Investissement responsable

Pour mettre en œuvre notre vision, nous collaborons avec les sociétés sur lesquelles nous sommes investis à propos des sujets stratégiques, financiers, environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Notre vision de l’investissement à long terme combinée à une analyse approfondie et à une équipe ESG expérimentée nous permettent de tirer parti de notre approche d’engagement actif. Grâce à ce processus d'intégration, d'une gouvernance concrète et de facteurs de durabilité dans nos décisions d'investissement et notre engagement constructif, nous sommes en mesure de contribuer au développement de principes et de normes de responsabilité d'entreprise dans les sociétés dans lesquelles nous investissons. 

 

Nos activités d'investissement responsable relèvent des quatre catégories suivantes:

  • Intégration ESG
  • Exclusion
  • Actionnariat actif
  • Impact positif 

Integration ESG

Chez Kempen, les critères ESG font partie intégrante du processus d'investissement. Cela signifie que les gérants de portefeuille effectuent une analyse approfondie des données ESG et des risques et opportunités ESG importants dans la façon dont ils sélectionnent et surveillent leurs sociétés. Lors de la sélection de gérants externes, nous évaluons leur politique d'investissement responsable et leurs capacités à la mettre en œuvre.

Kempen fonde ses critères d'investissement responsable sur les conventions internationales telles que le Pacte Mondial des Nations Unies (UNGC) et les Principes pour l'Investissement Responsable (PRI). En conjonction avec les Principes directeurs sur les entreprises et les droits de l'homme, ces deux cadres constituent le fondement de la Convention Library de Kempen (corpus des conventions desquelles nous sommes signataires).

Les portefeuilles que nous gérons ou au sein desquels nous investissons sont analysés en tenant compte des facteurs ESG, à la fois en utilisant notre savoir-faire interne et les données ESG de MSCI ESG Research. Cette analyse s’applique tant aux portefeuilles que nous gérons qu’à ceux des gestionnaires externes.

 

Notre processus de sélection et d'analyse interne permet aussi d’identifier plus facilement les retards de certaines entreprises en matière d'ESG. En fonction de cela, la valorisation des sociétés peut s’en trouver changée si les problèmes sont jugés significatifs. Aussi, les « cas d’engagement » sont soigneusement sélectionnés. Enfin, si une entreprise est impliquée dans un problème fondamentalement contraire aux critères ESG de Kempen, elle est exclue de l'univers d'investissement.

 

 

Exclusions

Actionnaire engagé

ENGAGEMENT

En tant qu'investisseur responsable avec une perspective long terme, nous optons délibérément pour le dialogue avec les entreprises dans lesquelles nous investissons ainsi qu'avec les gérants de fonds externes. Ce dialogue ou « engagement », nous permet d'encourager les entreprises à améliorer les politiques et les pratiques dans lesquelles des sujets ESG préoccupants ont été identifiés.

APPROCHE SYSTÉMATIQUE ET adaptée

Kempen opte délibérément pour un processus d'engagement qui améliore les standards ESG des entreprises et des gérants de fonds dans lesquels nous investissons, de préférence à travers une approche thématique. Les équipes de gestion travaillent en étroite collaboration avec le département d'investissement responsable. Nous portons une attention particulière aux entreprise les plus en retard sur la mise en œuvre des critères ESG dans le but de réhausser leur niveau de politiques et de pratiques en matière d'ESG.

Nous appliquons également cette approche d’actionnaire engagé au marché obligataire. Par l'intermédiaire de groupes de discussion, Kempen engage le dialogue avec des agences de notation de crédit, des fournisseurs d'indice, et d'autres gérants de fonds pour encourager l'intégration d’indicateurs ESG dans les notations et les évaluations pays.

TRAVAILLER ENSEMBLE

Nous estimons avoir plus d’impact quand nous nous engageons directement auprès des compagnies et des gestionnaires de fonds dans lesquels nous investissons. En outre, Kempen croit en la force d'un engagement collaboratif. Grâce à la coopération avec d'autres investisseurs et gérants de fonds, nous pouvons accroître le levier de nos activités d'engagement.   


Impact positif

En 2015, par l'intermédiaire des Nations Unies, les pays ont adopté les 17 objectifs de développement durable (ODD). Ces objectifs se composent de 169 sous-objectifs et visent à mettre fin à la pauvreté, protéger l'environnement et créer la prospérité pour tous d'ici 2030. Les partenariats mondiaux entre les gouvernements, le secteur privé et la société civile sont des éléments importants de ce nouveau programme de développement et sont nécessaires à son financement. Au travers de ses activités de gestion, Kempen souhaite y apporter sa contribution. 

Aux Pays-Bas, les fonds de pension et les compagnies d'assurance aux côtés de 18 banques néerlandaises font partie de l'initiative d'investissement dans les objectifs de développement durable (Sustainable Development Goals Investment - SDGI). Grâce à ce groupe, un agenda SDGI commun a été créé. Pour plus d'informations, merci de vous reporter à la section « Building Highways to SDG Investing (IDD) ». Nous participons  également au SDI Impact Measurement Group via la plateforme pour la finance durable de la Banque centrale néerlandaise.

“Utiliser notre influence pour encourager un changement positif”

Valeria Dinershteyn - Analyste ESG

Changement climatique

GOUVERNANCE ET VOTE

L’exercice des droits de vote est une partie essentielle de l’investissement responsable et de l’actionnariat actif. Conformément à notre devoir fiduciaire, nous votons dans le meilleur intérêt de nos clients. Nous estimons que le vote est essentiel à un système de gouvernance démocratique et efficace. Nos activités de vote comprennent les votes physiques lors des assemblées d'actionnaires, ainsi que par procuration.

Les procès-verbaux de tous les votes exprimés et leurs justifications sont conservés. Notre rapport annuel sur l'investissement responsable contient notre rapport de vote, ainsi que les dossiers de vote trimestriels.

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Notre équipe

Narina Mnatsakanian
Valeria Dinershteyn
Hanna Waltsgott