Kempen Outlook 2021

Ieder najaar kijken we vooruit en bestuderen we een aantal thema’s die van grote invloed kunnen zijn op de economie en financiële markten.

Waar de wind waait
 

Bij Kempen selecteren we de ondernemingen waar we in beleggen van oudsher met fundamentele analyse. Maar de afgelopen jaren is de rol van big data gegroeid. Lead Data Scientist David Dogon vertelt waarom hij ervan overtuigd is dat deze aanpak rendement op gaat leveren.

lees verder

De coronacrisis en het staartrisicomodel
 

Als je een model ontwikkelt voor extreme risico’s - zoals Kempen deed in 2019 - verwacht je niet dat het zo snel werkelijkheid wordt. De Covid-19-pandemie veranderde alles in hoog tempo. Aan Fiduciair Manager Frank van der Ploeg vragen we wat de coronacrisis ons leert en hoe het staartrisicomodel helpt om risico’s te beheersen in 2021.

Lees verder

In 2021 is het investeringsklimaat al veranderd
 

Het extreme weer van 2020 toonde mede aan hoe belangrijk het is voor beleggers als Kempen om rekening te houden met klimaatgerelateerde risico’s en waarom we moeten blijven investeren in een groenere toekomst.

lees verder

Infrastuctuur outlook
 

Infrastructuuraandelen deden het buitengewoon goed in 2019.  Ons Kempen infrastructuurfonds steeg destijds met meer dan dertig procent. Mooie resultaten voor een beleggingscategorie die stabiele en voorspelbare kasstromen biedt. Begin 2020 zette deze trend zich voort, maar de uitbraak van het coronavirus bracht volatiliteit.  Op welke factoren moeten beleggers in infrastructuur letten in 2021?

lees verder

Aantrekkelijk rendement en spreiding van risico’s
 

Beleggers die alleen op de beurs focussen, laten een enorm potentieel onbenut. Nog geen twee procent van de ondernemingen heeft een beursnotering, de overige 98 procent opereert buiten de aandelenbeurs. Een potentieel dat kansen biedt voor een mooi rendement. Kempen is volop actief in deze ‘private markets’, onder andere in private equity, landbouwgronden en infrastructuur.

lees verder

Belang van stakeholderkapitalisme
 

De voortgaande pandemie heeft ons concept van de ‘Real Active’ op de proef gesteld. Het heeft ertoe geleid dat Kempen bedrijven heeft gevraagd dividenden te annuleren en samen te werken op belangrijke gebieden, zoals de beschikbaarheid van medicijnen en het beschermen van eerlijke arbeidsvoorwaarden voor de kledingindustrie.

lees verder

Outlook institutioneel
 

Wat zijn de vooruitzichten voor pensioenfondsen en andere institutionele partijen? Welke rol speelt het nieuwe pensioencontract en wat zijn de trends? We vragen het Wilse Graveland, Hoofd Fiduciair Management Institutioneel. 

lees verder

De benchmark verslaan met data
 

Data spelen een steeds belangrijkere rol bij investeringsbeslissingen. Financiële data, maar ook niet-financiële informatie. Wie erin slaagt om data met elkaar te combineren en daar de juiste conclusies uit te trekken, vergroot zijn kansen om de benchmark te verslaan. Kempen investeert daarom nadrukkelijk in data en analyse. Chief analytics officer Guido van Aubel: ‘We kunnen ons meten met de besten.’

lees verder

Ongecorreleerde strategieën
 

Remko van der Erf, Co-Head Alternative Strategies is een optimist. Waar sommige beleggers zich zorgen maken, ziet hij voor 2021 vooral kansen. Dat kan ook bijna niet anders in een segment dat wel vaart bij volatiliteit, diversiteit en herstructureringen. Succes definieert Van der Erf als ‘positieve rendementen met een lage correlatie’.

lees verder

Onze economie wordt versneld duurzaam en digital
 

Hoe kijken portfoliomanagers vooruit naar 2021? We vragen het aan de fondsmanagers van de Kempen small-caps en dividend-strategieën, Sustainable Equity en de Global Impact Pool. Er heerst optimisme, vooral voor de langere termijn: ‘We hebben de winnaars van morgen al in portefeuille.’

lees verder

De vastgoedmarkt biedt volop ruimte om waarde toe te voegen
 

De gevolgen van het coronavirus hebben geleid tot aanzienlijke verschillen tussen de verschillende soorten vastgoed in 2020. Wat kunnen beleggers volgend jaar verwachten? We kijken naar een paar trends om rekening mee te houden.

lees verder

Macro en Markten
 

Bij het schrijven van een outlook is het altijd verleidelijk om te melden dat de onzekerheden groot zijn. Uiteraard, de toekomst is altijd onzeker. Maar waar we normaal gesproken nog houvast hebben aan verbanden tussen economische grootheden als groei, inflatie, rentes of waarderingen, komt daar nu het coronavirus bij.

Lees verder

Coronascenario's
 

Het coronavirus begon in 2020 als een lokale Chinese epidemie en groeide uit tot een pandemie. In het begin van dit jaar was het vrijwel onmogelijk om een inschatting te maken van de gevolgen voor de wereldeconomie. Een oplossing is dan het ontwikkelen van verschillende scenario’s en daar kansen aan toedichten. Onze scenario’s varieerden van een positief en snel herstel tot langdurige malaise. Dit alles met de nodige slagen om de arm. Nu, ruim een half jaar later, kijken we terug op onze eigen scenario’s en opnieuw naar de toekomst.

lees verder

Wilt u meer weten?

Laat uw e-mailadres achter en wij sturen u de laatste updates.

Disclaimer

De standpunten in dit document kunnen op elk moment worden gewijzigd zonder voorafgaande kennisgeving. Kempen Capital Management N.V. (KCM) is niet verplicht om de inhoud van dit document bij te werken. Als vermogensbeheerder kan KCM beleggingen hebben, in het algemeen ten behoeve van derden, in financiële instrumenten die in dit document worden genoemd en het kan het op elk moment besluiten om over te gaan tot koop- of verkooptransacties van deze financiële instrumenten.

De informatie in dit artikel dient uitsluitend ter informatie. Dat betekent dat het geen beleggingsadvies bevat, geen beleggingsaanbeveling, geen onderzoek of een uitnodiging om financiële instrumenten te kopen of verkopen en het dient ook niet als zodanig te worden geïnterpreteerd. Dit document is gebaseerd op informatie die wij als betrouwbaar beschouwen, maar we stellen niet dat die accuraat of volledig is en dat er als zodanig op moet worden vertrouwd.

De standpunten in dit artikel zijn onze huidige standpunten vanaf de datum die in dit document wordt weergegeven. Dit document is onafhankelijk van het bedrijf geproduceerd en de hierin opgenomen standpunten zijn volledig die van KCM.

KCM heeft een licentie als beheerder van verschillende UCITS en AIF’s om beleggingsdiensten te verlenen en staat onder toezicht van de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten.