van Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Met betrekking tot de eenheden die in en vanuit Zwitserland zijn gedistribueerd, is de plaats van uitvoering en rechtsmacht de statutaire zetel van de vertegenwoordiger.
De investeringsperiode van het fonds is gestart in februari 2019. Sindsdien hebben we in totaal 6 directe investeringen afgerond. Daarnaast hebben we 4 Partnerships toegevoegd aan de portefeuille. Daarmee hebben we inmiddels al een redelijk gespreide portefeuille opgebouwd. Bovendien hebben we, vergeleken met peers, al een behoorlijk deel van het aan ons toevertrouwde vermogen succesvol aan het werk kunnen zetten. De focus ligt op het Europese kleine buyout segment. De portefeuille zal over een periode van meerdere jaren opgebouwd worden om de gewenste spreiding over vintagejaren en diversificatie te behalen. Alle participanten in het fonds ontvangen een uitgebreid kwartaalbericht. In dit kwartaalbericht geven we een uitgebreide beschrijving van de investeringen, de belangrijkste activiteiten gedurende de eerste periode waarin het fonds ‘live’ is gegaan. Daarnaast staan we daarin verder stil staan bij de pijplijn van mogelijke investeringen. Bent u participant en heeft u het kwartaalbericht nog niet ontvangen? Neemt u dan contact op met uw private banker bij Van Lanschot.
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het Essentiële-informatiedocument (beschikbaar in het Nederlands en in het Engels) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze zijn verkrijgbaar via de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels. Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het Fonds is geregistreerd voor aanbieding aan professionele beleggers.
Het Fonds is closed-end.
In Zwitserland zijn de statuten, het prospectus, de PRIIP-KID's, het jaarverslag en, indien van toepassing, het halfjaarverslag en / of dergelijke documenten die vereist zijn voor de goedkeuring in overeenstemming met de toepasselijke buitenlandse wetgeving, gratis verkrijgbaar van de Zwitserse vertegenwoordiger en betaalagent, RBC Investor Services Bank SA, Esch-sur-Alzette, filiaal van Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Met betrekking tot de eenheden die in en vanuit Zwitserland zijn gedistribueerd, is de plaats van uitvoering en rechtsmacht de statutaire zetel van de vertegenwoordiger.
Lopende kostenfactor
| Beheervergoeding i | 1,00 % |
| Service fee i | 0,10 % |
| Taxe d'abonnement i | 0,01 % |
| Kosten indirecte beleggingen i | 1,30 % |
| Verwachte lopende kosten i | 2,41 % |
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het Essentiële-informatiedocument (beschikbaar in het Nederlands en in het Engels) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze zijn verkrijgbaar via de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels. Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het Fonds is geregistreerd voor aanbieding aan professionele beleggers.
Het Fonds is closed-end.
In Zwitserland zijn de statuten, het prospectus, de PRIIP-KID's, het jaarverslag en, indien van toepassing, het halfjaarverslag en / of dergelijke documenten die vereist zijn voor de goedkeuring in overeenstemming met de toepasselijke buitenlandse wetgeving, gratis verkrijgbaar van de Zwitserse vertegenwoordiger en betaalagent, RBC Investor Services Bank SA, Esch-sur-Alzette, filiaal van Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Met betrekking tot de eenheden die in en vanuit Zwitserland zijn gedistribueerd, is de plaats van uitvoering en rechtsmacht de statutaire zetel van de vertegenwoordiger.
Gegevens aandelenklasse
| Aanduiding klasse | B i |
| Type belegger | Institutioneel & Particulier |
| Dividenduitkerend | Nee |
| Beleggingsstrategie | Private Markets |
| Datum van oprichting | 15-02-2019 |
| Vestigingsland | Luxemburg |
| Mag alleen aangeboden worden aan professionele beleggers in | België, Nederland, Verenigd Koninkrijk, Zwitserland |
| UCITS status i | Nee |
| Status | Closed-end i |
| Basisvaluta | EUR |
| Valuta shareclass | EUR |
| Beheerder | Kempen Capital Management N.V. |
| Bewaarder en depotbank | J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. |
Verhandelbaarheid
| Minimale inschrijving | Initiële inleg en minimaal aan te houden bedrag € 1.000.000. |
| Beursnotering | nee |
| ISIN i | LU1901067642 |
| Aanmeldingstermijn aankoop | Neem contact op met uw Relatie Manager of Kempen Capital Management. |
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het Essentiële-informatiedocument (beschikbaar in het Nederlands en in het Engels) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze zijn verkrijgbaar via de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels. Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het Fonds is geregistreerd voor aanbieding aan professionele beleggers.
