Stratégie Smart Beta

Fundamental Strategies

Kempen has decided to discontinue the Fundamental Index strategy. Payment resulting from the cancellation of Kempen (Lux) Global Property Fundamental Index® Fund and Kempen (Lux) Global Sovereign Fundamental Index® Fund is expected to take place in November 2018. For Kempen Global Property Fundamental Index Fund® this is expected in December 2018. Payment from Kempen Global Property Fundamental Index Fund® N.V. is expected to happen in February 2019.

 

More information can be found at the funds below or in the press release:

READ THE PRESS RELEASE 

 

La stratégie Smart Bêta détermine la sélection et la pondération des portefeuilles en fonction d’autres critères (PER, dividendes, volatilité, taux de distribution etc.)   en lieu et place de la capitalisation boursière. Kempen applique cette approche smart bêta à deux catégories d'actifs: les obligations d'État et les biens immobiliers cotés. 

OBLIGATIONS D'ÉTAT

NOTRE CONVICTION

L'indexation fondamentale des obligations d'État implique quatre facteurs concrets et rationnels qui reflètent la puissance économique d'un pays : le produit intérieur brut, la superficie du pays, la consommation d'énergie et la population. En d'autres termes, l’impact économique des pays concernés dans l'économie mondiale est clé pour leur pondération. Nous pensons que ces différents facteurs fournissent une indication pertinente sur la capacité des pays à rembourser leur dette. Ceci étant un aspect très important avant d’investir dans des obligations d'État.

Investir en se fondant sur l'indexation fondamentale, c'est s'éloigner de l'investissement dans les pays les plus endettés et se tourner vers des pays qui pourront rembourser leur dette. Ainsi, les pays sans croissance qui sont systématiquement étouffés par des niveaux élevés de dette souveraine se verront attribuer une pondération plus faible dans l'indice et, par conséquent, dans notre portefeuille. Les facteurs fondamentaux sont une bonne indication pour savoir si un pays sera en mesure de réaliser ou non une croissance à long terme. C'est pourquoi ils ont du sens lorsque l’on cherche à créer de la valeur.


Kempen Capital Management a été le premier gérant d'actifs en Europe à mettre en œuvre une stratégie indicielle fondamentale développée par
Research Affiliates®, pionniers de l'indexation fondamentale et acteur majeur du smart bêta. Pour le portefeuille obligataire, nous utilisons l'indice de référence CitiRAFI.

“Transformer les facteurs en performance intelligente”

Emma weeder - Gérante

immobilier 

NOTRE CONVICTION

Notre connaissance approfondie du secteur immobilier nous a permis d'identifier trois facteurs qui reflètent la puissance économique d'une entreprise immobilière : les revenus locatifs, le résultat brut d'exploitation et le dividende distribué par la société immobilière.

Dans notre approche, ces facteurs déterminent non seulement l’impact économique d’une entreprise, mais aussi la pondération qui devrait lui être attribuée dans un portefeuille. Grace à cette approche smart Béta, nous visons à sélectionner des titres ayant un véritable potentiel de croissance futur ; à contrario, l’investissement dans un indice tend à renforcer l’exposition à des titres ayant déjà connus une croissance boursière historique. Nous rebalançons notre portefeuille chaque année en fonction de sa pondération initiale. Ce faible turnover permet d’optimiser significativement les frais de transaction. Nous combinons nos connaissances à l'expertise de Research Affiliates®, pionniers du « Fundamental Indexing » et acteur important dans le smart bêta. Kempen utilise l'indice de référence spécifiquement conçu pour ce fonds par Global Property Research.

Voir nos fonds

Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

L’attention de l’investisseur est attirée sur les facteurs de risque des fonds, notamment le risque de perte en capital. Pour plus d’information sur les risques auxquels les fonds sont exposés, nous vous invitons à consulter les DICI et prospectus des fonds, disponibles sur demande ou sur le site internet de Kempen Capital Management. 


Restez à jour

Merci de saisir votre adresse e-mail et nous vous contacterons

Notre équipe

Emma Weeder
Hans Kamminga
Kim Lubbers