Het Fonds is closed-end.
In Zwitserland zijn de statuten, het prospectus, de PRIIP-KID's, het jaarverslag en, indien van toepassing, het halfjaarverslag en / of dergelijke documenten die vereist zijn voor de goedkeuring in overeenstemming met de toepasselijke buitenlandse wetgeving, gratis verkrijgbaar van de Zwitserse vertegenwoordiger en betaalagent, RBC Investor Services Bank SA, Esch-sur-Alzette, filiaal van Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Met betrekking tot de eenheden die in en vanuit Zwitserland zijn gedistribueerd, is de plaats van uitvoering en rechtsmacht de statutaire zetel van de vertegenwoordiger.
Jaarverslagen
Prospectus
Essentiële-informatiedocument
Formele documentatie overig
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het Essentiële-informatiedocument (beschikbaar in het Nederlands en in het Engels) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze zijn verkrijgbaar via de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels. Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het Fonds is geregistreerd voor aanbieding aan professionele beleggers.
Het Fonds is closed-end.
In Zwitserland zijn de statuten, het prospectus, de PRIIP-KID's, het jaarverslag en, indien van toepassing, het halfjaarverslag en / of dergelijke documenten die vereist zijn voor de goedkeuring in overeenstemming met de toepasselijke buitenlandse wetgeving, gratis verkrijgbaar van de Zwitserse vertegenwoordiger en betaalagent, RBC Investor Services Bank SA, Esch-sur-Alzette, filiaal van Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Met betrekking tot de eenheden die in en vanuit Zwitserland zijn gedistribueerd, is de plaats van uitvoering en rechtsmacht de statutaire zetel van de vertegenwoordiger.
Visie & missie van Kempen
Kempen Capital Management (hierna Kempen) is een vermogensbeheerder die gelooft in betrokken aandeelhouderschap en een lange beleggingshorizon omdat daarmee recht wordt gedaan aan de belangen van alle stakeholders. In de dienstverlening aan onze klanten staat waardecreatie centraal. We willen onze klanten helpen om duurzaam vermogen op te bouwen en te behouden dat niet alleen economisch rendement oplevert, maar ook een concrete positieve impact heeft. Daarom vinden we het belangrijk dat Kempen zich een betrokken aandeelhouder toont die vanuit een langetermijnperspectief oog voor milieu, sociale en governance (ESG) kwesties heeft.Â
Hoe Kempen verantwoord belegt
Kempen maakt zich sterk voor duurzame alpha. Ons ESG-beleid steunt daartoe op vier pijlers:
-
ESG-integratie: ervoor zorgen dat we in onze beleggingsanalyses en -processen duurzaamheidsrisico’s en –kansen voldoende meewegen.
-
Uitsluiting en vermijding: niet beleggen in ondernemingen waar sprake is van controversiële activiteiten of gedragingen.
-
Actief aandeelhouderschap: verantwoord omgaan met het kapitaal van onze klanten en onze invloed aanwenden om via dialoog en uitoefening van het stemrecht het gedrag van ondernemingen in specifieke ESG-kwesties te verbeteren en positieve veranderingen in gang te zetten.
-
Positieve impact: beleggen met als doel impact te hebben en een concrete positieve bijdrage te leveren, bijvoorbeeld aan de door de VN geformuleerde Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s).
Â
Om onze missie en visie in praktijk te brengen, gaan we over een breed scala aan strategische, financiële en ESG-kwesties de dialoog aan met ondernemingen in onze portefeuilles. Als actieve aandeelhouder leggen we ons gewicht in de schaal om hun ESG-prestaties te helpen verbeteren. Op deze wijze stellen we enkele van de belangrijkste en meest urgente duurzaamheidskwesties aan de orde die in het bedrijfsleven en de wereld spelen. Onze belangrijkste engagementthema’s zijn: mensenrechten, arbeidsrechten, klimaatverandering en governance.
Â
Samen met andere beleggers leveren we een bijdrage aan de ontwikkeling van principes en standaarden voor maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze collectieve engagementinitiatieven zijn op zowel sectoren als specifieke ondernemingen in onze portefeuilles gericht.
Â
Hier vindt u ons complete stemverslag.
Â
HOE ONS FONDS VERANTWOORD BELEGT
Ons ESG-beleid is volledig in het beleggingsproces van ons fonds ingebed. De belangrijkste pijlers voor private equity-beleggingen zijn ESG-integratie en actief aandeelhouderschap.
Â
1. Uitsluiting
Ondernemingen met controversiële activiteiten, zoals de productie van wapens, worden volledig uitgesloten. We beleggen eenvoudigweg niet in dergelijke bedrijven.
Â
2. ESG-integratie
Het Private Markets Team verricht grondig onderzoek (due diligence) voordat een nieuwe belegging aan het Private Equity Fund wordt toegevoegd. ESG-factoren en een maatschappelijk verantwoorde bedrijfsvoering vormen standaardonderdelen van dit due diligence-proces. In het due diligence-rapport worden aan iedere voorgenomen belegging ESG-scores toegekend. Beleggingsproposities die niet hoog genoeg scoren, worden niet in de portefeuille opgenomen.
Â
Zodra het due diligence-proces is afgerond en de belegging is aangekocht, volgt continue monitoring. ESG-trends worden niet alleen in detail beoordeeld en geanalyseerd, maar ook regelmatig in het Private Markets Team en het ESG Team van Kempen besproken.
Â
Het Private Markets Team screent de beleggingsportefeuille voortdurend op ESG-kwesties. Aangezien wij een vrij geconcentreerde portefeuille van niet-beursgenoteerde ondernemingen en partnerships (private equity) aanhouden, kan deze screening niet automatisch uit de MSCI ESG-database worden gegenereerd. De analyse is daarom kwalitatief van aard en steunt op onze uitvoerige kennis van de partners en de ondernemingen. Ons gedetailleerde voorafgaande due diligence-proces en onze permanente monitoring waarin ook ESG-aspecten worden meegenomen, maken dit mede mogelijk.
Â
3. Actief aandeelhouderschap
Belangrijke kwesties die tijdens onze monitoring aan het licht komen, worden op de agenda gezet en met onze beleggingspartners besproken tijdens bezoeken op locatie. Hierbij ligt onze focus sterk op wat de partner en de onderneming feitelijk doen. We stimuleren onze partners en de onderliggende ondernemingen om informatie over ESG-kwesties te publiceren, inclusief de resultaten van hun ESG-inspanningen.
Â
Aangezien wij, al dan niet via onze beleggingspartners, vooral directe meerderheidsbelangen aanhouden in de ondernemingen in onze portefeuille, verkeren we in een positie om meer betrokken te zijn bij het dagelijks bestuur van deze ondernemingen. Hierdoor kunnen we snel en effectief onderwerpen zoals ESG-kwesties op de agenda van het managementteam zetten en best practices met hen delen. Ook zijn we hierdoor in staat om de ontwikkelingen nauwgezet te volgen en direct aan te sturen op resultaten.
Risico's
Risico's
Meer informatie over de middellange- en langetermijnrisico’s die aan de beleggingen zijn verbonden:Â
Â
ESG Report
Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Lees daarom het Essentiële-informatiedocument (beschikbaar in het Nederlands en in het Engels) en het prospectus (beschikbaar in het Engels). Deze zijn verkrijgbaar via de website van KCM (www.kempen.com/nl/asset-management). De informatie op de website is (deels) beschikbaar in het Nederlands en het Engels. Het Subfonds is in een beperkt aantal landen geregistreerd voor aanbieding. Op de website zijn de landen te vinden waar het Subfonds geregistreerd is. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het Fonds is geregistreerd voor aanbieding aan professionele beleggers.
Het Fonds is closed-end.
In Zwitserland zijn de statuten, het prospectus, de PRIIP-KID's, het jaarverslag en, indien van toepassing, het halfjaarverslag en / of dergelijke documenten die vereist zijn voor de goedkeuring in overeenstemming met de toepasselijke buitenlandse wetgeving, gratis verkrijgbaar van de Zwitserse vertegenwoordiger en betaalagent, RBC Investor Services Bank SA, Esch-sur-Alzette, filiaal van Zürich, Bleicherweg 7, CH-8027 Zürich. Met betrekking tot de eenheden die in en vanuit Zwitserland zijn gedistribueerd, is de plaats van uitvoering en rechtsmacht de statutaire zetel van de vertegenwoordiger.